伊娃從事金融業,做的是人人視為鐵飯碗的銀行行員,一般人總認為她的生活輕鬆簡單,應該像公務員準時打卡上下班一樣安穩。事實上,歷經多次的金融改革,銀行行員早已成為合併浪潮下的犧牲者,組織重整更使許多同事被迫增加大量業務工作,週末更是都花在考取金融證照上,她內心很清楚,之所以能在業績掛帥、競爭激烈的環境生存下來,犧牲的是定時三餐與休假時間,而曾經希望擁有的幸福人生,也被擺在一邊。
背負著龐大的業績,使得生活一成不變,雖然可以讓她完全投入在工作裡,但社交生活自然沾不上邊;靠自己能力賺錢,也稱得上現代都會女性,只是名不符實,經濟的束縛還是無法擺脫,想改變生活的想法,始終在她內心波濤洶湧。所謂解鈴還需繫鈴人,要解開工作與生活的枷鎖,還是得靠自己,為雜亂的思緒踩個煞車,檢視自己的幸福存款,重新設定目標繼而實現它,才是開展聰明工作、輕鬆理財、快樂生活的絕佳方法!
沒有空只是藉口,用最有效率方式理財
財富上獲得滿足,才能談實現幸福。伊娃每天工作都有很多事情要忙,除了剛好上班時間接觸股市,並沒有太多時間針對自己的財務作計劃。相較於伊娃,很多女性,除了是全職上班族,下了班還要照顧家庭,對於投資理財更是有心無力。
其實,愈是忙碌更要會善用時間,記住,幸福不會從天上掉下來,妳需要極力爭取,投資理財亦然,或許妳一週根本沒有一天可以專心理財,但每天抽10-20分鐘就比較容易,妳可以選擇在下班前上網瀏覽一下當天金融動態,並且在睡前留意有印象的新聞,隨著時間拉長,以為一輩子和自己都沒有交集的經濟觀點都會融入腦海,稍微花一點心思,妳會成為一個對金錢投資瞭若指掌的自信女人。
當股民不如當基民,運用基金資產配置長期投資
以伊娃為例,由於身處金融業,對股市較為熟悉,自然投資時會把股票列為首選。但對於一般投資者而言,買股票不僅要做很多的準備工作,而且還要靠一點運氣,對於非專業人士來說,股票是風險係數較高的投資,如果將所有資產全放在一個容易摔壞的籃子裡,自然危險。
相對的,基金就被視為長期投資的最佳工具,投資門檻較低,透過網路投資國內的基金只要三千元,透過專業經理人的操作管理,還可解決一般投資人專業知識、資訊上的受限問題。最重要的是,基金可以有效分散投資風險,將匯集而來的雄厚資金,投資到多個標的上,風險自然可以有效的分散。因此,說基金是女性投資工具的首選,絕不為過。
幸福存款不是中樂透,而是自我實現的成果
羅夫‧華納曾在『Get a Life』一書說過:『不要只是全神貫注在理財上,應該想想那些會讓我們晚年過的不一樣的事,像是健康、精神生活、家人與朋友的關係。』花上心思處理屬於自己的財產是正確的,但真正的富有絕不是只有金錢層面,還包括感情與精神層面,這就是妳的幸福存款。
隨時為自己訂下計劃,學會新技能,去新的地方旅遊,體會新的觀念,都包含在這筆存款裡。要讓這本存摺豐厚,需要的是嚐試新鮮事物的欲望;更需要一股力量,靠自己的能力實現所有夢想的力量。幸福存款簿不會有任何繼承來的財產,每一分、每一毛,都得要妳花心思費了力,才能存得進去。
妳的幸福存款裡,有熱烈追尋過的愛情記憶、花了心血做好的每一樣工作,甚至是難堪、破滅的人生經驗。幸福不是捶手可得,源源注入財富,才不會左支右絀,就從現在開始關心自己的資產,別做理財駝鳥,讓幸福成空響!
[摩根富林明] 只要有人,內需商機就是停不下來的!
Posted in 基金
近日中國的小肥羊火鍋連鎖店在香港為IPO招股,不畏市場寒流,引起超額認購的熱烈反應。中國13億人口要吃要喝,IPO的熱烈,反應的正是對投資內需的熱度。您的基金投資,也可別被冷清的市場氣氛誤導,只要有人,內需商機就是停不下來的!
中國無疑是扮演亞洲消費的領頭羊。別以為油糧高漲就不吃不買,根據UBS預估,中國最大的百貨公司百盛(Parkson),未來三年銷售額和每股盈餘各能保持15%和30%以上的高成長,其股價自掛牌以來上漲逾四倍(統計至6/4)。煙臺張裕葡萄釀酒去年營收成長26%、每股獲利大增61%,近五年股價更是大漲13倍(2003/6/4~2008/6/4)。大陸方便麵第一品牌康師傅不受原料棕櫚油上漲威脅,今年第一季獲利在高價麵支撐下,硬是增加三成。
再看看全球第二大的棕櫚油生產商Golden Agri-Resources,從種植到配銷、從原料到半成品,大收供應鏈垂直整合之效,近五年股價上漲18倍,漲幅為同期大盤的十倍餘(2003/6/4~2008/6/4)。再看看印尼第一大食品商IndoFood Sukses Makmur,隨著人民所得提高增加消費加工食品,公司股價去年迄今上漲95%,亦優於同期大盤上漲28%的表現(2007/1/2~2008/6/4)。
再者,銀行直接下鄉深耕客戶,全球最大微型銀行、鎖定中小企業和農民的印尼BRI(Bank Rakyat Indonesia)銀行就是最佳例證,只要5位農民有貸款需求(平均貸款金額1000美元)即機動成立辦事處,而小額存放款就是促使該行近五年存款金額年成長率19%高於業界平均的幕後英雄。更難得的是,憑藉在地徵信,其不良債權比率連續四年不到總貸款額的5%,支持該股自2003年上市以來股價上漲568%,報酬率硬比大盤高出近一倍(統計至5/29),摩根士丹利證券預估未來三年每股盈餘年增率逾20%。
不同於成熟國家的M型社會發展,亞洲的中產階級比率高達60%,為三大新興市場之冠,預計2020年時,消費高峰的30至50歲人口將比1990年代新增5.7億人,這群最具消費意願的普羅大眾,成為最堅強的內需大隊。(資料來源:聯合國)
隨著年輕世代消費習慣的改變,唯有Local(本土)企業最能掌握在地消費偏好,直接受惠當地市場,Global(跨國)企業即便著墨新興市場,頂多也是分杯羹。若有幸參與亞洲消費新勢力的初升段,則投資當如乍聞「非洲人沒穿鞋」,心中燃起熊熊希望。(以上資料來源為彭博,文中個股僅為舉例,無推薦之意)
中國無疑是扮演亞洲消費的領頭羊。別以為油糧高漲就不吃不買,根據UBS預估,中國最大的百貨公司百盛(Parkson),未來三年銷售額和每股盈餘各能保持15%和30%以上的高成長,其股價自掛牌以來上漲逾四倍(統計至6/4)。煙臺張裕葡萄釀酒去年營收成長26%、每股獲利大增61%,近五年股價更是大漲13倍(2003/6/4~2008/6/4)。大陸方便麵第一品牌康師傅不受原料棕櫚油上漲威脅,今年第一季獲利在高價麵支撐下,硬是增加三成。
再看看全球第二大的棕櫚油生產商Golden Agri-Resources,從種植到配銷、從原料到半成品,大收供應鏈垂直整合之效,近五年股價上漲18倍,漲幅為同期大盤的十倍餘(2003/6/4~2008/6/4)。再看看印尼第一大食品商IndoFood Sukses Makmur,隨著人民所得提高增加消費加工食品,公司股價去年迄今上漲95%,亦優於同期大盤上漲28%的表現(2007/1/2~2008/6/4)。
再者,銀行直接下鄉深耕客戶,全球最大微型銀行、鎖定中小企業和農民的印尼BRI(Bank Rakyat Indonesia)銀行就是最佳例證,只要5位農民有貸款需求(平均貸款金額1000美元)即機動成立辦事處,而小額存放款就是促使該行近五年存款金額年成長率19%高於業界平均的幕後英雄。更難得的是,憑藉在地徵信,其不良債權比率連續四年不到總貸款額的5%,支持該股自2003年上市以來股價上漲568%,報酬率硬比大盤高出近一倍(統計至5/29),摩根士丹利證券預估未來三年每股盈餘年增率逾20%。
不同於成熟國家的M型社會發展,亞洲的中產階級比率高達60%,為三大新興市場之冠,預計2020年時,消費高峰的30至50歲人口將比1990年代新增5.7億人,這群最具消費意願的普羅大眾,成為最堅強的內需大隊。(資料來源:聯合國)
隨著年輕世代消費習慣的改變,唯有Local(本土)企業最能掌握在地消費偏好,直接受惠當地市場,Global(跨國)企業即便著墨新興市場,頂多也是分杯羹。若有幸參與亞洲消費新勢力的初升段,則投資當如乍聞「非洲人沒穿鞋」,心中燃起熊熊希望。(以上資料來源為彭博,文中個股僅為舉例,無推薦之意)
[中國時報] 行庫大降息 高利定存say拜拜
Posted in 理財
更新日期:2008/11/11 10:19 【中國時報 黃琮淵/台北報導】
跟進央行降息,包括台銀在內的大型行庫,昨日均「火速」調降各天期存款利率,並於今天生效;各行庫這回「超猛」,降幅達0.25至0.3個百分點,相當於前三次降息的降幅加總。要存定存的民眾,可得碰碰運氣,看看銀行跟進了沒?
央行四度降息,與前幾次不同的是,昨日央行與銀行間的公開市場操作,利率亦同步調降1碼(0.25個百分點),跟過去「減半調整」的作法迥異。由於降幅相當大,過去往往會慢個幾天才調牌告的銀行,昨天也在第一時間跟進,行庫主管無奈表示:「晚一天調就多賠一天,成本很傷」。
降幅太大 民銀高利定存撐不久
時機歹歹,銀行現在就怕大戶「抱錢」來存,增加付息壓力,包括台銀在內的其他行庫,此次大額存款降幅,均比一般定存多。
以台銀為例,500萬元以下定存,調降0.25個百分點,調整後一年期定存利率,固定為2.195%、機動為2.21%。500萬元以上存款部分,則調降0.3個百分點,調整後一年期固定、機動年息,分別是1.26%及1.36%。
相較於大型行庫火速降息,部分民營銀行為吸收存款,仍強打「高利純定存」活動,但隨著央行四度降息,與市場行情逐漸拉大,這些活動可能「見好就收」,滿額後就不在續做。
目前推出「高利純定存」的銀行,有台新銀、萬泰銀及大眾銀。台新銀只要存10萬元就能加碼,10個月期利率2.99%;萬泰銀門檻為25萬元,7個月期利率3.5%;至於大眾銀門檻最高,要30萬元才能存,6個月期利率3%,到下周一為止。
定存戶荷包縮水 房貸族大利多
銀行調降定存利率,如果民眾選固定計息,將不受影響;但若選機動計息者,從央行首波降息迄今,存款利率降幅已達0.5%,存100萬元就少了500元利息,荷包縮水不少。
至於連動定存利率的各項政策性貸款,也將跟進調降。其中,行政院推出的2000億元「新」優惠房貸,推出時的利率為2.975%,不到兩個月時間,已經降至2.425%,對房貸族是大利多。
資料來源:http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/081111/57/198qe.html
跟進央行降息,包括台銀在內的大型行庫,昨日均「火速」調降各天期存款利率,並於今天生效;各行庫這回「超猛」,降幅達0.25至0.3個百分點,相當於前三次降息的降幅加總。要存定存的民眾,可得碰碰運氣,看看銀行跟進了沒?
央行四度降息,與前幾次不同的是,昨日央行與銀行間的公開市場操作,利率亦同步調降1碼(0.25個百分點),跟過去「減半調整」的作法迥異。由於降幅相當大,過去往往會慢個幾天才調牌告的銀行,昨天也在第一時間跟進,行庫主管無奈表示:「晚一天調就多賠一天,成本很傷」。
降幅太大 民銀高利定存撐不久
時機歹歹,銀行現在就怕大戶「抱錢」來存,增加付息壓力,包括台銀在內的其他行庫,此次大額存款降幅,均比一般定存多。
以台銀為例,500萬元以下定存,調降0.25個百分點,調整後一年期定存利率,固定為2.195%、機動為2.21%。500萬元以上存款部分,則調降0.3個百分點,調整後一年期固定、機動年息,分別是1.26%及1.36%。
相較於大型行庫火速降息,部分民營銀行為吸收存款,仍強打「高利純定存」活動,但隨著央行四度降息,與市場行情逐漸拉大,這些活動可能「見好就收」,滿額後就不在續做。
目前推出「高利純定存」的銀行,有台新銀、萬泰銀及大眾銀。台新銀只要存10萬元就能加碼,10個月期利率2.99%;萬泰銀門檻為25萬元,7個月期利率3.5%;至於大眾銀門檻最高,要30萬元才能存,6個月期利率3%,到下周一為止。
定存戶荷包縮水 房貸族大利多
銀行調降定存利率,如果民眾選固定計息,將不受影響;但若選機動計息者,從央行首波降息迄今,存款利率降幅已達0.5%,存100萬元就少了500元利息,荷包縮水不少。
至於連動定存利率的各項政策性貸款,也將跟進調降。其中,行政院推出的2000億元「新」優惠房貸,推出時的利率為2.975%,不到兩個月時間,已經降至2.425%,對房貸族是大利多。
資料來源:http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/081111/57/198qe.html
投資心理學-一般散戶的心態
Posted in 股票
面對全球金融風暴,全球股市一片慘綠,你或者是你身邊的朋友,是否有下列類似的經歷呢?
當景氣逐漸好轉,股市微微上揚的時候,你覺得那只是短暫的現象,所以根本置之不理,遇到此時進場的朋友,還嗤之以鼻,認為對方是笨蛋。
當股市繼續往上一些的時候,你猜測那應該還是短暫的現象,隨時可能會跌回來,所以存著懷疑的態度。
當股市持續往上揚的時候,你會想說可能已經到高點了,應該要往下走了,所以持著觀望的態度,沒有進場投資。
當股市沒有往下,卻仍是持續往上,這時你對它開始有信心了,開始進場投資。
當股市正如所想的,一路往上,這時候你不但加碼,會好康a到相報,鼓勵身邊的人也進場。
當股市來到最高點的時候,你確信自己的看法是對的!開始子彈狂打,加碼絕不手軟!
當股市過了最高點,開始往下,這時你會想:唉!股市正熱,修正是正常的,這只是短暫的現象。
當股市持續走低,此時你會安慰自己:這波修正比較多喔!等它彈起來應該會很高喔!
股市繼續往下,你覺得自己已經快熬過去了,股市即將反彈,認為還是有願景的。
股市持續往下,這時候你才驚覺情況不對,於是開始恐慌,開始狂賣!
當股市來到新低點的時候,你脆弱的心靈已經飽受摧殘,此時財富已經大幅縮水,幾個股場失意的人聚在一起邊喝悶酒邊發誓:再玩就剁手指!
酒醒之後昨天說了什麼都忘光光了,開始無限的迴圈,為什麼別人賺錢,自己卻是賠錢的那些?!
其實這就是人性,也是大部分散戶的想法,真正的投資者早在別人還在懷疑、觀望市場的時候就開始進場佈局,當一般大眾開始對股市有信心,甚至是確信股市會繼續更好的時候就已經出場,等待下一次的時機準備進場。
現在,你正處於哪一個階段呢?應該怎麼做,才能跳脫上述痛苦的無限迴圈?
