更新日期:2008/02/27 09:57 【陳欣文台北報導】
美國二○○七年第四季財報公布高峰期已接近尾聲,獲利成長率受到次貸風暴影響而低於市場預期,對未來的獲利展望也尚屬保守,在這樣的氛圍下,投資人該如何調整操作策略來掌握最大贏面?習慣投資海外市場的基金投資人要記得股債各半的配置原則,台股基金投資人則只要持續定期定額扣款,就不用擔心全球股市的劇烈波動!
根據Thomson Financial所做的統計,截至二月二十二日,S&P 500指數中已有約八八%公司公佈第四季財報,表現最好為科技與能源產業,最差的則是金融及原物料產業;整體而言,S&P 500指數內之公司整體獲利成長較前年同期下滑二一%,較一月份下滑九%的預估值還要低許多。
就企業對未來獲利展望而言,財報公佈狀況雖然沒有非常差,但公司仍對未來的景氣仍抱持著較不確定的態度,在這樣的投資氛圍下,基金投資人必須嚴格落實定期定額持續扣款和資產配置的策略,才能資產在不確定性高的投資環境下全身而退。
對於許多不習慣投資海外股債市,喜歡投資熟悉的台股基金投資人來說,這幾年雖然成果不佳,但是拉長時間來看,定期定額投資台股還是有驚人的效果。
根據Lipper統計,將時間拉長來看,一百三十一檔台灣股票型基金過去十年的年複合成長率為三.四七%(截至一月底),意謂投資人如果不放棄定期定額投資台股,過去十年每年資產至少以三.四七%的速度成長。且如果投資人選到基金績效前二分之一強的基金,每年報酬率則有八至一○%。
摩根富林明投信副總經理邱亮士表示,定期定額的目的正是「以時間戰勝波動」,根據歷史經驗來看,每當股市在低檔盤整,投資氣氛低迷之際,事後往往得證當時正是最佳進場時點,例如九二一地震後,台股一年內跌幅近五成,但是迄今台股漲幅達一二五%,證明只要市場值得投資,那麼定期定額是戰勝波動,創造報酬的最佳工具之一。
德盛安聯投信表示,定期定額投資基金的獲利關鍵,在於是否能有耐心投資完一個景氣循環,也就是所謂的「微笑曲線」。台股近年雖在低檔盤旋,但是只要能耐心投資完一個「微笑曲線」,只要在市場走空的時候持續扣款,就可以在低點買到更多單位數,而近期隨著總統大選將近,價格長期被低估的標的,已遭到外資的覬覦,隨著股市慢慢地落底回升,手中累積的高額單位數乘上愈走愈高的淨值,就有機會享受投資的甜美成果。
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