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[摩根富林明] 「另類投資」-房地產(Real estate)

  在所有另類投資(Alternative Investment)之中,房地產(Real estate)可說是流動性最差的投資商品之一,動輒上百萬美金的買賣金額、缺乏公開的交易市場、地域性限制高等因素,都拉高了地產投資的進入門檻,因此,許多人會因上述的缺點而對地產投資產生卻步,從而忽略了地產投資背後真正的好處所在。

  投資房地產常見的好處有三個,首先,房地產價格與通膨息息相關,加上房子可使用期間最長可達50年以上,不像車子般每年折損(折舊),因此房地產最基本的好處就在保值;除了保值之外,長期房價上漲的好處也不容忽視,一般而言,房價會隨著景氣上揚與所得增加而提升,只要一個國家中長期經濟成長向上,長期投資房地產通常會累積可觀的報酬;最後,在資產配置中納入房地產投資,也可獲得風險分散的效益,舉例而言,歷史顯示美國REITs與美股的相關性僅約0.6。

  很多人都有買房子的經驗,買房子除了自己使用之外,有些人也會把它當作投資用途,不過如果你真的想經由地產投資致富,同時又不想承擔太多風險,那麼你的目光就不該侷限在住宅投資,其實更多的賺錢機會可能蘊藏在辦公大樓、百貨大樓、工廠、旅館等等。

  投資人或許會問,投資房地產可能帶來的報酬率究竟如何?根據摩根富林明資產管理(JPMorgan Asset Management)長達37年以上的地產投資經驗顯示,中長期而言,10~15%的年報酬率是一般地產投資的合理預期,若再加計融資帶來的效益,則可將報酬率再往上提升3~5%。

  目前投資房地產大致可分為兩種方式,一種是直接購買持有房地產,另外一種則是透過地產證券化商品(如REITs)來投資,兩者投資方式雖各有優劣,不過都可獲得地產投資的共通好處,身為專業投資人的你,是否在投資組合中忽略了這一塊呢?

文章來源:摩根富林明
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