當景氣逐漸好轉,股市微微上揚的時候,你覺得那只是短暫的現象,所以根本置之不理,遇到此時進場的朋友,還嗤之以鼻,認為對方是笨蛋。
當股市繼續往上一些的時候,你猜測那應該還是短暫的現象,隨時可能會跌回來,所以存著懷疑的態度。
當股市持續往上揚的時候,你會想說可能已經到高點了,應該要往下走了,所以持著觀望的態度,沒有進場投資。
當股市沒有往下,卻仍是持續往上,這時你對它開始有信心了,開始進場投資。
當股市正如所想的,一路往上,這時候你不但加碼,會好康a到相報,鼓勵身邊的人也進場。
當股市來到最高點的時候,你確信自己的看法是對的!開始子彈狂打,加碼絕不手軟!
當股市過了最高點,開始往下,這時你會想:唉!股市正熱,修正是正常的,這只是短暫的現象。
當股市持續走低,此時你會安慰自己:這波修正比較多喔!等它彈起來應該會很高喔!
股市繼續往下,你覺得自己已經快熬過去了,股市即將反彈,認為還是有願景的。
股市持續往下,這時候你才驚覺情況不對,於是開始恐慌,開始狂賣!
當股市來到新低點的時候,你脆弱的心靈已經飽受摧殘,此時財富已經大幅縮水,幾個股場失意的人聚在一起邊喝悶酒邊發誓:再玩就剁手指!
酒醒之後昨天說了什麼都忘光光了,開始無限的迴圈,為什麼別人賺錢,自己卻是賠錢的那些?!
其實這就是人性,也是大部分散戶的想法,真正的投資者早在別人還在懷疑、觀望市場的時候就開始進場佈局,當一般大眾開始對股市有信心,甚至是確信股市會繼續更好的時候就已經出場,等待下一次的時機準備進場。
現在,你正處於哪一個階段呢?應該怎麼做,才能跳脫上述痛苦的無限迴圈?
當大家都在恐懼的時候,就是該貪婪的最佳時機!
Posted in 基金
看到報紙新聞以斗大的標題"百年來世紀經濟危機"來報導雷曼兄弟的破產,
以及AIG美國國際集團爆次貸危機,
我就知道今天的電話就接不完了,
內容一致是"怎麼辦?世界末日來了,我們該怎麼辦?"
我一面安撫投資人的恐慌心情,
一面卻暗暗竊喜,
因為巴菲特的投資心法:"當別人都在恐懼的時候,就該貪婪",
總算讓我等到了,
而且等到的是百年難得一次所有人同時都在劇烈恐懼的大好機會,
怎能不大大大大的貪婪呢?
為什麼該貪婪?理由很簡單只有二個,
第一個,只要地球人類未死光,人類就還有生產力,
世界經濟未來一定有機會往上漲,
蘋果爛到最後就會發芽.
過去發生過很多次"百年難得一見"的經濟重大事件,
歷史告訴我們,哪一次沒能安然度過?
我的印象很深刻,七年前的9月11日,
"百年難得一見"的美國世貿南北大樓被恐怖行動炸毀坍了下來,
那時就有很多人恐懼世界經濟要倒退10年;
還有亞洲SARS風暴,預計全球將死掉數百萬人甚至數千萬人,
那次也是百年難得一見的股市狂瀉下跌,
現在看來當時都是歷史上最佳的買點,
也都符合"所有人都在恐懼"的氛圍,沒一次例外!
不相信嗎?看看下面的圖,就能明白了.
第二個理由就比較阿Q了,
如果世界經濟真的崩潰了,
我們回到了石器時代的社會,大家都變貧窮了,
那我也只不過是所有貧窮中的一個人,沒比別人壞到哪去,
但如果...真的如歷史上曾經所有的經濟危機最後結果是安然度過呢?
這時候的貪婪就會變成未來的財富了!
貪不過,頂多跟大家一樣窮,
貪的過,富貴難以估計,利大風險小,
此時不貪,何時再有這麼好的機會?
話說回來,要貪也要有本事和方法,
首先必須要有足夠的現金,而且貪在刀口上,
切勿見獵心喜,散彈打鳥,揮霍得來不易的機會,
這一次的恐懼中心在次級房貸風暴,
而風暴集中在美國,
所以世界資金絕對會撤離美國以及金融類股,
轉向與美國和金融類股較為無關的地方,
那個地方就是應該貪婪的投資標的,
有投資部位的人就趁現在重新佈局,轉換調整自己的投資市場.
加上這個百年難得一見的世界經濟風暴,
絕不會短期一天二天就會結束,
我們也沒有像神明那麼厲害可以抓到最低點,
但卻可以用定期定額逢低開始承接,
以愈來愈低的股價換取愈來愈多的單位數,
變向加碼"貪婪"的籌碼,一定可以買到相對低點,
然後靜待後面的能人志士好好收拾殘局,恢復經濟秩序,
當經濟的太陽明日依舊升起,大家舞照跳,馬照跑,
今日"貪婪"的籌碼就會變成明日的"財富"了.
百年難得一見的世界經濟危機?才不!
這是真正一次財富重新分配的難得時機!
當大家都在恐懼的時候,
你要作"慌張大家"其中的一分子,
還是冷眼冷靜開始你的"貪婪"眼光和思維,
趁機好好海撈一票吧.
至於如何定期定額買基金,
這也是有方法與訣竅的!
如果你有興趣,
回個信給我或跟我聯絡,
讓我把這些訣竅分享給你。^^
以及AIG美國國際集團爆次貸危機,
我就知道今天的電話就接不完了,
內容一致是"怎麼辦?世界末日來了,我們該怎麼辦?"
我一面安撫投資人的恐慌心情,
一面卻暗暗竊喜,
因為巴菲特的投資心法:"當別人都在恐懼的時候,就該貪婪",
總算讓我等到了,
而且等到的是百年難得一次所有人同時都在劇烈恐懼的大好機會,
怎能不大大大大的貪婪呢?
為什麼該貪婪?理由很簡單只有二個,
第一個,只要地球人類未死光,人類就還有生產力,
世界經濟未來一定有機會往上漲,
蘋果爛到最後就會發芽.
過去發生過很多次"百年難得一見"的經濟重大事件,
歷史告訴我們,哪一次沒能安然度過?
我的印象很深刻,七年前的9月11日,
"百年難得一見"的美國世貿南北大樓被恐怖行動炸毀坍了下來,
那時就有很多人恐懼世界經濟要倒退10年;
還有亞洲SARS風暴,預計全球將死掉數百萬人甚至數千萬人,
那次也是百年難得一見的股市狂瀉下跌,
現在看來當時都是歷史上最佳的買點,
也都符合"所有人都在恐懼"的氛圍,沒一次例外!
不相信嗎?看看下面的圖,就能明白了.
第二個理由就比較阿Q了,
如果世界經濟真的崩潰了,
我們回到了石器時代的社會,大家都變貧窮了,
那我也只不過是所有貧窮中的一個人,沒比別人壞到哪去,
但如果...真的如歷史上曾經所有的經濟危機最後結果是安然度過呢?
這時候的貪婪就會變成未來的財富了!
貪不過,頂多跟大家一樣窮,
貪的過,富貴難以估計,利大風險小,
此時不貪,何時再有這麼好的機會?
話說回來,要貪也要有本事和方法,
首先必須要有足夠的現金,而且貪在刀口上,
切勿見獵心喜,散彈打鳥,揮霍得來不易的機會,
這一次的恐懼中心在次級房貸風暴,
而風暴集中在美國,
所以世界資金絕對會撤離美國以及金融類股,
轉向與美國和金融類股較為無關的地方,
那個地方就是應該貪婪的投資標的,
有投資部位的人就趁現在重新佈局,轉換調整自己的投資市場.
加上這個百年難得一見的世界經濟風暴,
絕不會短期一天二天就會結束,
我們也沒有像神明那麼厲害可以抓到最低點,
但卻可以用定期定額逢低開始承接,
以愈來愈低的股價換取愈來愈多的單位數,
變向加碼"貪婪"的籌碼,一定可以買到相對低點,
然後靜待後面的能人志士好好收拾殘局,恢復經濟秩序,
當經濟的太陽明日依舊升起,大家舞照跳,馬照跑,
今日"貪婪"的籌碼就會變成明日的"財富"了.
百年難得一見的世界經濟危機?才不!
這是真正一次財富重新分配的難得時機!
當大家都在恐懼的時候,
你要作"慌張大家"其中的一分子,
還是冷眼冷靜開始你的"貪婪"眼光和思維,
趁機好好海撈一票吧.
至於如何定期定額買基金,
這也是有方法與訣竅的!
如果你有興趣,
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讓我把這些訣竅分享給你。^^
[聯合報] 雷曼連動債 銷台800億
Posted in 基金
【經濟日報╱記者許韶芹台北報導】
2008.09.16 03:26 am
雷曼兄弟是台灣連動債產品最大發行機構之一,不少民眾都是拿退休金、存款去購買。金管會昨晚公布,雷曼連動債在台銷售給一般民眾的金額大約四百億元台幣,投資人數多達數萬人;銀行財富管理部門客戶(銀行銷售雷曼連動債給一般民眾)也買了約四百億元部位,合計國內雷曼兄弟風暴受害金額高達八百億元。
雷曼聲請破產,對台灣市場衝擊很大,散戶投資人此次事件最大的受害者。台灣金融機構因為次貸風暴損失金額共二百五十億元,但單是雷曼兄弟為台灣金融體系帶來的傷害就達八百億元,比次貸風暴更大。
國內各大銀行今天起將主動以電話或書面通知購買雷曼兄弟發行連動債的投資人,台灣金融構將代投資人申請債權「求償分配」,但何時能拿回投資本金、拿回多少,都要打個大問號。
不過,當初部分銀行代銷雷曼連動債,有的是以保本保息為號召;現在投資人可能上門來要錢,銀行該如何解決,已相當頭大,只能儘量協助客戶求償。
銀行主管表示,根據美國破產法第十一章,雷曼(申請人)要求破產保護,將擁有一百廿天的保護期,在此期間,申請人不受債權人侵擾,可提出重組計畫;換言之,連動債客戶在一百廿天內不得申請贖回。
遠東銀行主管指出,一百廿天後若沒有買主願意承接雷曼,屆時將清算負債、資產,再按照「清算」結果賠付,由於連動債屬於「無擔保優先債券」,比次順位債、普通股等優先,如果清算後仍為正值,投資人有機會贖回部分投資金額。
金融界人士說,中信銀代銷雷曼連動債約一百六十億元;但中信表示,實際數字還在清查中。台新銀表示今年前三月銷售雷曼連動債金額約五、六十億元。
台灣金融機構昨晚陸續收到雷曼兄弟書面通知,雷曼在信函中表示,已向所在地州政府聲請破產重整保護,資產債權全面凍結,進入破產聲請程序。
台灣證交所昨天表示,雷曼兄弟台灣分公司今年一到九月,帳上仍有一點四億元新台幣盈餘,應不會對台灣金融產業有太大衝擊。
由於找不到人接手,美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司十五日聲請破產保護,圖為雷曼兄弟於紐約市的全球總部。
歐洲圖片新聞社
2008.09.16 03:26 am
雷曼兄弟是台灣連動債產品最大發行機構之一,不少民眾都是拿退休金、存款去購買。金管會昨晚公布,雷曼連動債在台銷售給一般民眾的金額大約四百億元台幣,投資人數多達數萬人;銀行財富管理部門客戶(銀行銷售雷曼連動債給一般民眾)也買了約四百億元部位,合計國內雷曼兄弟風暴受害金額高達八百億元。
雷曼聲請破產,對台灣市場衝擊很大,散戶投資人此次事件最大的受害者。台灣金融機構因為次貸風暴損失金額共二百五十億元,但單是雷曼兄弟為台灣金融體系帶來的傷害就達八百億元,比次貸風暴更大。
國內各大銀行今天起將主動以電話或書面通知購買雷曼兄弟發行連動債的投資人,台灣金融構將代投資人申請債權「求償分配」,但何時能拿回投資本金、拿回多少,都要打個大問號。
不過,當初部分銀行代銷雷曼連動債,有的是以保本保息為號召;現在投資人可能上門來要錢,銀行該如何解決,已相當頭大,只能儘量協助客戶求償。
銀行主管表示,根據美國破產法第十一章,雷曼(申請人)要求破產保護,將擁有一百廿天的保護期,在此期間,申請人不受債權人侵擾,可提出重組計畫;換言之,連動債客戶在一百廿天內不得申請贖回。
遠東銀行主管指出,一百廿天後若沒有買主願意承接雷曼,屆時將清算負債、資產,再按照「清算」結果賠付,由於連動債屬於「無擔保優先債券」,比次順位債、普通股等優先,如果清算後仍為正值,投資人有機會贖回部分投資金額。
金融界人士說,中信銀代銷雷曼連動債約一百六十億元;但中信表示,實際數字還在清查中。台新銀表示今年前三月銷售雷曼連動債金額約五、六十億元。
台灣金融機構昨晚陸續收到雷曼兄弟書面通知,雷曼在信函中表示,已向所在地州政府聲請破產重整保護,資產債權全面凍結,進入破產聲請程序。
台灣證交所昨天表示,雷曼兄弟台灣分公司今年一到九月,帳上仍有一點四億元新台幣盈餘,應不會對台灣金融產業有太大衝擊。
由於找不到人接手,美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司十五日聲請破產保護,圖為雷曼兄弟於紐約市的全球總部。
歐洲圖片新聞社
[經濟日報] 雷曼連動債 120天內不能贖回
Posted in 基金
【記者洪凱音、陳芝艷、蔡靜紋台北報導】
2008.09.16 03:26 am
雷曼兄弟發行的連動債,曾是國內各大金控、銀行架上的熱門商品,現在已成為各大財富管理銀行的燙手山芋,每家銀行理專昨(15)日光是接聽心慌慌的客戶電話,就接到手軟。
銀行主管表示,根據美國破產法第11章,雷曼 (申請人)要求破產保護,將擁有120天的保護期,在此期間,申請人不受債權人侵擾,可提出重組計畫;換言之,連動債客戶在120天內不得申請贖回。
遠東銀行主管指出,120天後若沒有買主願意承接雷曼,屆時將清算負債、資產,再按照「清算」結果賠付,由於連動債屬於「無擔保優先債券」,比次順位債、普通股等優先,如果清算後仍為正值,投資人有機會贖回部分投資金額。
在幾家老行庫中,華南銀銷售連結到雷曼兄弟債券的結構債約4億餘元、合庫銀約4,000多萬元,一銀也有,台銀、土銀則因為結構債檔數較少或沒有銷售,這次躲過一劫。新銀行中,幾家財管大行都曾銷售雷曼的結構債,國泰世華銀行曾銷售七檔由雷曼發行的結構債,總額約4.5億元。
行庫財富管理部主管指出,一個月前,雷曼股價跌至每股20美元時,就有不少客戶問該怎麼辦?當初銀行給客戶的建議是:貝爾斯登都有人願意接手,不如賭雷曼股價未來有回升機會,沒想到雷曼聲請破產,現在已不知如何面對客戶。
中國信託銀行的連動債銷售名列前茅,目前銷售雷曼所發行的連動債逾20檔。中信銀財富管理副總經理隋榮欣表示,香港昨天休假,今天會與香港雷曼積極聯繫,待所有資訊更為明確後,中信銀將協助投資人求償。
【記者李淑慧台北報導】雷曼發行的連動債券在台熱銷,買到的投資人該怎麼辦?金管會副主委李紀珠昨(15)日表示,銀行銷售給投資人時,是否說清楚風險情況,如果說清楚了,客戶就要自行承擔損失,但如果沒說清楚,銀行要負起責任。雷曼兄弟未來若清算,投資人對最後的債權求償,銀行要提供協助。
2008.09.16 03:26 am
