第三章 定期定額進階
說到定期定額投資共同基金，一般人通常只看到每月自動扣款手續簡便，及﹁平均 成本﹂分散風險的優點，但若未選擇適當標的，掌握獲利時機，定期定額也很容易 賠錢。本章為您進一步解析定期定額的各項原則。
第一節 十大基本原則
遵守定期定額投資十大基本原則，才能運用這種方式小兵立大功：
1.設定理財目標。
每個月定時扣款三千元或五千元，淨值高時買到的單位數少、淨值低時單位數多，可分散進場時間，這種﹁平均成本法﹂最適合籌措退休基金或子 女教育基金這種長期目標。
2.量力而為。
定期定額一定要作得輕鬆、沒負擔，曾有客戶為分散投資標的，決定每月扣款五萬元，到最後卻必須把定存解約來繼續投資，這樣太划不來。她建議民眾先分析自己每月收支狀況，計算出固定能省下來的閒置資金，三千元、五千元都可以。
也可採用﹁倒推法﹂，例如目前三十五歲，打算六十歲退休後每個月過著相當現值 三萬元生活費的水準，以平均年通膨率百分之三點五計算，屆時將需約一千一百萬 元的養老金，以年平均報酬率百分之十五的基金計算，每月投入三千一百元即可。
3.選擇在上升趨勢的市場
超跌但體質不錯的市場最適合開始定期定額投資，投入 景氣循環向上、現階段在底部盤整的地區，避免追高是創造獲利與本金安全的不二 法門。
4.避免波動太大的地區或績效不穩的基金。
定期定額安全性考量重於獲利，大漲大跌的市場或績效時好時壞的基金都不適合，免得必須解約時被迫以較差的淨值計算獲利。
5.選擇適當的扣款日。
投信多半提供一次以上的扣款日期讓投資人挑選，靠近發薪 日的較能確保錢沒被花掉。有研究指出股市有所謂的﹁月初效應﹂，也就是說基金 月初淨值通常高於月底，月初扣款買到的單位數較少，將影響定期定額報酬率。
6.善用暫停扣款規定。
通常業者會提供三次暫停機會，當市場過度波動時，投資人 可要求暫停扣款，觀望一段時間再投入，以降低風險。
7.持之以恆。
長期投資是定期定額累積財富最重要的原則，這種方式最好持續三年以上，才能得到好效果。切勿因為市場走了一、二年的空頭就認賠解約。
8.掌握解約時機。
雖說最好三年以上，若投資了二年，市場已在高檔，且研判行情 將進入另一個空頭循環，則最好先行解約獲利了解。而當即將面臨資金需求時，例 如退休年齡將屆，就該開始注意市場狀況，決定解約時點。
9.善用部分解約，適時轉換基金。
開始定期定額後，若臨時必須解約求現，或市場 在高檔，又不能掌握後續走勢，不必完全解約，可贖回部分單位取得資金。若市場 趨勢改變，可轉換到另一個在上升趨勢的市場繼續定期定額投資。
10.信任專家。
開始定期定額投資適當的基金，不必在意短期漲跌、單位數累積狀況 ，在必要的時候諮詢專家意見，其他時候就安心固定扣款，否則管理費就白繳了。
第二節 暫停扣款須考量
股市低檔並非暫停扣款的時機，但若因短期資金不足無法持續投資，最好主動向銀行申請暫時停止扣款，否則三次扣款失敗，可能會被要求強制贖回，先前的投資就白費了。
一般而言，股市回檔陷入盤整時，單筆投資單一市場或區域型基金的人，最好先退場觀望，但回檔對定期定額投資人反而有利，因為可以較低淨值，累積較多單位，正可攤低成本，等待股市反轉，整體報酬率可更高。且統計顯示，定期定額投資時間最好在五年以上，較有令人滿意的報酬率。
有的人看到市場下跌，就不再按時把款項匯入帳戶，打算等低檔過了再繼續投資，以為這樣是規避市場風險。其實這不僅錯失攤低成本機會，不符定期定額原則，部分代銷機構還規定若扣款失敗超過一定次數，將強制投資人贖回，等於賣在低點，報酬將大打折扣。定期定額投資最重要的就是要熬過空頭，絕對不要在股市回檔時賣基金。
但如果手頭資金實在很緊，無法負擔每月投資時，最好主動向銀行申請暫停扣款，只要到銀行填寫暫停扣款申請書，銀行即可依規定或投資人的要求的次數暫停扣款，沒有額外負擔，也不像定存提前解約會損失利息。暫停扣款後，原先持有的單位數可以繼續保留，直到投資人申請贖回。
有的投資人以為只要不把錢匯進戶頭，先前的投資一直擺著就行了，但由於銀行每 月扣款有固定成本，若戶頭裡扣不到款，投資人也未主動申請暫停，金融機構將依 小額信託契約規定處理，部分代銷機構可不計成本一直扣款，且不會強制贖回。但有的只要三次扣不到款，即強迫贖回，有的則須再辦一次人工繳款才會繼續。投資人須了解契約規定，以免被迫贖在最低點。
第三節 滴水穿石的複利魔術
定期定額投資是指在「固定時間」，投資「固定金額」，在固定的理財工具上。這是小額投資人累積財富的最好方法，即使只是每個月投資很少的一筆錢，經年累月下來，透過「複利魔術師」的點石成金，完成人生理財大計絕非夢想！
根據過去18年的統計數據，國內平均定存利率為7.72%，我們就以報酬率最低的定存來計算，如果您每月存5,000元放在定存，25年後，因為複利效果，可以累積457萬5197元的財富；如果每月存1萬元，25年可以累積914萬8394元，存1萬5,000元更可以累積1372萬2592元!!
