撰文：李珮琴
最近國內外股市震盪，許多開始定期定額投資還未滿一年的投資人，看到基金淨值下跌，忍不住要問：「買了賠錢，定期定額還要繼續嗎？」
答案其實很簡單，如果您每天都要吃飯，會不會因為一次飯炒焦了，此後就不吃飯了呢？定期定額的金額不大，對於剛剛開始的投資人，上漲、下跌的差異實在微乎其微，所以最重要的精神，在持續累積，如果真的看壞一個國家的股市，可以考慮換個標的來作，但是如果就此喊停，就太可惜了。
那麼，怎樣才能追求成效良好的定期定額投資呢？在此建議投資人把握兩大要訣與一大工具：「五年以上的投資期」、「淨值越下跌越要扣款投資」，與「選擇風險低，長期報酬率穩健的基金」。
目前全球股市震盪幅度加劇，相當考驗基金投資人的心臟功能，尤其許多作定期定額投資基金的投資人，更是耐不住性子，在基金淨值下跌時，便暫停扣款投資，甚至贖回基金，停止定期定額投資基金計畫。但是，若基金投資長遠前景仍然看好，投資人在基金淨值短期下跌時，就贖回基金，是相當可惜的事。理由是，當股市下跌、基金淨值走低時，反而才是定期定額的最佳扣款時機，因為此時您可以買到更多基金單位數，而這些您低價買進的基金單位數，在未來股市反彈時，都是您資產累積的籌碼。從這角度看來，其實，基金淨值愈下跌，您的定期定額投資就愈要扣款投資。
投資人在進行定期定額投資計畫，最容易犯的禁忌就是，「遇到市場震盪，基金淨值下跌反而不敢扣款投資」，也就是一看到市場盤整震盪，就馬上停止扣款，或是扣款沒有兩三個月的時間，便贖回基金。除此之外，就是「喜選擇風險過大的基金」。
禁忌一：遇到基金淨值下跌就停止投資
定期定額投資共同基金計畫的特性，就是利用平均成本法的概念，每月將您所預定的投資金額，只要三、五千元，就可投資所指定的基金，利用小錢有效投資，快速累積成一筆財富，來幫助您實現各種理財規畫的目標。而當基金淨值上漲時，您買到的基金單位數較少；當淨值下跌時，您買到的單位數則較多，長期下來，運用此種定期定額投資共同基金策略，可以有效降低基金單位的購買成本，在股市行情長期多空拉鋸戰當中，獲取穩定而優渥的利潤。
從上述的定期定額投資哲學，我們可以發現，定期定額投資基金就是利用「上漲買少、下跌買多」的概念，在全球股市波動上揚的趨勢當中，讓投資人以平均市價的成本，累積到愈來愈多的基金單位數。而基金單位就好比一張張的股票，投資人擁有基金單位數愈多，未來基金淨值價格上揚，您資產計算基礎就愈大，報酬愈可觀。因此，值此全球股市正在經歷盤整的時期，基金淨值雖然下跌，但卻是投資人以便宜價格買到更多單位的機會，這些基金單位都是您未來累積財富的基礎。
舉例而言（見表一），假設某世界型基金因為受到全球股市盤整影響，一月淨值只有五元，投資人每月扣款金額為五千元，一月當月能夠買到的基金單位數便多達一千個單位數；二月基金淨值上漲至八元，當月能夠買到的基金單位數則只有六二五個單位；三月基金淨值漲至十元，當月基金單位申購數則只有五百個單位；而四月基金淨值上漲至十五元了，在同樣五千元扣款金額之下，當月基金單位數申購數則只有三三三．三三個單位數。
從上述案例，投資人可以觀察到，基金淨值愈跌，能申購到的基金單位數愈多，所以在此時全球股市盤整期，投資人更不可放棄這累積基金單位數的機會。
禁忌二：「喜選擇風險過大的基金」
定期定額如果投資單一國家股市，必須對於該國經濟基本面有深刻的認識，而且能隨時掌握市場最新動態，才有可能獲利，否則，長期定期定額投資的結果可能「越陷越深」。以泰國股市為例，代表風險的標準差高達一一．三○，顯示風險相當高，過去五年定期定額的累積報酬率為負九○％，老本幾乎賠光了。而區域型股市也有齊漲齊跌的毛病，即使用定期定額來分散進場時點，也無法真正降低投資人的套牢風險，例如東協股市基金，標準差仍達八．八八，過去五年的跌幅也達八一％。如果您原本規畫這筆錢要用來付房屋頭期款，或者出國留學學費，已經面臨用錢的關頭，可能就要面臨認賠賣出或者放棄計畫的兩難抉擇。
反觀世界型股票基金，不但風險只有三．一四，約區域型股市的三分之一而已，且近五年定期定額累積報酬率還高達一一八．八一％，顯示投資在世界型基金，不論您何時有資金緊急需求，任何時點贖回都有穩定的獲利回饋，類似的基金才是適合作為累積人生重大理財目標的工具。
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