雷曼兄弟發行的連動債,曾是國內各大金控、銀行架上的熱門商品,現在已成為各大財富管理銀行的燙手山芋,每家銀行理專昨(15)日光是接聽心慌慌的客戶電話,就接到手軟。
銀行主管表示,根據美國破產法第11章,雷曼 (申請人)要求破產保護,將擁有120天的保護期,在此期間,申請人不受債權人侵擾,可提出重組計畫;換言之,連動債客戶在120天內不得申請贖回。
遠東銀行主管指出,120天後若沒有買主願意承接雷曼,屆時將清算負債、資產,再按照「清算」結果賠付,由於連動債屬於「無擔保優先債券」,比次順位債、普通股等優先,如果清算後仍為正值,投資人有機會贖回部分投資金額。
在幾家老行庫中,華南銀銷售連結到雷曼兄弟債券的結構債約4億餘元、合庫銀約4,000多萬元,一銀也有,台銀、土銀則因為結構債檔數較少或沒有銷售,這次躲過一劫。新銀行中,幾家財管大行都曾銷售雷曼的結構債,國泰世華銀行曾銷售七檔由雷曼發行的結構債,總額約4.5億元。
行庫財富管理部主管指出,一個月前,雷曼股價跌至每股20美元時,就有不少客戶問該怎麼辦?當初銀行給客戶的建議是:貝爾斯登都有人願意接手,不如賭雷曼股價未來有回升機會,沒想到雷曼聲請破產,現在已不知如何面對客戶。
中國信託銀行的連動債銷售名列前茅,目前銷售雷曼所發行的連動債逾20檔。中信銀財富管理副總經理隋榮欣表示,香港昨天休假,今天會與香港雷曼積極聯繫,待所有資訊更為明確後,中信銀將協助投資人求償。
【記者李淑慧台北報導】雷曼發行的連動債券在台熱銷,買到的投資人該怎麼辦?金管會副主委李紀珠昨(15)日表示,銀行銷售給投資人時,是否說清楚風險情況,如果說清楚了,客戶就要自行承擔損失,但如果沒說清楚,銀行要負起責任。雷曼兄弟未來若清算,投資人對最後的債權求償,銀行要提供協助。
[經濟日報] 兩基金踩地雷 趕忙降低水位
Posted in 基金
【經濟日報╱記者許韶芹台北報導】
2008.09.16 03:26 am
投信業昨(15)日全面清查,發現國內有美盛投顧引進的兩檔基金持有雷曼兄弟債券和美林證券股票。美盛投顧強調,最近該基金持有雷曼和美林股票比重逐步降低,投資人無須恐慌。
根據理柏資訊統計,截至7月底為止,國內825檔境外基金前十大持有資產中,只有美盛投顧引進的「花旗精選全球積極成長基金」以及「美盛美元核心債券基金」,分別持有美林證券股票以及雷曼兄弟債券。
不過,美盛投顧澄清,近一個月來美國金融危機持續爆發,最近幾天美盛美元核心債券基金經理人已將雷曼兄弟債券比重降到0.02%,債券對基金淨值影響微乎其微。另一檔持有美林證券股票的基金,雖然總部仍未給予最新資產配置回應,但經過這幾天的風暴後,持股比重應也會降到最低。
2008.09.16 03:26 am
投信業昨(15)日全面清查,發現國內有美盛投顧引進的兩檔基金持有雷曼兄弟債券和美林證券股票。美盛投顧強調,最近該基金持有雷曼和美林股票比重逐步降低,投資人無須恐慌。
根據理柏資訊統計,截至7月底為止,國內825檔境外基金前十大持有資產中,只有美盛投顧引進的「花旗精選全球積極成長基金」以及「美盛美元核心債券基金」,分別持有美林證券股票以及雷曼兄弟債券。
不過,美盛投顧澄清,近一個月來美國金融危機持續爆發,最近幾天美盛美元核心債券基金經理人已將雷曼兄弟債券比重降到0.02%,債券對基金淨值影響微乎其微。另一檔持有美林證券股票的基金,雖然總部仍未給予最新資產配置回應,但經過這幾天的風暴後,持股比重應也會降到最低。
[摩根富林明] 賺錢+節稅-一舉兩得的最佳投資選擇
Posted in 理財
五月底報稅日就要截止了,你是不是也正忙著盡國民應盡的義務呢?新婚的小王今年需採夫妻合併申報的方式報稅,當他下載了所得資料後當場傻眼, 原來是小王竟不知道老婆有數10筆的定存利息所得,小王心算了一下發現不妙,「老婆! 妳的私房錢要上繳國庫啦!」
當您報稅的時候否發現您辛辛苦苦賺得的收入,卻有一大部分繳入國庫? 您是否每年會為了利息所得超過27萬元免稅額而傷腦筋?「收入愈多、稅一定繳得愈多」嗎?得看收入來源是哪裡, 如果是投資股票或基金等有價證券的「資本利得」收入,則可享有「免稅」好處; 手邊若無太多閒錢,建議不妨利用定期定額方式投資,每月固定三五千, 以年報酬10%為理財目標,長期下來不僅讓資金獲得更大投資效益、 且獲利的部分還不用繳回國庫;一來可養成先儲蓄後消費習慣,強迫儲蓄; 二來讓小錢有機會隨著投資標的變大。
對一般「忠實納稅人」來說,每年「報效國家」的費用算一算不多不少幾萬元, 但每一塊錢都是辛苦血汗錢,如果能藉由有效理財,就能把繳出去的稅, 從別的地方再賺回來,不也是另類有效節稅之道嗎?
在所有投資工具中,共同基金因為兼具了投資與節稅的雙重效果, 目前己經成了民眾不可或缺的理財工具,根據目前稅法的規定, 現階段是不課徵證券交易所得稅, 因此買賣基金之資本利得全無稅賦上的負擔,而且目前大部分國內開放式基金均採不配息、 將收益直接併入基金資產再作投資, 所以投資不配息基金也沒有因分配收益需併入綜合所得稅計算的問題,此外, 在海外基金的部分亦因稅法之「屬地主義」規定,對境外所得也不予課稅。
而在透過基金做節稅理財規劃前,建議您仍要先確立自己的理財目標,是想累積創業基金、 籌措子女教育基金或退休金等等,即使目標不同,持續性及長期規劃則是應注意的兩大原則,另外亦要考量本身風險承受度,以做好資金投資配置!
文章來源:摩根富林明
當您報稅的時候否發現您辛辛苦苦賺得的收入,卻有一大部分繳入國庫? 您是否每年會為了利息所得超過27萬元免稅額而傷腦筋?「收入愈多、稅一定繳得愈多」嗎?得看收入來源是哪裡, 如果是投資股票或基金等有價證券的「資本利得」收入,則可享有「免稅」好處; 手邊若無太多閒錢,建議不妨利用定期定額方式投資,每月固定三五千, 以年報酬10%為理財目標,長期下來不僅讓資金獲得更大投資效益、 且獲利的部分還不用繳回國庫;一來可養成先儲蓄後消費習慣,強迫儲蓄; 二來讓小錢有機會隨著投資標的變大。
對一般「忠實納稅人」來說,每年「報效國家」的費用算一算不多不少幾萬元, 但每一塊錢都是辛苦血汗錢,如果能藉由有效理財,就能把繳出去的稅, 從別的地方再賺回來,不也是另類有效節稅之道嗎?
在所有投資工具中,共同基金因為兼具了投資與節稅的雙重效果, 目前己經成了民眾不可或缺的理財工具,根據目前稅法的規定, 現階段是不課徵證券交易所得稅, 因此買賣基金之資本利得全無稅賦上的負擔,而且目前大部分國內開放式基金均採不配息、 將收益直接併入基金資產再作投資, 所以投資不配息基金也沒有因分配收益需併入綜合所得稅計算的問題,此外, 在海外基金的部分亦因稅法之「屬地主義」規定,對境外所得也不予課稅。
而在透過基金做節稅理財規劃前,建議您仍要先確立自己的理財目標,是想累積創業基金、 籌措子女教育基金或退休金等等,即使目標不同,持續性及長期規劃則是應注意的兩大原則,另外亦要考量本身風險承受度,以做好資金投資配置!
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 世界通膨下的金磚三國
Posted in 股票
近來油電高漲議題沸揚,你可曾想過背後原因?當然是新興國家需求暴增所致,舉凡機場、港口、通信、電力、鐵公路與大眾運輸系統等正興建中的工程不計其數,全世界可說進入了一個「大建設」時代,這也說明了在天然資源之外,新興市場的另一個大商機在基礎建設。您的資產配置中,有沒有相關的持股呢?
這當中又以中國、印度與東協地區為最,單看未來十年,整體亞洲基建總支出高達14.5兆美元,是其餘新興市場總和的一倍,擁有40億人口以及快速都市化的趨勢,是亞洲需求爆量的推手。(資料來源Morgan Stanley,2008.1)
根據野村證券與聯合國估計,2015年時,全球前20大都會中有9個位居亞洲,主要分佈在印度、中國、印尼與菲律賓等地,因此看看中印正進行第11個五年計畫,公路、捷運、港口、機場與電信設施等皆列為首要之務,即便四通八達的香港,明年亦將投入2,500億港幣進行十大基礎建設。
談到印度,就不能不提到當地最大營建工程企業Larsen & Toubro,其業務範圍可說包山包海,不論公共設施、特殊建設(如電廠)或民間建案皆能承攬,爆發性的業務成長也反映在股價上,過去五年其股價即飆漲1855%,遠勝印度Sensex指數的484%(至2008.4.30),由於印度基建尚在起飛階段,未來想像空間極大。
再看看基礎建設的另一指標電信通訊。同樣以印度為例,當地最大電信Bharti Airtel目前每月新增用戶高達580萬,而2003年時僅50萬戶,因此近五年股價硬是上漲了2558%(至2008.4.30)。目前印度行動電話用戶成長率已高居世界第一,近來傳出Bharti有意併購非洲最大電信MTN,跨足另一個高成長市場,若屬實將使Bharti如虎添翼。
類似的飆股其實遍佈亞洲。過去五年受惠原物料開採和運輸需求,在印尼代理和銷售重機具的United Tractors股價狂飆39倍;南韓三星重工船舶訂單滿載,自波羅的海乾貨指數去年飆升迄今,股價上漲93%(2006.12.28~2008.5.22);新加坡鑽油平臺商Sembcorp、Keppel從自油價從前年70美元起漲以來,股價跟著上漲53%和69%(2006.5.22~2008.5.22)。
股價表現驚人,但上述個股預估本益比普遍仍僅15~20倍,若有機會到印度、中國與東協國家看看,你會發現各項建設都還只是開始,未來商機仍是無限!
(以上資料來源為彭博,文中個股僅為舉例,無推薦之意)
文章來源:摩根富林明
這當中又以中國、印度與東協地區為最,單看未來十年,整體亞洲基建總支出高達14.5兆美元,是其餘新興市場總和的一倍,擁有40億人口以及快速都市化的趨勢,是亞洲需求爆量的推手。(資料來源Morgan Stanley,2008.1)
根據野村證券與聯合國估計,2015年時,全球前20大都會中有9個位居亞洲,主要分佈在印度、中國、印尼與菲律賓等地,因此看看中印正進行第11個五年計畫,公路、捷運、港口、機場與電信設施等皆列為首要之務,即便四通八達的香港,明年亦將投入2,500億港幣進行十大基礎建設。
談到印度,就不能不提到當地最大營建工程企業Larsen & Toubro,其業務範圍可說包山包海,不論公共設施、特殊建設(如電廠)或民間建案皆能承攬,爆發性的業務成長也反映在股價上,過去五年其股價即飆漲1855%,遠勝印度Sensex指數的484%(至2008.4.30),由於印度基建尚在起飛階段,未來想像空間極大。
再看看基礎建設的另一指標電信通訊。同樣以印度為例,當地最大電信Bharti Airtel目前每月新增用戶高達580萬,而2003年時僅50萬戶,因此近五年股價硬是上漲了2558%(至2008.4.30)。目前印度行動電話用戶成長率已高居世界第一,近來傳出Bharti有意併購非洲最大電信MTN,跨足另一個高成長市場,若屬實將使Bharti如虎添翼。
類似的飆股其實遍佈亞洲。過去五年受惠原物料開採和運輸需求,在印尼代理和銷售重機具的United Tractors股價狂飆39倍;南韓三星重工船舶訂單滿載,自波羅的海乾貨指數去年飆升迄今,股價上漲93%(2006.12.28~2008.5.22);新加坡鑽油平臺商Sembcorp、Keppel從自油價從前年70美元起漲以來,股價跟著上漲53%和69%(2006.5.22~2008.5.22)。
股價表現驚人,但上述個股預估本益比普遍仍僅15~20倍,若有機會到印度、中國與東協國家看看,你會發現各項建設都還只是開始,未來商機仍是無限!
(以上資料來源為彭博,文中個股僅為舉例,無推薦之意)
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 享受定期定額的投資樂趣
Posted in 基金
電影《頂尖對決》講述兩個魔法師一生鬥爭的故事,過程充滿詭秘、懸疑,勞勃安吉爾(休傑克曼飾,X戰警的金剛狼)與艾佛瑞波登(克里斯汀貝爾飾,成名作為蝙蝠俠)同是魔法天才,兩人因極度對立而展開長達一生的對決,狂熱、欺騙與忌妒讓雙方不斷企圖凌駕對方,結果卻讓彼此皆身陷危險與致命的後果…。
看完《頂尖對決》後,大部份的人只有兩種反應,要不是大呼過癮,就是覺得平淡無奇,箇中的差異就跟魔術一樣,一旦知道魔術秘訣的人,就會覺得一文不值,但若是純粹欣賞魔術,您將會得到驚喜及樂趣,原因在於本片很多劇情一旦說穿了就索然無味,又或者是邊看邊猜電影結局,不管是否猜對,卻因為花了心力胡思亂想,結果就錯過很多前後呼應的劇情,最後失去感受這部電影奧妙之處的機會!
所以建議您若是看《頂尖對決》這部電影,就請放下想當大偵探的想法,若能一開始就當個旁觀者,用心欣賞電影,享受編導安排出人意表的劇情,便能完整欣賞全貌、享受一部精彩好戲。相同道理也可以適用「定期定額」這項投資工具喔!想要充分享受投資樂趣,就要放下包袱,錢一投入定期定額,放心讓它「自動分散成本」的天性有充分不受干擾的揮灑空間,才不會加入人為判斷打亂了步調。
只要看準市場方向,就讓定期定額幫您操心,您就像看電影一樣,吃著爆米花享受投資樂趣就可,因為定期定額的投資方式,就是同樣的金額,當淨值高時少買一點的單位數,淨值低時就多買一點單位數,當市場下跌時,若能持續扣款,正是增加您基金組合裡的「低成本單位數」的機會,一旦「低成本單位數」勢力越來越龐大,遠多於「高成本單位數」之時,一旦市場翻揚,就是您報酬率大翻身的時候!
下次進電影院時,不要忘了放下您原本的包袱好好享受劇情起伏,去體驗另一個人生,同樣的,一旦做了定期定額投資之後,您就只要掌握市場方向,定期調整投資組合即可,不需要每天費力傷神去盯盤,不但影響了報酬率,也搞亂了生活步驟及心情,既然將錢交給專業基金經理人,就應該好好享受他為您帶來的服務,畢竟人生還有許多有趣的事情等著您去體驗發覺!不是嗎?