而如果投資國內股市，以過去18年平均年報酬率15%計算，每月投資5,000元，25年後將可累積1642萬又369元，投入本金不過150萬元，成長10倍以上！若每月投資1 萬元，25年後透過複利效果成績將達到3284萬又737元；若每月投資1萬5000元，25年後的財富更高達4926萬1106元！！這就是長期投資，定期定額，滴水穿石的複利魔術。
透過共同基金以定期定額方式介入股市，是累積財富最方便、有效率的方法。甚至可以說，投資基金，最有效的方式就是定期定額；利用基金完成財務規劃，威力最強大的工具也是定期定額投資術。
定期定額不論市場行情如何波動，每個月固定一天投資基金，由銀行自動扣款，自動依基金淨值計算可買到的單位數。股市上漲、淨值上揚時，買到較少單位；股市回檔、淨值下跌時買到較多單位。以低多買、高買少的反向操作原則長期投資，自然可以平均投資成本及投資風險。
除了不必費心思考進場時機外，您也不必一次拿出大筆資金，每個月最低3000元就可以開始投資，完全不會造成您的財務負擔。
第四節 長期目標最適合
定期定額投資效益一定要把時間拉長才能顯現，因此長期性的資金最適合用定期定額方式來籌措。人生最重要的長期財務需求不外購屋、退休、子女教育等，中期需求如留學、買車、進修等理想，也都可以利用定期定額投資基金來實現。
定期定額投資在市場上漲時買的少，市場下跌時買的多，即使股市處於空頭行情，一旦市場反彈，就可以在很短的時間內轉虧為盈。所以只要選對誠信可靠的基金公司，投資時間夠長，定期定額投資獲利絕對令人滿意。
以日本股票基金為例，只要是績效穩健的基金，即使經歷過去長達九年的空頭市場，只要是定期定額從未間斷的投資人，空頭市場中累積的單位數到去年日本股市反彈大漲一次回報，獲利仍達二倍以上，等於年平均報酬率仍有二成。
台灣股市的經驗也是一樣，實證統計顯示，即使是在歷史高點12000 點時開始定期定額投資，以加權股價指數表現計算，持續扣款投資七年後可創造近三成八的獲利，以複利方式換算等於每年報酬率仍將近百分之九。但如果是單筆投資，則七年下來累計還是虧損了四成多。
任何一個市場都會有循環起伏，但是長期而言，趨勢仍然向上。因此定期定額最好設定至少三年的投資期間，波動較大的市場甚至應該在五年以上，才能發揮效益。 第五節 成功八字訣
定期定額投資獲利的成功關鍵就在『及早開始，持之以恆』八個字。
投資的路上，晚一步出發，可能得花一輩子去追！原因就在複利效果。連天才物理學家愛因斯坦都曾經說過：「世界上最強大的力量是複利」。
例如陳先生二十歲起就每月定期定額投資5000元買基金，假設平均年報酬率為12%，他投資六年就不再扣款，然後讓本金與獲利一路成長，到了六十歲要退休時，本利和已達2570萬元。王先生二十七歲才開始，同樣每月5000元，12%的年報酬率，他整整花了34年持續扣款，到六十歲才累積到2584萬元！可見越早開始投資，財務負擔越小，因為「時間」就是幫您累積財富的最大幫手。
就因為時間是複利效果顯現的關鍵因素，因此定期定額投資一定要持之以恆。長期投資是定期定額累積財富最重要的原則，您最好持續扣款三年以上，才能得到好效果。切勿因為市場走了一、二年的空頭就認賠解約。
此外，定期定額一定要作得輕鬆、沒負擔，您應該先分析自己每月收支狀況，計算出固定能省下來的閒置資金，三千元、五千元都可以。如果為了多扣款影響了生活水平或其他投資計畫就太划不來了。
您也可採用「倒推法」來計算每月應投資的金額，例如目前三十五歲，打算六十歲退休後每個月過著相當於現值三萬元生活費的水準，以平均年通膨率百分之三點五計算，屆時約需要一千一百萬元的養老金，以年平均報酬率百分之十五的基金計算，每月投入三千一百元即可。
我要做基礎班測驗
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