文章來源:摩根富林明
看完《頂尖對決》後,大部份的人只有兩種反應,要不是大呼過癮,就是覺得平淡無奇,箇中的差異就跟魔術一樣,一旦知道魔術秘訣的人,就會覺得一文不值,但若是純粹欣賞魔術,您將會得到驚喜及樂趣,原因在於本片很多劇情一旦說穿了就索然無味,又或者是邊看邊猜電影結局,不管是否猜對,卻因為花了心力胡思亂想,結果就錯過很多前後呼應的劇情,最後失去感受這部電影奧妙之處的機會!
所以建議您若是看《頂尖對決》這部電影,就請放下想當大偵探的想法,若能一開始就當個旁觀者,用心欣賞電影,享受編導安排出人意表的劇情,便能完整欣賞全貌、享受一部精彩好戲。相同道理也可以適用「定期定額」這項投資工具喔!想要充分享受投資樂趣,就要放下包袱,錢一投入定期定額,放心讓它「自動分散成本」的天性有充分不受干擾的揮灑空間,才不會加入人為判斷打亂了步調。
只要看準市場方向,就讓定期定額幫您操心,您就像看電影一樣,吃著爆米花享受投資樂趣就可,因為定期定額的投資方式,就是同樣的金額,當淨值高時少買一點的單位數,淨值低時就多買一點單位數,當市場下跌時,若能持續扣款,正是增加您基金組合裡的「低成本單位數」的機會,一旦「低成本單位數」勢力越來越龐大,遠多於「高成本單位數」之時,一旦市場翻揚,就是您報酬率大翻身的時候!
下次進電影院時,不要忘了放下您原本的包袱好好享受劇情起伏,去體驗另一個人生,同樣的,一旦做了定期定額投資之後,您就只要掌握市場方向,定期調整投資組合即可,不需要每天費力傷神去盯盤,不但影響了報酬率,也搞亂了生活步驟及心情,既然將錢交給專業基金經理人,就應該好好享受他為您帶來的服務,畢竟人生還有許多有趣的事情等著您去體驗發覺!不是嗎?
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 四川強震 震不垮中國市場
Posted in 股票
四川強震震撼全球,但對金融市場衝擊不大,滬深股市在震後次日下挫後,隔天即反彈近3%,而鄰近股市則因重建需求,甚至有逆勢走升表現,讓人不禁讚嘆大中華厚實的基本面牢不可破!不過面對強震後的中國,投資下一步該怎麼走?
由於地震規模驚人,市場隨即出現可能中輟中國經濟成長的言論,我們認為影響雖有,但應屬偏低。根據摩根大通評估,現階段較大風險在於原本即屬高壓狀態的物價,可能進一步被推高,因四川為中國農業大省之一,其經濟產值中高達兩成來自農業,且全中國有11.6%食用豬與7.3%稻米由四川供應,這對目前因食物價格上升帶動的通膨壓力來說,的確是雪上加霜。
不過值得注意的是,此次震央周圍屬北四川,地理上較為貧瘠,最重要的農產區如成都附近受創相對較輕,實際衝擊應可稍再降低。事實上四川佔全中國GDP比重僅4.2%,以工業產值來看則佔2.5%,而佔全國出口甚至僅0.2%,因此除農業產出之外,相關產業受創程度屬輕微。
再以經驗觀察,我們認為此次地震對中國經濟的衝擊其實也遠低於年初所發生的雪災,畢竟雪災遍及全國近三分之二地區,阻斷交通運輸與電力供應,進而影響生產線運作。即便與以往夏天發生頻率頗高的華南水患比較,由於華南為中國製造與農業中心,其相關影響也高於四川強震,因此總的來說,此次地震對中國經濟影響應不大。
天災絕非任何人願見,但平心而論,未來重建相關需求龐大,反而將刺激當地經濟觸底回升。而就眼前來看,由於中國已要求關閉當地主要石油、天然氣與煤炭場等(四川天然氣產量佔全國達22%,震後中石油與中石化相繼減產),相關缺口可能需要從海外補足,而目前中國液化天然氣與燃煤進口約八成來自印尼與馬來西亞,依存度將再提高。
對中國如此龐大的經濟體來說,地震至多僅是稍事休息的逗號,相關基礎建設與消費需求不會停頓,因此往中國內需靠攏的投資方向,仍是長期不變的趨勢。說到相關推薦基金,國內第一檔大中華基金:JF龍揚,操作風格沉穩、歷經多空考驗,將是投資大中華的優勢選擇,5月底前透過摩根富林明網站定期定額申購JF龍揚,只要扣款金額達六千元,即可享該筆定期定額至年底前0手續費優惠!(以上資料來源JPMorgan)
文章來源:摩根富林明
由於地震規模驚人,市場隨即出現可能中輟中國經濟成長的言論,我們認為影響雖有,但應屬偏低。根據摩根大通評估,現階段較大風險在於原本即屬高壓狀態的物價,可能進一步被推高,因四川為中國農業大省之一,其經濟產值中高達兩成來自農業,且全中國有11.6%食用豬與7.3%稻米由四川供應,這對目前因食物價格上升帶動的通膨壓力來說,的確是雪上加霜。
不過值得注意的是,此次震央周圍屬北四川,地理上較為貧瘠,最重要的農產區如成都附近受創相對較輕,實際衝擊應可稍再降低。事實上四川佔全中國GDP比重僅4.2%,以工業產值來看則佔2.5%,而佔全國出口甚至僅0.2%,因此除農業產出之外,相關產業受創程度屬輕微。
再以經驗觀察,我們認為此次地震對中國經濟的衝擊其實也遠低於年初所發生的雪災,畢竟雪災遍及全國近三分之二地區,阻斷交通運輸與電力供應,進而影響生產線運作。即便與以往夏天發生頻率頗高的華南水患比較,由於華南為中國製造與農業中心,其相關影響也高於四川強震,因此總的來說,此次地震對中國經濟影響應不大。
天災絕非任何人願見,但平心而論,未來重建相關需求龐大,反而將刺激當地經濟觸底回升。而就眼前來看,由於中國已要求關閉當地主要石油、天然氣與煤炭場等(四川天然氣產量佔全國達22%,震後中石油與中石化相繼減產),相關缺口可能需要從海外補足,而目前中國液化天然氣與燃煤進口約八成來自印尼與馬來西亞,依存度將再提高。
對中國如此龐大的經濟體來說,地震至多僅是稍事休息的逗號,相關基礎建設與消費需求不會停頓,因此往中國內需靠攏的投資方向,仍是長期不變的趨勢。說到相關推薦基金,國內第一檔大中華基金:JF龍揚,操作風格沉穩、歷經多空考驗,將是投資大中華的優勢選擇,5月底前透過摩根富林明網站定期定額申購JF龍揚,只要扣款金額達六千元,即可享該筆定期定額至年底前0手續費優惠!(以上資料來源JPMorgan)
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 養了兒子卻賠了退休?
Posted in 理財
「養了兒子卻賠了退休!」阿傑眉頭深鎖嘆氣的說著…
「油電價一次漲足」、「豬價衝破7千大關,創9年新高」,這幾天有關物價上漲的新聞不斷出現,讓一般民眾備感壓力,尤其是為人父母的感受更是深刻,「光是奶粉就漲了快四十%!而且還在三個月內就漲了兩次!」家中小朋友剛滿月的阿傑眉頭深鎖嘆氣的說著,加上這幾年教育經費也不斷地漲漲漲,阿傑心想要把這個小毛頭拉拔長大非得要好好規劃不可。
正值人生黃金時期的您,或許還在享受美好單身生活,若已超前進度成為新手爸媽一族,想必對物價上漲壓力感受更明顯,面對家中嗷嗷待哺的寶貝,以及未來退休生活,思索著該如何理財才能兩全齊美…
定存利率低, 養兒經費退休規劃兩頭燒!
根據統計,從子女開始唸幼稚園一直到研究所畢業,光是學雜費和相關開銷,就至少要五百萬元,這還不加上才藝班跟安親班的費用,如果再計算物價膨脹和學費調漲及想送子女到國外就讀研究所的計畫,未來養大一個小孩大概會像買一棟豪宅一樣上看千萬。
阿傑若想以每月儲存一萬元放在銀行做定存來籌措子女的教育經費,以現在銀行定存利率平均為二%計算,要籌足一千萬元,至少要花上四十九年!像阿傑三十二歲才生老大,「等到把小孩養到研究所畢業,夫妻兩人已經接近六十歲了!」阿傑的擔心不是沒有道理,因為屆時離阿傑退休的日子已開始倒數計時,退休金的準備如果沒有提早規劃,將會面臨更大的麻煩,所以若想用現在微薄的定存利率籌措經費根本不夠,惟有積極地結合理財工具,才能有機會同時解決夫妻倆的退休問題及籌措孩子的教育經費。
若以送孩子出國唸大學需花費五百萬的目標為例,每個月固定投資一萬元,以10%的基金報酬率來計算,如果在小孩剛出生就投資 ,則到孩子唸高中時就可輕鬆達到;但如果等到孩子小學一年級才開始,則屆時只有二百多萬元 的收益,也就是說,時間愈長複利效果愈大,及早準備就可享受時間複利的效果。
加開帳戶存錢!?不如買基金理財
就像某家銀行推出新的服務,讓客戶可以加開不同的存款帳戶來達到不同的資金需求,建議大家也可以用同樣概念,選擇一支基金籌措子女教育經費,並另外持有另一支基金準備退休金,等到基金的收益達到目標時即可贖回,也不用擔心賣出的時間,而考量到教育基金因為受制於時間,不管有沒有準備,時間到了就是要支付,故在投資組合上應求「穩健成長」即可,建議可以選擇投資平衡式基金或固定性收益基金,而退休金的準備時間比較長,則可以定時定額的方式投資在波動較大的股票型基金來達到長期投資目標,雖然投資並不保證一定獲利,但只要你有毅力地持續下去,並嚴格執行停損停利,與其放在銀行期望那永遠趕不上物價膨脹的定存利率,基金的投資絕對有機會讓你更快達到目的。
不論單身或已婚,養兒育女或許不是人人都得面對的事,但退休生活卻是每一個人都必須面臨的,用心栽培寶貝之餘,也別忘了也要為自己退休後的生活及早規劃,才不會養了兒子賠了退休!
文章來源:摩根富林明
「油電價一次漲足」、「豬價衝破7千大關,創9年新高」,這幾天有關物價上漲的新聞不斷出現,讓一般民眾備感壓力,尤其是為人父母的感受更是深刻,「光是奶粉就漲了快四十%!而且還在三個月內就漲了兩次!」家中小朋友剛滿月的阿傑眉頭深鎖嘆氣的說著,加上這幾年教育經費也不斷地漲漲漲,阿傑心想要把這個小毛頭拉拔長大非得要好好規劃不可。
正值人生黃金時期的您,或許還在享受美好單身生活,若已超前進度成為新手爸媽一族,想必對物價上漲壓力感受更明顯,面對家中嗷嗷待哺的寶貝,以及未來退休生活,思索著該如何理財才能兩全齊美…
定存利率低, 養兒經費退休規劃兩頭燒!
根據統計,從子女開始唸幼稚園一直到研究所畢業,光是學雜費和相關開銷,就至少要五百萬元,這還不加上才藝班跟安親班的費用,如果再計算物價膨脹和學費調漲及想送子女到國外就讀研究所的計畫,未來養大一個小孩大概會像買一棟豪宅一樣上看千萬。
阿傑若想以每月儲存一萬元放在銀行做定存來籌措子女的教育經費,以現在銀行定存利率平均為二%計算,要籌足一千萬元,至少要花上四十九年!像阿傑三十二歲才生老大,「等到把小孩養到研究所畢業,夫妻兩人已經接近六十歲了!」阿傑的擔心不是沒有道理,因為屆時離阿傑退休的日子已開始倒數計時,退休金的準備如果沒有提早規劃,將會面臨更大的麻煩,所以若想用現在微薄的定存利率籌措經費根本不夠,惟有積極地結合理財工具,才能有機會同時解決夫妻倆的退休問題及籌措孩子的教育經費。
若以送孩子出國唸大學需花費五百萬的目標為例,每個月固定投資一萬元,以10%的基金報酬率來計算,如果在小孩剛出生就投資 ,則到孩子唸高中時就可輕鬆達到;但如果等到孩子小學一年級才開始,則屆時只有二百多萬元 的收益,也就是說,時間愈長複利效果愈大,及早準備就可享受時間複利的效果。
加開帳戶存錢!?不如買基金理財
就像某家銀行推出新的服務,讓客戶可以加開不同的存款帳戶來達到不同的資金需求,建議大家也可以用同樣概念,選擇一支基金籌措子女教育經費,並另外持有另一支基金準備退休金,等到基金的收益達到目標時即可贖回,也不用擔心賣出的時間,而考量到教育基金因為受制於時間,不管有沒有準備,時間到了就是要支付,故在投資組合上應求「穩健成長」即可,建議可以選擇投資平衡式基金或固定性收益基金,而退休金的準備時間比較長,則可以定時定額的方式投資在波動較大的股票型基金來達到長期投資目標,雖然投資並不保證一定獲利,但只要你有毅力地持續下去,並嚴格執行停損停利,與其放在銀行期望那永遠趕不上物價膨脹的定存利率,基金的投資絕對有機會讓你更快達到目的。
不論單身或已婚,養兒育女或許不是人人都得面對的事,但退休生活卻是每一個人都必須面臨的,用心栽培寶貝之餘,也別忘了也要為自己退休後的生活及早規劃,才不會養了兒子賠了退休!
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 南韓企業治國股價大漲
Posted in 股票
「我對李明博的企業治國很有信心。」這是JF南韓基金經理人崔光鉉(David Choi)上週旋風訪台時,不斷強調的重點。事實上,看到近來李明博請到比爾蓋茲擔任顧問、微軟與現代汽車合作汽車IT研發、默許韓圜貶值暗助企業,以及外資連兩週買超等,如此信心滿滿確實其來有自。
先看看近日的企業利多。現代汽車因中國、印度銷售屢創佳績,4月海外銷售年成長32%,股價強彈39%(3/10~5/8);三星電子首季淨利大幅成長37%,目前股價距歷史高點僅一步之遙;LG電子事業部首季營業淨利年成長高達21倍,今年以來股價已大漲六成(統計至5/8)。
為何在一片獲利調降聲中,南韓企業仍有如此佳績?首先是近因,今年以來韓圜兌美元貶值近10%(全球交易最活絡的18種主要貨幣中最弱),可說是天上掉下來的禮物。對出口企業來說,匯兌利益形同減稅,獲利立即提高,而長期來說,也提升議價競爭力。
再談遠因,就是新興市場的開拓。從五年前三星電子手機搶先進入拉丁美洲等新興市場,再到三年前現代建設進軍中東國家(當時李明博擔任CEO並帶動企業前進中東風潮),均讓南韓企業在新興市場佔盡了天時地利,故即使過去幾年亞洲出口企業普遍為貨幣升值所苦,但南韓因有新興市場強力挹注,獲利反而一翻再翻。
既然有題材,就不怕沒資金捧場。外資自2005年以來賣超韓股605億美元(至2008.5.2),但指數卻逆勢上漲106%,原因就是內資如退休金和共同基金接棒撐腰,券商估計今年兩者投入金額將超過17兆韓圜(資料來源Woori, UBS, AMAK)。即使是外資,近兩週(4/25, 5/2當週)連續買超合計6.2億美金,也是近年少見,外資態度似有轉圜,值得持續留意。
南韓現階段本益比僅11倍,如今又有韓圜貶值利多與新政府親商的轉機,尤其六月後新國會上線,朝野同調將更有利政策推動。再借用JF南韓基金經理人崔光鉉的一句話,「同時衡量風險與報酬,現在加碼南韓就對了」。
(以上資料來源為彭博,個股僅為舉例,無推薦之意)
文章來源:摩根富林明
先看看近日的企業利多。現代汽車因中國、印度銷售屢創佳績,4月海外銷售年成長32%,股價強彈39%(3/10~5/8);三星電子首季淨利大幅成長37%,目前股價距歷史高點僅一步之遙;LG電子事業部首季營業淨利年成長高達21倍,今年以來股價已大漲六成(統計至5/8)。
為何在一片獲利調降聲中,南韓企業仍有如此佳績?首先是近因,今年以來韓圜兌美元貶值近10%(全球交易最活絡的18種主要貨幣中最弱),可說是天上掉下來的禮物。對出口企業來說,匯兌利益形同減稅,獲利立即提高,而長期來說,也提升議價競爭力。
再談遠因,就是新興市場的開拓。從五年前三星電子手機搶先進入拉丁美洲等新興市場,再到三年前現代建設進軍中東國家(當時李明博擔任CEO並帶動企業前進中東風潮),均讓南韓企業在新興市場佔盡了天時地利,故即使過去幾年亞洲出口企業普遍為貨幣升值所苦,但南韓因有新興市場強力挹注,獲利反而一翻再翻。
既然有題材,就不怕沒資金捧場。外資自2005年以來賣超韓股605億美元(至2008.5.2),但指數卻逆勢上漲106%,原因就是內資如退休金和共同基金接棒撐腰,券商估計今年兩者投入金額將超過17兆韓圜(資料來源Woori, UBS, AMAK)。即使是外資,近兩週(4/25, 5/2當週)連續買超合計6.2億美金,也是近年少見,外資態度似有轉圜,值得持續留意。
南韓現階段本益比僅11倍,如今又有韓圜貶值利多與新政府親商的轉機,尤其六月後新國會上線,朝野同調將更有利政策推動。再借用JF南韓基金經理人崔光鉉的一句話,「同時衡量風險與報酬,現在加碼南韓就對了」。
(以上資料來源為彭博,個股僅為舉例,無推薦之意)
文章來源:摩根富林明
[轉貼] 注重"problem"和注重"solution"去解決事情的差別
Posted in 態度
*簡單一點,會更容易看到問題的全貌
*兩篇很有意思的短文,share with you~
※第一篇
是說日本最大的化妝品公司收到客戶抱怨,買來的洗面皂,盒子裡面是空的,於是他們為了預防生產線再次發生這樣的事情,工程師便很〝努力辛苦〞花了大筆費用研發了一台『X-光監視器』去透視每一台出貨的香皂盒,結果「漏裝」的都可檢查出來。
而同樣的問題也發生在另一家小公司,他們的解決方法是買一台工業用電扇,調整好風量,放在輸送機末端,去吹每個香皂盒,被吹走的便是沒放香皂的空盒-夠簡單、夠聰明吧!
※第二篇
是說美國太空總署NASA發現在外太空低溫無重力的狀況下,太空人用的墨水筆寫不出字,於是他們花了一大筆錢,研發出一種在低溫無重力下能寫出字的筆,當時是很了不起的成就。
而俄國太空人就沒這樣的問題嗎?當然有嘛!您猜猜他們是怎麼解決的呢?俄國人改用鉛筆!
這就是注重"problem"和注重"solution"去解決事情的差別喔~ 有時我們在工作上也會有類似這樣的盲點。所以Work Hard並不一定有用,而是要 WorkSmart,效率與效果是有差別的!
*兩篇很有意思的短文,share with you~
※第一篇
是說日本最大的化妝品公司收到客戶抱怨,買來的洗面皂,盒子裡面是空的,於是他們為了預防生產線再次發生這樣的事情,工程師便很〝努力辛苦〞花了大筆費用研發了一台『X-光監視器』去透視每一台出貨的香皂盒,結果「漏裝」的都可檢查出來。
而同樣的問題也發生在另一家小公司,他們的解決方法是買一台工業用電扇,調整好風量,放在輸送機末端,去吹每個香皂盒,被吹走的便是沒放香皂的空盒-夠簡單、夠聰明吧!
※第二篇
是說美國太空總署NASA發現在外太空低溫無重力的狀況下,太空人用的墨水筆寫不出字,於是他們花了一大筆錢,研發出一種在低溫無重力下能寫出字的筆,當時是很了不起的成就。
而俄國太空人就沒這樣的問題嗎?當然有嘛!您猜猜他們是怎麼解決的呢?俄國人改用鉛筆!
這就是注重"problem"和注重"solution"去解決事情的差別喔~ 有時我們在工作上也會有類似這樣的盲點。所以Work Hard並不一定有用,而是要 WorkSmart,效率與效果是有差別的!
《財經補給站》認識定期定額-單身、子女教育、購屋、退休都邁向成功!
Posted in 基金
志強夫婦盼了10多年,終於盼來了一個兒子--小寶,中年得子的兩人高興之餘,卻開始擔心,當自己年屆退休時,小寶還未成年。如果沒了兩人的固定薪水收入,小寶以後的學費該怎麼張羅?更何況夫婦兩人早就擬定了一個成龍計劃,希望小寶將來還可以出國深造,唸個碩士博士回來。但隨著物價越來越貴,學雜費也開始水漲船高,加上額外的補習費、才藝費、住宿交通費等,孩子越大花費越多,面對眼前這個最甜蜜的負擔,兩夫妻該怎麼辦?
◎中年得子潮,現代的父母壓力更大
所有的父母親都盼望自己的孩子能夠成龍成鳳,將來進入社會可以更有競爭力。然而,現今社會的晚婚及少子化現象,也普遍造成新手父母的平均年齡越來越高,有些甚至是單親父母。在職場退休時間節節逼近的同時,他們一邊必須擔心自己未來的退休生活費用,一邊還要準備孩子的教養基金,壓力之大自然可想而知。以現今台灣的教育體系來看,孩子們從上幼稚園開始,就投入不斷的就學競爭,保守估計到大學畢業就至少要500~600萬元,如果再加上出國深造,甚至可能花上近1000萬元。面對這樣一大筆費用,家長們到底該如何妥善儲備,又不會影響一家人現在及未來的生活品質?
◎及早進行理財規劃,為孩子預約精采人生
最好的方法就是在每月基本的教育費用外,再固定預存一筆教育基金,而且越早開始,所能累積的成果就越大。如果再妥善運用定期定額投資法則,選擇具有成長潛力的標的長期投資,就有機會讓這筆錢更有效的增值。而且定期定額投資還具有平均成本、降低風險的特性,可以讓您用最小的資本,達到最大的投資效益。誠如愛因斯坦曾說過的,「複利是世界上最偉大的力量。」妥善利用「時間X複利」的魔法,有耐心、有紀律的長期投資,自然就會享受到本利和長期累積下來的驚人效果。
◎紅包,帶孩子學理財的第一步
另外,父母親也可以趁過年發紅包或平時給零用錢的機會,趁機教導孩子們儲蓄理財的觀念,除了讓他們理解自己上學唸書的學費來自不易,更可以藉機與他們共同規劃未來,帶領孩子們存下他的第一筆夢想基金。不論夢想是小或大,當他達到目標時,都會有一定的成就感。利用這樣的機會教育,一方面可以藉著儲蓄、理財的過程,了解到金錢的重要性,並建立正確的觀念;同時也可以培養子女的計劃力、獨立感及自信心,一舉數得。
春嬌與志明相戀多年,終於下定決心要步入禮堂,互定終身。但對於從小就租屋而居,常常四處遷移的兩人來說,有一個屬於自己的幸福小窩是他們共同的夢想。但近年來房價節節高漲,都市住宅每坪動輒20~30萬起跳,如果以一般小家庭適合居住的坪數30坪來計算,最少就要準備大概700萬,這還不包含額外的房屋裝潢佈置費用、車位費用等。假如以7成貸款計算,那麼志明這對小夫妻檔最少也要準備200萬的頭期款,這對薪水有限,且每個月還要多支出2萬元租金的志明夫婦來說,手頭上當然不可能有這一大筆閒錢。那麼他們要怎樣才能實現打造夢想屋的願望呢?
◎先惦斤兩,了解自己的資產狀況
購屋和結婚一樣,都是人生階段會經歷的重要大事之一。結婚,是相互將自己的未來人生託付給對方;而購屋則是關乎人生大部分資產的投資。有些人可能覺得賺了一輩子的錢也不夠買一棟自己心中理想的豪宅,其實只要花一點時間,仔細了解自己的收支狀況,列出一張簡單的個人資產損益表,就可以明確看出那些收支項目還可以做有效的調整,想辦法增加盈餘。以新婚夫妻為例,兩人月收入總和為7萬,扣掉租金、基本生活費、休閒娛樂支出、醫療保險費及孝親費後,共結餘1萬元,在這種狀況之下,如果不管房價是否會調漲,小夫妻可能還要10幾年之後才能買得起房子。因此,小夫妻最好想辦法降低非必要的支出,例如節省生活及娛樂費用的支出、甚至搬回家與父母同住,每月結餘的比例越高,小夫妻籌得購屋頭期款的時間就越短。只是,為了實現夢想,適度的節流是應該的,但是也毋需過分斤斤計較,以免在完成購屋計劃之前,不僅瘦了肚皮,也破壞了新婚夫妻該有的甜蜜氣氛。
◎做好長期理財規劃,輕鬆置產沒煩惱
除了節流之外,有效的開源才是迅速累積財富最好的辦法。對於才新婚的夫妻來說,與其減少夫妻相處時間四處兼差,倒不如一起研究如何善用投資工具,讓自己少少的資產快快長大。最簡單的方法就是善用定期定額理財,將夫妻兩人每月辛苦省下的錢固定提撥出一定比例來投資基金,運用其平均成本、降低風險的特性,長期下來,就能用這最小的資本,達到最大的投資效益。誠如愛因斯坦曾說過的,「複利是世界上最偉大的力量。」妥善利用「時間X複利」的魔法,有耐心、有紀律的長期投資,自然就會享受到本利和長期累積下來的驚人效果。
尤其是對剛步入婚姻生活,一切都還在適應階段的新婚夫妻來說,運用這樣簡單的投資法則,再用每個月省下的10000~20000元,不僅不會造成過大的生活壓力,還可鎖定有成長性的標的長期投資,讓每一筆小錢有效累積、迅速增長,提早實現浪漫滿屋的夢想。
早起看日出、傍晚賞夕陽,上山下海趴趴走,環遊世界到處玩,還不須煩惱老本不夠用! 想過這樣悠閒的退休生活嗎?只要及早進行理財規劃,擁抱千萬退休金不是夢!
現年40歲的阿誠和太太都是公務員,兩人奮鬥多年,平時以省錢為最高原則,除了應付一雙寶貝兒女的教養費用,還拼命攢錢買了房子、車子,雖然揹了不小的貸款壓力,但是看著自己一磚一瓦建立起來的城堡,阿誠跟太太再辛苦也甘願。
只不過每當阿誠看到長官、同事年紀輕輕就退休,有的到處遊山玩水,有的勇於實現夢想,再創事業第二春,心裡就不禁暨羨慕又擔憂,羨慕的是同事們可以早早享受人生,擔憂的是自己將來的退休金根本不夠用。之前為了買房子,夫妻兩人幾乎用掉了大半積蓄,現在阿誠薪水的大部分還得用來還貸款,再扣掉小孩補習教育費、一家四口生活費等,夫婦兩人的存款簡直是以龜速在成長。而阿誠跟妻子最大的夢想,就是希望兩人可以提早在55歲時退休,移居到空氣清新的鄉下,買個農莊當悠閒的現代農夫。只是以自己現在的狀況來看,將來兩人的退休生活費、醫療準備金都還得要謹慎花用,更遑論買地!
退休金到底要準備多少才夠用?以國人的平均壽命78歲來計算,假設55歲為一般退休年齡,那代表我們需承擔未來23年的開銷。以每人每月基本生活費用3萬元計算,一年就要36萬,二十三年就要將近830萬,這還不包含老年重大疾病的醫療養護費。如果再考慮持續嚴重的通貨膨脹問題,那麼上述這些基本生活開銷將會變得更昂貴。另外如果再加上一些特殊的退休規劃,如創業、遷居購屋、旅遊等,每人退休金最起碼要準備1500萬以上,夫妻兩人就要3000萬。這樣,就算加上有勞工退休金及勞保老年給付(兩人約計1000~1200萬),還是有將近2000萬的缺口要想辦法籌措。
◎阿誠夫妻到底該怎麼開始著手準備自己的理想退休金呢?
◎理財規畫建議:選擇定期定額投資,退休理財更輕鬆
40歲的中年人家庭、事業兩頭忙,常常會忽略提早規劃退休生活,一眨眼退休年齡將屆,才發現資金準備不足。阿誠打算55歲退休,距今只剩15年,想累積千萬退休金,又不想增加生活上太大的壓力,最理想又簡單的方式就是利用定期定額投資共同基金。尤其是因為要準備老本,加上離退休年限不遠,在投資上就要力求保守穩健。定期定額投資,不僅有分散風險、平均成本的特性,長期投資再有時間複利的效益,是阿誠夫婦選擇儲備退休金最好的理財工具。
好在阿誠夫婦目前經濟狀況算穩定,在老婆的精打細算下每月還有5萬元的結餘。因此,只要每月固定提撥3萬元定期定額投資基金,假設年報酬率可達8%,15年存千萬元退休金的目標應該不難達成。甚至,因為尚有一筆200萬的安全存款,阿誠更可考慮將每月結餘的5萬元全部投資,還可以累積到更多資金,讓退休生活更寬裕。
◎樂活退休投資組合建議:保守穩健做核心,投資不必傷腦筋
在投資標的選擇上,最好著重保本或配息功能,或者選擇有長期成長趨勢的基金,像高股息基金、債券基金、人口趨勢基金等就很適合;也可以將部分資金投資在有彈性操控策略的平衡型基金或組合型基金,同時追求保守+穩健的投資效益。
簡單來說,定期定額投資共同基金就是每月在固定日期,透過指定的扣款方式,投資您事先指定的共同基金,由基金專業的研究團隊進行投資與配置。如有資金需求,
也可以隨時申請暫停或贖回,輕鬆達成儲蓄兼投資的理財目標。那麼定期定額投資的好處及特點是什麼呢?定期定額投資又有那些需要注意的地方呢?
平均成本,分散風險
對於投資時機無法準確掌握。定期定額每月固定時點投資,基金淨值上揚時,買到的單位數少;淨值下降時,買到的單位數多,所以能夠達到平均投資成本的效果,分散投資風險。
什麼是「平均成本」的效果呢?舉例來說(見下表),若我們每月定期定額扣款5000元投資基金,當基金淨值 10元時,可以買到500個單位;而當淨值20元時,就只能購得250個單位,總計扣款 7次 35000元共購得 2106個單位,因此每單位的平均成本為16.62元。我們發現這不但有效攤低基金的單位購買成本,且此單位購買成本更是較基金的平均價格 18 元來的低,這就是定期定額「平均成本」的效果!長期下來,您累積的資產基礎也就越大,當基金淨值上揚,報酬就越可觀。
何時是定期定額投資進場時點
何時是定期定額投資進場時點呢?答案是:定期定額投資計劃,愈早開始愈有利!
為什麼說定期定額投資愈早開始愈有利呢?有兩個原因:
1.透過每個月的扣款,投資時間愈長,愈能達到「平均成本」的效果,因此定期定額投資無需考慮進場時點。
2.時間的複利效果驚人:在您擬定了理財計劃之後,很重要的還是要「及時行動」,尤其當您想籌措的金額較高時,最好還是提早開始做準備,而且越早開始儲蓄投資,可以讓“時間”發揮越大的錢滾錢複利效果。
何時該做轉換與贖回
許多投資人在股市行情不佳時,會忍不住出脫手上基金,事實上基金的投資應該是長期佈局,在基金波段回檔時,往往也提供投資人最佳的進場時機。但如果您的投資出現下列狀況時,你可以適時的做調整:
1.達到獲利目標或跌到停損點時
投資人最了解自己的風險承擔能力,也最清楚自己的理財目標。在投資之前,如果能先行設定該筆投資獲利和停損目標以及投資期間,並且於投資過程中,適時檢視投資組合的表現,以及未來的投資潛力和投資風險程度,便可決定是否要部分或全部轉換、贖回調整投資組合。
2.達成投資目的或投資者本身的理財需求改變
個人的人生規劃與理財策略會隨時間、年齡與收入不斷改變。例如,年輕時能夠承受風險較大,投資會以積極成長型基金為主,年紀長了,有較多的家庭計畫,像是子女教育基金、購屋基金、退休規劃基金需要實現,就應該調整投資組合,以穩健成長型基金為主,當已屆退休時,就可將先前定期額累積之收益,轉換成具有風險低、收益固定特性的債券型基金投資組合了。因此,投資人可視本身的投資目的、需求,適時調整其基金投資組合。
3.確認投資標的景氣開始走下坡
基金的價值取決於投資標的的漲跌,因此,當基金投資市場呈多頭走勢,基金表現理應上漲,反之,當投資標的出現空頭,且空頭走勢未見停歇,投資人可以提早出脫以免損失擴大。例如1990年日本市場步入空頭,1997年東南亞股市連番下跌,如果投資人並未即時出場,損失可能擴大,或要拉長投資時間等待市場回春。由此也可看出,投資人可以全球股票型基金為主(核心基金),區域型或較高風險基金為輔 (非核心基金 ) ,藉由全球股票型基金的專業經理團隊在全球進行資訊分析、適時轉換持股,達到降低風險、提高獲利目的。
4.投資標的報酬不如同類型商品
如果在市場行情佳時,您所投資的基金表現卻不如大盤或同類型基金時,投資人可以考慮尋求其他表現較佳的基金。另外要提醒您的是,成立時間較久的基金,若過去績效不論多空時期皆能夠打敗大盤,這樣的基金績效較具參考價值,也較值得信賴。
耐心長期投資
在投資過程中,至少會經歷一個以上的景氣循環,只要該檔基金長期趨勢看好,過去長時間投資績效穩健,則在股市低檔時,投資人更應持續扣款,趁此累積更多的單位數,耐心長期投資,才能達到原先預設的理財目標,享受驚人資產成長的複利效果。
定期檢視投資狀況
基金的波動風險比股票低,不須天天去看投資績效,原則上建議每3~6月定期檢視自己的投資狀況即可。
電視廣告裡一位單身女性獨白著:「…找到心靈相通的伴侶,好過地址相同的老公, 把自己的未來和自己的生活,先規劃好如果這輩子注定一個人過,至少可以跟媽媽說:女兒會過的很好.....」。這支多年前的廣告,道出了現在許多單身女性的心聲。根據內政部主計處統計,台灣未婚人口比率增加,女性未婚比率已突破三成。其中25~39歲單身的人口總計約290萬,已遠超過已婚者,而在35歲~49歲的女性當中,每五人就有一人是單身。不管這些熟女是未婚、失婚、還是喪偶,她們都有一個共同的特徵,就是大部分的單身熟女在經濟上都可以獨立自主,有些甚至是高學歷、高收入、高品味的現代三高女性。
◎ 單身不是公害,但是要防範未來
有70%的女性未婚是因為還未遇到合適的人及經濟因素考量,不管這些女性是否已經有固定伴侶,他們已經不像過去一樣,把結婚當作是拿到長期飯票。越來越多的單身熟女嚮往自由,認為單身雖然孤單但是卻很快樂,因為生活可以依照他們想要的方式去過。尤其是許多單身女性們沒有額外經濟繫絆,在消費力上也是十分驚人。
用長遠一點的眼光來看,因為單身沒有另外一伴扶持,也可能未生養子女,將來退休或年老的一切生活都得要靠自己。因此,單身貴族如果要維持生活品質,就得要提前做好規劃,讓自己未來的生活無虞。尤其是長壽社會的來臨,女性平均壽命已增加到81.5歲,也就是說單身女性從職場上退休後,還有一大段日子可以頤養天年,如果自己沒有準備足夠的退休金,將來有可能會越過越難過。
另外,有關健康及醫療方面,也是單身貴族必須要注重的問題,除了因病或意外而產生的職業失能、抑或是隨著年紀增長的大小病痛等,都需要有一定的花費或保險。以上這些,都只是維持基本生活所需的安全感,還不包括你想過什麼樣的退休生活。
◎ 妥善理財,人生轉彎處永遠有美麗風景
事實上樂活退休僅只是人生階段的一部分,其他還有包含終身學習、成家、創業等 不同的階段,對此,每個人都有不同的規劃與期待。對於現代的單身女性而言,或許所經歷的階段會有些不同,卻多了更多的彈性。生命不再是僵化的線型,而可能是不斷有分岔、挑戰的C型人生。有些人可能會選擇在職場生涯高峰離開重返校園,也有可能在生命的中途恢復單身,或者在退休後再度創業…。不論未來會如何發展,隨時做好萬全準備,才是面對人生道路急轉彎的最好方法。
對此,單身族群平常更應該妥善做好財務規劃,有效累積資產,以因應單身生活遇到的一些突發轉變。也因為一個人努力所能累積的財富有限,更應該儘早進行投資理財,才能實現有機會個人的人生夢想。例如,一般上班族,只要將每個月的薪資收入,固定提撥出10%及20%來分別作為定期儲蓄及投資用途,長期下來,不僅可以儲備一筆安全生活準備金,還有機會將每月少少的投資本錢,累積成可觀的收益。比如說,以平均每個月薪水四萬元,固定撥出20%(8000元)來定期定額投資,加上較大筆的年終獎金可以採用單筆投資,本錢加上報酬率及複利,十年下來就可以為自己創造出一筆可觀的財富。(每月提 撥8000元,年終獎金每年平均提撥15000元,若以平均投資年報酬率8%*來計算,則十年後可將111萬的本金滾成將近170萬。*參照投信投顧公會基金2007/11績效評比:全球股票型基金近五年平均年報酬率約8.31%計算)
◎ 樂活投資,實現夢想人生
M型社會貧富差距日趨嚴重,加上通膨問題,可預見的將來,支出的增加遠比收入的增加多得多。單身貴族們要更正視此一問題,不要自由慣了,隨隨便便就把薪水給揮灑掉了,那將來日子就會更難過了。善用定期定額投資,鎖定有成長性的標的長期投資,不僅可以持續掌握市場的成長契機,也可以讓我們每一筆珍貴的小錢有效累積、迅速增長,不必擔心越來越嚴重的通膨問題會蝕掉我們的老本。另外定期定額投資還具有平均成本、降低風險的功能,讓平常忙於工作,也注重品味生活的單身貴族們不必花太大的心思,透過這樣簡單的投資法則,選對好的投資標的,做好資產配置,就可以輕鬆理財,享受樂活人生。
◎中年得子潮,現代的父母壓力更大
所有的父母親都盼望自己的孩子能夠成龍成鳳,將來進入社會可以更有競爭力。然而,現今社會的晚婚及少子化現象,也普遍造成新手父母的平均年齡越來越高,有些甚至是單親父母。在職場退休時間節節逼近的同時,他們一邊必須擔心自己未來的退休生活費用,一邊還要準備孩子的教養基金,壓力之大自然可想而知。以現今台灣的教育體系來看,孩子們從上幼稚園開始,就投入不斷的就學競爭,保守估計到大學畢業就至少要500~600萬元,如果再加上出國深造,甚至可能花上近1000萬元。面對這樣一大筆費用,家長們到底該如何妥善儲備,又不會影響一家人現在及未來的生活品質?
◎及早進行理財規劃,為孩子預約精采人生
最好的方法就是在每月基本的教育費用外,再固定預存一筆教育基金,而且越早開始,所能累積的成果就越大。如果再妥善運用定期定額投資法則,選擇具有成長潛力的標的長期投資,就有機會讓這筆錢更有效的增值。而且定期定額投資還具有平均成本、降低風險的特性,可以讓您用最小的資本,達到最大的投資效益。誠如愛因斯坦曾說過的,「複利是世界上最偉大的力量。」妥善利用「時間X複利」的魔法,有耐心、有紀律的長期投資,自然就會享受到本利和長期累積下來的驚人效果。
◎紅包,帶孩子學理財的第一步
另外,父母親也可以趁過年發紅包或平時給零用錢的機會,趁機教導孩子們儲蓄理財的觀念,除了讓他們理解自己上學唸書的學費來自不易,更可以藉機與他們共同規劃未來,帶領孩子們存下他的第一筆夢想基金。不論夢想是小或大,當他達到目標時,都會有一定的成就感。利用這樣的機會教育,一方面可以藉著儲蓄、理財的過程,了解到金錢的重要性,並建立正確的觀念;同時也可以培養子女的計劃力、獨立感及自信心,一舉數得。
春嬌與志明相戀多年,終於下定決心要步入禮堂,互定終身。但對於從小就租屋而居,常常四處遷移的兩人來說,有一個屬於自己的幸福小窩是他們共同的夢想。但近年來房價節節高漲,都市住宅每坪動輒20~30萬起跳,如果以一般小家庭適合居住的坪數30坪來計算,最少就要準備大概700萬,這還不包含額外的房屋裝潢佈置費用、車位費用等。假如以7成貸款計算,那麼志明這對小夫妻檔最少也要準備200萬的頭期款,這對薪水有限,且每個月還要多支出2萬元租金的志明夫婦來說,手頭上當然不可能有這一大筆閒錢。那麼他們要怎樣才能實現打造夢想屋的願望呢?
◎先惦斤兩,了解自己的資產狀況
購屋和結婚一樣,都是人生階段會經歷的重要大事之一。結婚,是相互將自己的未來人生託付給對方;而購屋則是關乎人生大部分資產的投資。有些人可能覺得賺了一輩子的錢也不夠買一棟自己心中理想的豪宅,其實只要花一點時間,仔細了解自己的收支狀況,列出一張簡單的個人資產損益表,就可以明確看出那些收支項目還可以做有效的調整,想辦法增加盈餘。以新婚夫妻為例,兩人月收入總和為7萬,扣掉租金、基本生活費、休閒娛樂支出、醫療保險費及孝親費後,共結餘1萬元,在這種狀況之下,如果不管房價是否會調漲,小夫妻可能還要10幾年之後才能買得起房子。因此,小夫妻最好想辦法降低非必要的支出,例如節省生活及娛樂費用的支出、甚至搬回家與父母同住,每月結餘的比例越高,小夫妻籌得購屋頭期款的時間就越短。只是,為了實現夢想,適度的節流是應該的,但是也毋需過分斤斤計較,以免在完成購屋計劃之前,不僅瘦了肚皮,也破壞了新婚夫妻該有的甜蜜氣氛。
◎做好長期理財規劃,輕鬆置產沒煩惱
除了節流之外,有效的開源才是迅速累積財富最好的辦法。對於才新婚的夫妻來說,與其減少夫妻相處時間四處兼差,倒不如一起研究如何善用投資工具,讓自己少少的資產快快長大。最簡單的方法就是善用定期定額理財,將夫妻兩人每月辛苦省下的錢固定提撥出一定比例來投資基金,運用其平均成本、降低風險的特性,長期下來,就能用這最小的資本,達到最大的投資效益。誠如愛因斯坦曾說過的,「複利是世界上最偉大的力量。」妥善利用「時間X複利」的魔法,有耐心、有紀律的長期投資,自然就會享受到本利和長期累積下來的驚人效果。
尤其是對剛步入婚姻生活,一切都還在適應階段的新婚夫妻來說,運用這樣簡單的投資法則,再用每個月省下的10000~20000元,不僅不會造成過大的生活壓力,還可鎖定有成長性的標的長期投資,讓每一筆小錢有效累積、迅速增長,提早實現浪漫滿屋的夢想。
早起看日出、傍晚賞夕陽,上山下海趴趴走,環遊世界到處玩,還不須煩惱老本不夠用! 想過這樣悠閒的退休生活嗎?只要及早進行理財規劃,擁抱千萬退休金不是夢!
現年40歲的阿誠和太太都是公務員,兩人奮鬥多年,平時以省錢為最高原則,除了應付一雙寶貝兒女的教養費用,還拼命攢錢買了房子、車子,雖然揹了不小的貸款壓力,但是看著自己一磚一瓦建立起來的城堡,阿誠跟太太再辛苦也甘願。
只不過每當阿誠看到長官、同事年紀輕輕就退休,有的到處遊山玩水,有的勇於實現夢想,再創事業第二春,心裡就不禁暨羨慕又擔憂,羨慕的是同事們可以早早享受人生,擔憂的是自己將來的退休金根本不夠用。之前為了買房子,夫妻兩人幾乎用掉了大半積蓄,現在阿誠薪水的大部分還得用來還貸款,再扣掉小孩補習教育費、一家四口生活費等,夫婦兩人的存款簡直是以龜速在成長。而阿誠跟妻子最大的夢想,就是希望兩人可以提早在55歲時退休,移居到空氣清新的鄉下,買個農莊當悠閒的現代農夫。只是以自己現在的狀況來看,將來兩人的退休生活費、醫療準備金都還得要謹慎花用,更遑論買地!
退休金到底要準備多少才夠用?以國人的平均壽命78歲來計算,假設55歲為一般退休年齡,那代表我們需承擔未來23年的開銷。以每人每月基本生活費用3萬元計算,一年就要36萬,二十三年就要將近830萬,這還不包含老年重大疾病的醫療養護費。如果再考慮持續嚴重的通貨膨脹問題,那麼上述這些基本生活開銷將會變得更昂貴。另外如果再加上一些特殊的退休規劃,如創業、遷居購屋、旅遊等,每人退休金最起碼要準備1500萬以上,夫妻兩人就要3000萬。這樣,就算加上有勞工退休金及勞保老年給付(兩人約計1000~1200萬),還是有將近2000萬的缺口要想辦法籌措。
◎阿誠夫妻到底該怎麼開始著手準備自己的理想退休金呢?
◎理財規畫建議:選擇定期定額投資,退休理財更輕鬆
40歲的中年人家庭、事業兩頭忙,常常會忽略提早規劃退休生活,一眨眼退休年齡將屆,才發現資金準備不足。阿誠打算55歲退休,距今只剩15年,想累積千萬退休金,又不想增加生活上太大的壓力,最理想又簡單的方式就是利用定期定額投資共同基金。尤其是因為要準備老本,加上離退休年限不遠,在投資上就要力求保守穩健。定期定額投資,不僅有分散風險、平均成本的特性,長期投資再有時間複利的效益,是阿誠夫婦選擇儲備退休金最好的理財工具。
好在阿誠夫婦目前經濟狀況算穩定,在老婆的精打細算下每月還有5萬元的結餘。因此,只要每月固定提撥3萬元定期定額投資基金,假設年報酬率可達8%,15年存千萬元退休金的目標應該不難達成。甚至,因為尚有一筆200萬的安全存款,阿誠更可考慮將每月結餘的5萬元全部投資,還可以累積到更多資金,讓退休生活更寬裕。
◎樂活退休投資組合建議:保守穩健做核心,投資不必傷腦筋
在投資標的選擇上,最好著重保本或配息功能,或者選擇有長期成長趨勢的基金,像高股息基金、債券基金、人口趨勢基金等就很適合;也可以將部分資金投資在有彈性操控策略的平衡型基金或組合型基金,同時追求保守+穩健的投資效益。
簡單來說,定期定額投資共同基金就是每月在固定日期,透過指定的扣款方式,投資您事先指定的共同基金,由基金專業的研究團隊進行投資與配置。如有資金需求,
也可以隨時申請暫停或贖回,輕鬆達成儲蓄兼投資的理財目標。那麼定期定額投資的好處及特點是什麼呢?定期定額投資又有那些需要注意的地方呢?
平均成本,分散風險
對於投資時機無法準確掌握。定期定額每月固定時點投資,基金淨值上揚時,買到的單位數少;淨值下降時,買到的單位數多,所以能夠達到平均投資成本的效果,分散投資風險。
什麼是「平均成本」的效果呢?舉例來說(見下表),若我們每月定期定額扣款5000元投資基金,當基金淨值 10元時,可以買到500個單位;而當淨值20元時,就只能購得250個單位,總計扣款 7次 35000元共購得 2106個單位,因此每單位的平均成本為16.62元。我們發現這不但有效攤低基金的單位購買成本,且此單位購買成本更是較基金的平均價格 18 元來的低,這就是定期定額「平均成本」的效果!長期下來,您累積的資產基礎也就越大,當基金淨值上揚,報酬就越可觀。
何時是定期定額投資進場時點
何時是定期定額投資進場時點呢?答案是:定期定額投資計劃,愈早開始愈有利!
為什麼說定期定額投資愈早開始愈有利呢?有兩個原因:
1.透過每個月的扣款,投資時間愈長,愈能達到「平均成本」的效果,因此定期定額投資無需考慮進場時點。
2.時間的複利效果驚人:在您擬定了理財計劃之後,很重要的還是要「及時行動」,尤其當您想籌措的金額較高時,最好還是提早開始做準備,而且越早開始儲蓄投資,可以讓“時間”發揮越大的錢滾錢複利效果。
何時該做轉換與贖回
許多投資人在股市行情不佳時,會忍不住出脫手上基金,事實上基金的投資應該是長期佈局,在基金波段回檔時,往往也提供投資人最佳的進場時機。但如果您的投資出現下列狀況時,你可以適時的做調整:
1.達到獲利目標或跌到停損點時
投資人最了解自己的風險承擔能力,也最清楚自己的理財目標。在投資之前,如果能先行設定該筆投資獲利和停損目標以及投資期間,並且於投資過程中,適時檢視投資組合的表現,以及未來的投資潛力和投資風險程度,便可決定是否要部分或全部轉換、贖回調整投資組合。
2.達成投資目的或投資者本身的理財需求改變
個人的人生規劃與理財策略會隨時間、年齡與收入不斷改變。例如,年輕時能夠承受風險較大,投資會以積極成長型基金為主,年紀長了,有較多的家庭計畫,像是子女教育基金、購屋基金、退休規劃基金需要實現,就應該調整投資組合,以穩健成長型基金為主,當已屆退休時,就可將先前定期額累積之收益,轉換成具有風險低、收益固定特性的債券型基金投資組合了。因此,投資人可視本身的投資目的、需求,適時調整其基金投資組合。
3.確認投資標的景氣開始走下坡
基金的價值取決於投資標的的漲跌,因此,當基金投資市場呈多頭走勢,基金表現理應上漲,反之,當投資標的出現空頭,且空頭走勢未見停歇,投資人可以提早出脫以免損失擴大。例如1990年日本市場步入空頭,1997年東南亞股市連番下跌,如果投資人並未即時出場,損失可能擴大,或要拉長投資時間等待市場回春。由此也可看出,投資人可以全球股票型基金為主(核心基金),區域型或較高風險基金為輔 (非核心基金 ) ,藉由全球股票型基金的專業經理團隊在全球進行資訊分析、適時轉換持股,達到降低風險、提高獲利目的。
4.投資標的報酬不如同類型商品
如果在市場行情佳時,您所投資的基金表現卻不如大盤或同類型基金時,投資人可以考慮尋求其他表現較佳的基金。另外要提醒您的是,成立時間較久的基金,若過去績效不論多空時期皆能夠打敗大盤,這樣的基金績效較具參考價值,也較值得信賴。
耐心長期投資
在投資過程中,至少會經歷一個以上的景氣循環,只要該檔基金長期趨勢看好,過去長時間投資績效穩健,則在股市低檔時,投資人更應持續扣款,趁此累積更多的單位數,耐心長期投資,才能達到原先預設的理財目標,享受驚人資產成長的複利效果。
定期檢視投資狀況
基金的波動風險比股票低,不須天天去看投資績效,原則上建議每3~6月定期檢視自己的投資狀況即可。
電視廣告裡一位單身女性獨白著:「…找到心靈相通的伴侶,好過地址相同的老公, 把自己的未來和自己的生活,先規劃好如果這輩子注定一個人過,至少可以跟媽媽說:女兒會過的很好.....」。這支多年前的廣告,道出了現在許多單身女性的心聲。根據內政部主計處統計,台灣未婚人口比率增加,女性未婚比率已突破三成。其中25~39歲單身的人口總計約290萬,已遠超過已婚者,而在35歲~49歲的女性當中,每五人就有一人是單身。不管這些熟女是未婚、失婚、還是喪偶,她們都有一個共同的特徵,就是大部分的單身熟女在經濟上都可以獨立自主,有些甚至是高學歷、高收入、高品味的現代三高女性。
◎ 單身不是公害,但是要防範未來
有70%的女性未婚是因為還未遇到合適的人及經濟因素考量,不管這些女性是否已經有固定伴侶,他們已經不像過去一樣,把結婚當作是拿到長期飯票。越來越多的單身熟女嚮往自由,認為單身雖然孤單但是卻很快樂,因為生活可以依照他們想要的方式去過。尤其是許多單身女性們沒有額外經濟繫絆,在消費力上也是十分驚人。
用長遠一點的眼光來看,因為單身沒有另外一伴扶持,也可能未生養子女,將來退休或年老的一切生活都得要靠自己。因此,單身貴族如果要維持生活品質,就得要提前做好規劃,讓自己未來的生活無虞。尤其是長壽社會的來臨,女性平均壽命已增加到81.5歲,也就是說單身女性從職場上退休後,還有一大段日子可以頤養天年,如果自己沒有準備足夠的退休金,將來有可能會越過越難過。
另外,有關健康及醫療方面,也是單身貴族必須要注重的問題,除了因病或意外而產生的職業失能、抑或是隨著年紀增長的大小病痛等,都需要有一定的花費或保險。以上這些,都只是維持基本生活所需的安全感,還不包括你想過什麼樣的退休生活。
◎ 妥善理財,人生轉彎處永遠有美麗風景
事實上樂活退休僅只是人生階段的一部分,其他還有包含終身學習、成家、創業等 不同的階段,對此,每個人都有不同的規劃與期待。對於現代的單身女性而言,或許所經歷的階段會有些不同,卻多了更多的彈性。生命不再是僵化的線型,而可能是不斷有分岔、挑戰的C型人生。有些人可能會選擇在職場生涯高峰離開重返校園,也有可能在生命的中途恢復單身,或者在退休後再度創業…。不論未來會如何發展,隨時做好萬全準備,才是面對人生道路急轉彎的最好方法。
對此,單身族群平常更應該妥善做好財務規劃,有效累積資產,以因應單身生活遇到的一些突發轉變。也因為一個人努力所能累積的財富有限,更應該儘早進行投資理財,才能實現有機會個人的人生夢想。例如,一般上班族,只要將每個月的薪資收入,固定提撥出10%及20%來分別作為定期儲蓄及投資用途,長期下來,不僅可以儲備一筆安全生活準備金,還有機會將每月少少的投資本錢,累積成可觀的收益。比如說,以平均每個月薪水四萬元,固定撥出20%(8000元)來定期定額投資,加上較大筆的年終獎金可以採用單筆投資,本錢加上報酬率及複利,十年下來就可以為自己創造出一筆可觀的財富。(每月提 撥8000元,年終獎金每年平均提撥15000元,若以平均投資年報酬率8%*來計算,則十年後可將111萬的本金滾成將近170萬。*參照投信投顧公會基金2007/11績效評比:全球股票型基金近五年平均年報酬率約8.31%計算)
◎ 樂活投資,實現夢想人生
M型社會貧富差距日趨嚴重,加上通膨問題,可預見的將來,支出的增加遠比收入的增加多得多。單身貴族們要更正視此一問題,不要自由慣了,隨隨便便就把薪水給揮灑掉了,那將來日子就會更難過了。善用定期定額投資,鎖定有成長性的標的長期投資,不僅可以持續掌握市場的成長契機,也可以讓我們每一筆珍貴的小錢有效累積、迅速增長,不必擔心越來越嚴重的通膨問題會蝕掉我們的老本。另外定期定額投資還具有平均成本、降低風險的功能,讓平常忙於工作,也注重品味生活的單身貴族們不必花太大的心思,透過這樣簡單的投資法則,選對好的投資標的,做好資產配置,就可以輕鬆理財,享受樂活人生。
[中時電子報] 群益投信:區域平衡 定期定額最佳防禦型投資
Posted in 基金
更新日期:2008/03/20 09:51 【徐晨縈台北報導】
美國聯準會近日宣布降息三碼,再度鼓舞全球股市大漲,面對近期全球金融市場動盪的情況,投信業者認為投資人現階段可先採取防禦型投資策略,而群益投信建議,可先以區域平衡型的基金切入,並以定時定額的方式投資,應是不錯的防禦型投資,因為以亞太市場經濟前景仍相對被看好,長期而言,還是有機會累積不錯報酬。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易認為,油、金價格持續大漲,全球原物料行情仍火紅,一般人以為原物料上漲就只能買資源基金,其實未必,因為原物料價格波動大,資源資金投資題材也較單一,而亞太區域型基金除了擁有原物料蘊藏外,更有內需消費擴張、基礎建設、貨幣升值等題材可以發揮,投資題材更為廣泛而多元,受到單一事件(如油國增產)的影響亦較小,故更值得投資人關注。
此外,亞太地區經濟高成長促使貨幣升值及外資流入,亞洲資產價格水漲船高,利於投資的促進與股市揚升,對內需消費及通膨的控制也有正面的助益。
由於中產階級的增加、消費能力提昇,造成內需擴大,有助於亞太地區抵禦美國景氣走緩對於其經濟成長及出口的衝擊,當前亞太地區可說是全副武裝的投資「鐵金剛」,是基金投資人長期資金配置的最佳選項。
陳沅易強調,最近全球股市的表現並不理想下,投資人應該選擇投資內容是涵蓋較廣範圍的區域型基金,讓基金經理人能有較大的操作空間,挑選相對有潛力的產業或個股進行投資,以維持較穩定的績效表現,例如以投資亞太市場為主的平衡型基金,近一年的績效表現還不錯,最好的前二名分別都有逾一○%的報酬率。
而在選定基金投資標的之後,趁著市場拉回修正時,透過定期定額的投資方式,不僅可以規避短線上下震盪的波動,且不需要考慮進場點,拉長投資時間來看,以亞洲市場長期經濟發展仍看好下,應該還是能夠累積不錯的報酬率。
本內容由 中時電子報 提供
美國聯準會近日宣布降息三碼,再度鼓舞全球股市大漲,面對近期全球金融市場動盪的情況,投信業者認為投資人現階段可先採取防禦型投資策略,而群益投信建議,可先以區域平衡型的基金切入,並以定時定額的方式投資,應是不錯的防禦型投資,因為以亞太市場經濟前景仍相對被看好,長期而言,還是有機會累積不錯報酬。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易認為,油、金價格持續大漲,全球原物料行情仍火紅,一般人以為原物料上漲就只能買資源基金,其實未必,因為原物料價格波動大,資源資金投資題材也較單一,而亞太區域型基金除了擁有原物料蘊藏外,更有內需消費擴張、基礎建設、貨幣升值等題材可以發揮,投資題材更為廣泛而多元,受到單一事件(如油國增產)的影響亦較小,故更值得投資人關注。
此外,亞太地區經濟高成長促使貨幣升值及外資流入,亞洲資產價格水漲船高,利於投資的促進與股市揚升,對內需消費及通膨的控制也有正面的助益。
由於中產階級的增加、消費能力提昇,造成內需擴大,有助於亞太地區抵禦美國景氣走緩對於其經濟成長及出口的衝擊,當前亞太地區可說是全副武裝的投資「鐵金剛」,是基金投資人長期資金配置的最佳選項。
陳沅易強調,最近全球股市的表現並不理想下,投資人應該選擇投資內容是涵蓋較廣範圍的區域型基金,讓基金經理人能有較大的操作空間,挑選相對有潛力的產業或個股進行投資,以維持較穩定的績效表現,例如以投資亞太市場為主的平衡型基金,近一年的績效表現還不錯,最好的前二名分別都有逾一○%的報酬率。
而在選定基金投資標的之後,趁著市場拉回修正時,透過定期定額的投資方式,不僅可以規避短線上下震盪的波動,且不需要考慮進場點,拉長投資時間來看,以亞洲市場長期經濟發展仍看好下,應該還是能夠累積不錯的報酬率。
本內容由 中時電子報 提供
[中時電子報] 《熱門基金追追追》台股基金波動大 宜定期定額投資
Posted in 基金
更新日期:2008/03/27 09:49 【陳欣文台北報導】
台股近一個月成為亞洲市場表現最佳的市場,國內還有八檔股票型基金績效打敗大盤的九.三三%,也因此成為買氣匯集之處,基金投資人開始積極布局優質的台股基金。
基金業者普遍都認為,目前是加碼台股基金很好的時機。摩根富林明投信總經理侯明甫認為,台股近期充分反應「開放」主軸下的想像空間,如果順應此一布局方向,選股上就應該僅扣金流、人流和物流的「三流行情」。
不過,侯明甫也提醒投資人,兩岸政策不是單方面的意願,還需要注意中國對台灣所提的開放政策是否有正面回應,這些都需要時間觀察,短期間可樂觀但需謹慎。
而在各類台股基金當中,目前仍以一般股票型是基金業者最推薦的標的。
由於一般股票型電子、金融與中概均會涉獵,基金經理人能依市場變化,掌握主流類股的輪動,為投資人選擇最適當的組合,相較於單押個股或是單一產業基金風險較小。
其次,由於一般股票型操作上,基金經理人必須確實掌握市場動態,才能做好類股轉換,以顧好基金績效,因此建議投資人在選擇一般股票型基金時,可從這些基金中長線績效做為考量,選擇中長期績效都能打敗台股加權指數的台股基金做為優先布局的參考。
投資人在選擇基金上,也可透過投信公司旗下基金整體表現來評估其績效穩定程度,更要注意的是,不要只看短期績效,中長期表現都有一定水準的才是首選,另外,尤其台股波動過大,最好以定期定額方式投資。
本內容由 中時電子報 提供
台股近一個月成為亞洲市場表現最佳的市場,國內還有八檔股票型基金績效打敗大盤的九.三三%,也因此成為買氣匯集之處,基金投資人開始積極布局優質的台股基金。
基金業者普遍都認為,目前是加碼台股基金很好的時機。摩根富林明投信總經理侯明甫認為,台股近期充分反應「開放」主軸下的想像空間,如果順應此一布局方向,選股上就應該僅扣金流、人流和物流的「三流行情」。
不過,侯明甫也提醒投資人,兩岸政策不是單方面的意願,還需要注意中國對台灣所提的開放政策是否有正面回應,這些都需要時間觀察,短期間可樂觀但需謹慎。
而在各類台股基金當中,目前仍以一般股票型是基金業者最推薦的標的。
由於一般股票型電子、金融與中概均會涉獵,基金經理人能依市場變化,掌握主流類股的輪動,為投資人選擇最適當的組合,相較於單押個股或是單一產業基金風險較小。
其次,由於一般股票型操作上,基金經理人必須確實掌握市場動態,才能做好類股轉換,以顧好基金績效,因此建議投資人在選擇一般股票型基金時,可從這些基金中長線績效做為考量,選擇中長期績效都能打敗台股加權指數的台股基金做為優先布局的參考。
投資人在選擇基金上,也可透過投信公司旗下基金整體表現來評估其績效穩定程度,更要注意的是,不要只看短期績效,中長期表現都有一定水準的才是首選,另外,尤其台股波動過大,最好以定期定額方式投資。
本內容由 中時電子報 提供
[中時電子報] 《紅包投資術》定期定額投資 以小搏大
Posted in 基金
更新日期:2008/02/01 09:21 【徐晨縈台北報導】
農曆年到,不論是小孩、老人家都會收到紅包,老人家紅包大又多,年輕的大小朋友雖收到的較少,但累計起來也是有數萬元,如何小錢滾大錢,也是一門學問。
銀髮族紅包均是以數萬元計,若能每年固定將這些紅包壓歲錢投資,累積的投資報酬率也是相當不錯。
舉例來說,若老人家能撥出一些紅包錢固定放在全球債券型基金或全球股票型基金,投資收益會比放在銀行定存好一些。根據理柏統計,若每年年底定期定額投資一萬元買全球債券型基金,三年下來累積投資報酬率可達六‧七%,若是放在全球股票型基金三年投資報酬率也有一三%,若更是積極的撥出一萬元放在新興亞洲股票型基金,則有高達三九‧七%的投資報酬率。
匯豐中華投信執行副總經理孫煌正認為,一定要做好資產配置,因長輩多半已不需積極掙錢,投資上應更謹慎。
除了單筆投資外,可以透過定時定額方式,同時介入多檔基金,藉以建立資產配置。特別是最近適逢全球股市大幅回檔,卻是慎選基金,參加定時定額長期投資的絕佳時機。
至於年輕的大朋友,收到的紅包也不少,若有負債,應先把債還清;若沒有負債,則可將其作為定期定額的資金。
由於年輕人承受風險高,摩根富林明投顧建議,可選擇波動度較高,或目前上漲機會較佳的市場,以短線波段獲利為主目標,如新興市場等。
另外,有些人以為小朋友的壓歲錢只有幾千塊,了不起萬把塊,根本談不上理財;但匯豐中華投信認為,雖金額可能不大,但幫小朋友開立基金帳戶,並讓他們從小接觸基金投資,卻是建立儲蓄習慣與理財觀念的絕佳管道!
孫煌正表示,建議父母將部份壓歲錢讓孩子在過年期間自由支配,其餘由親子共同計畫資金運用方向,如定期定額買基金都是不錯的理財方式。
本內容由 中時電子報 提供
農曆年到,不論是小孩、老人家都會收到紅包,老人家紅包大又多,年輕的大小朋友雖收到的較少,但累計起來也是有數萬元,如何小錢滾大錢,也是一門學問。
銀髮族紅包均是以數萬元計,若能每年固定將這些紅包壓歲錢投資,累積的投資報酬率也是相當不錯。
舉例來說,若老人家能撥出一些紅包錢固定放在全球債券型基金或全球股票型基金,投資收益會比放在銀行定存好一些。根據理柏統計,若每年年底定期定額投資一萬元買全球債券型基金,三年下來累積投資報酬率可達六‧七%,若是放在全球股票型基金三年投資報酬率也有一三%,若更是積極的撥出一萬元放在新興亞洲股票型基金,則有高達三九‧七%的投資報酬率。
匯豐中華投信執行副總經理孫煌正認為,一定要做好資產配置,因長輩多半已不需積極掙錢,投資上應更謹慎。
除了單筆投資外,可以透過定時定額方式,同時介入多檔基金,藉以建立資產配置。特別是最近適逢全球股市大幅回檔,卻是慎選基金,參加定時定額長期投資的絕佳時機。
至於年輕的大朋友,收到的紅包也不少,若有負債,應先把債還清;若沒有負債,則可將其作為定期定額的資金。
由於年輕人承受風險高,摩根富林明投顧建議,可選擇波動度較高,或目前上漲機會較佳的市場,以短線波段獲利為主目標,如新興市場等。
另外,有些人以為小朋友的壓歲錢只有幾千塊,了不起萬把塊,根本談不上理財;但匯豐中華投信認為,雖金額可能不大,但幫小朋友開立基金帳戶,並讓他們從小接觸基金投資,卻是建立儲蓄習慣與理財觀念的絕佳管道!
孫煌正表示,建議父母將部份壓歲錢讓孩子在過年期間自由支配,其餘由親子共同計畫資金運用方向,如定期定額買基金都是不錯的理財方式。
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[自由時報] 定期定額比例 攀升至51%
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更新日期:2008/03/13 04:09
〔記者李錦奇台北報導〕從摩根富林明的調查顯示,雖然台灣投資人過去半年失利者多,但在此同時,採定期定額投資基金的比例反而攀高至51.5%,買海外基金的比例也達49%,兩者都是調查以來的新高。
調查顯示,受訪者採定期定額投資基金比例,已連續三次調查超越五成(即去年11月迄今),代表每兩個受訪投資人就有一人採定期定額投資基金;買海外基金的受訪者比例也逼近五成。
不過,國人最愛的還是台股,仍是最多人使用的投資工具,但比例則降至54.7%,是去年元月以來的次低,並且與定期定額投資基金比例越來越接近;這顯示,國人逐漸借重法人機構代操,單打獨鬥比例降低。
調查顯示,多數受訪投資人希望,定期定額能在五年以上看到投資成果,比例達41.2%;希望一年內的只有2.9%,顯示國人逐漸接受長期投資觀念。稍令人驚訝的是,高達66.5%受訪投資人不曾停止定期定額投資,停扣主因以投資報酬率為負(11.9%)、個人經濟因素(11.7%)為主;因為獲利達目標、認為全球景氣向下而出場者,分別只有4%多,顯示投資人很少因停利或看壞景氣而出場。
另外,新興市場中最看好的地區?68.1%受訪者選新興亞洲(中國、香港、東協、印度),其次是東歐與俄羅斯(42.2%)。
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〔記者李錦奇台北報導〕從摩根富林明的調查顯示,雖然台灣投資人過去半年失利者多,但在此同時,採定期定額投資基金的比例反而攀高至51.5%,買海外基金的比例也達49%,兩者都是調查以來的新高。
調查顯示,受訪者採定期定額投資基金比例,已連續三次調查超越五成(即去年11月迄今),代表每兩個受訪投資人就有一人採定期定額投資基金;買海外基金的受訪者比例也逼近五成。
不過,國人最愛的還是台股,仍是最多人使用的投資工具,但比例則降至54.7%,是去年元月以來的次低,並且與定期定額投資基金比例越來越接近;這顯示,國人逐漸借重法人機構代操,單打獨鬥比例降低。
調查顯示,多數受訪投資人希望,定期定額能在五年以上看到投資成果,比例達41.2%;希望一年內的只有2.9%,顯示國人逐漸接受長期投資觀念。稍令人驚訝的是,高達66.5%受訪投資人不曾停止定期定額投資,停扣主因以投資報酬率為負(11.9%)、個人經濟因素(11.7%)為主;因為獲利達目標、認為全球景氣向下而出場者,分別只有4%多,顯示投資人很少因停利或看壞景氣而出場。
另外,新興市場中最看好的地區?68.1%受訪者選新興亞洲(中國、香港、東協、印度),其次是東歐與俄羅斯(42.2%)。
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[中時電子報] 股債平衡配置、定期定額投資台股 兩策略 對抗美國低氣壓
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更新日期:2008/02/27 09:57 【陳欣文台北報導】
美國二○○七年第四季財報公布高峰期已接近尾聲,獲利成長率受到次貸風暴影響而低於市場預期,對未來的獲利展望也尚屬保守,在這樣的氛圍下,投資人該如何調整操作策略來掌握最大贏面?習慣投資海外市場的基金投資人要記得股債各半的配置原則,台股基金投資人則只要持續定期定額扣款,就不用擔心全球股市的劇烈波動!
根據Thomson Financial所做的統計,截至二月二十二日,S&P 500指數中已有約八八%公司公佈第四季財報,表現最好為科技與能源產業,最差的則是金融及原物料產業;整體而言,S&P 500指數內之公司整體獲利成長較前年同期下滑二一%,較一月份下滑九%的預估值還要低許多。
就企業對未來獲利展望而言,財報公佈狀況雖然沒有非常差,但公司仍對未來的景氣仍抱持著較不確定的態度,在這樣的投資氛圍下,基金投資人必須嚴格落實定期定額持續扣款和資產配置的策略,才能資產在不確定性高的投資環境下全身而退。
對於許多不習慣投資海外股債市,喜歡投資熟悉的台股基金投資人來說,這幾年雖然成果不佳,但是拉長時間來看,定期定額投資台股還是有驚人的效果。
根據Lipper統計,將時間拉長來看,一百三十一檔台灣股票型基金過去十年的年複合成長率為三.四七%(截至一月底),意謂投資人如果不放棄定期定額投資台股,過去十年每年資產至少以三.四七%的速度成長。且如果投資人選到基金績效前二分之一強的基金,每年報酬率則有八至一○%。
摩根富林明投信副總經理邱亮士表示,定期定額的目的正是「以時間戰勝波動」,根據歷史經驗來看,每當股市在低檔盤整,投資氣氛低迷之際,事後往往得證當時正是最佳進場時點,例如九二一地震後,台股一年內跌幅近五成,但是迄今台股漲幅達一二五%,證明只要市場值得投資,那麼定期定額是戰勝波動,創造報酬的最佳工具之一。
德盛安聯投信表示,定期定額投資基金的獲利關鍵,在於是否能有耐心投資完一個景氣循環,也就是所謂的「微笑曲線」。台股近年雖在低檔盤旋,但是只要能耐心投資完一個「微笑曲線」,只要在市場走空的時候持續扣款,就可以在低點買到更多單位數,而近期隨著總統大選將近,價格長期被低估的標的,已遭到外資的覬覦,隨著股市慢慢地落底回升,手中累積的高額單位數乘上愈走愈高的淨值,就有機會享受投資的甜美成果。
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美國二○○七年第四季財報公布高峰期已接近尾聲,獲利成長率受到次貸風暴影響而低於市場預期,對未來的獲利展望也尚屬保守,在這樣的氛圍下,投資人該如何調整操作策略來掌握最大贏面?習慣投資海外市場的基金投資人要記得股債各半的配置原則,台股基金投資人則只要持續定期定額扣款,就不用擔心全球股市的劇烈波動!
根據Thomson Financial所做的統計,截至二月二十二日,S&P 500指數中已有約八八%公司公佈第四季財報,表現最好為科技與能源產業,最差的則是金融及原物料產業;整體而言,S&P 500指數內之公司整體獲利成長較前年同期下滑二一%,較一月份下滑九%的預估值還要低許多。
就企業對未來獲利展望而言,財報公佈狀況雖然沒有非常差,但公司仍對未來的景氣仍抱持著較不確定的態度,在這樣的投資氛圍下,基金投資人必須嚴格落實定期定額持續扣款和資產配置的策略,才能資產在不確定性高的投資環境下全身而退。
對於許多不習慣投資海外股債市,喜歡投資熟悉的台股基金投資人來說,這幾年雖然成果不佳,但是拉長時間來看,定期定額投資台股還是有驚人的效果。
根據Lipper統計,將時間拉長來看,一百三十一檔台灣股票型基金過去十年的年複合成長率為三.四七%(截至一月底),意謂投資人如果不放棄定期定額投資台股,過去十年每年資產至少以三.四七%的速度成長。且如果投資人選到基金績效前二分之一強的基金,每年報酬率則有八至一○%。
摩根富林明投信副總經理邱亮士表示,定期定額的目的正是「以時間戰勝波動」,根據歷史經驗來看,每當股市在低檔盤整,投資氣氛低迷之際,事後往往得證當時正是最佳進場時點,例如九二一地震後,台股一年內跌幅近五成,但是迄今台股漲幅達一二五%,證明只要市場值得投資,那麼定期定額是戰勝波動,創造報酬的最佳工具之一。
德盛安聯投信表示,定期定額投資基金的獲利關鍵,在於是否能有耐心投資完一個景氣循環,也就是所謂的「微笑曲線」。台股近年雖在低檔盤旋,但是只要能耐心投資完一個「微笑曲線」,只要在市場走空的時候持續扣款,就可以在低點買到更多單位數,而近期隨著總統大選將近,價格長期被低估的標的,已遭到外資的覬覦,隨著股市慢慢地落底回升,手中累積的高額單位數乘上愈走愈高的淨值,就有機會享受投資的甜美成果。
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[中時電子報] 定期定額進軍台股 今年應有好收成
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更新日期:2008/02/19 09:28 【陳欣文台北報導】
台股年來急速修正,反而締造絕佳的投資時點!基金業者建議投資人以定期定額的方式來投資台股,今年應該會有不錯的成績!
摩根富林明JF新興科技基金經理人葉鴻儒表示,台股目前的好現象是,以往盤面重點都集中在電子股,但在兩岸政策持續開放、新興市場成長潛力旺盛等等利多消息面下,台股方面各類股都有機會表現優異。
台股基本面一直都佳,葉鴻儒表示,經過股災洗禮,雖不敢保證是目前是波段最低點,但也絕對是相對低點,保守的投資人反應該積極行動。
群益投信認為,投資台股,建議投資人可採定期定額的長期投資方式,因為定期定額投資法不但可省去尋找「進場點」的風險,最重要的是,運用長期扣款的原則在股市下跌時,讓平均成本得以下降,避免「追高套牢」的窘境發生,是一簡單又有效的投資方法。建議積極型者可以逢低介入亞洲市場股票型基金、台股相關基金,而穩健型者則可以選擇亞洲市場平衡型股票基金。
元大投信表示,過去一年來台股上上下下如洗三溫暖,猶記投資人去年上半年還因豐厚獲利眉開眼笑,年底時卻轉為紙上富貴、白忙一場的感嘆,但是一定要記得定時定額投資「時間」遠比「時機」重要,無論是股市高點或低點都可進場,投資人只要關心自己獲利狀況,在投資達到停利目標時記得將獲利部份轉移到保守型資產以守住獲利,例如組合型基金或是固定收益型基金。
至於在投資基金類別上,匯豐中華投信認為,一般股票型基金今年仍可望掌握較多市場面的題材,科技、中小基金雖有跌深反彈的契機,但是波動度高,投資人最好用定期定額方式且將時間拉長到至少三年,贏面才大。
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台股年來急速修正,反而締造絕佳的投資時點!基金業者建議投資人以定期定額的方式來投資台股,今年應該會有不錯的成績!
摩根富林明JF新興科技基金經理人葉鴻儒表示,台股目前的好現象是,以往盤面重點都集中在電子股,但在兩岸政策持續開放、新興市場成長潛力旺盛等等利多消息面下,台股方面各類股都有機會表現優異。
台股基本面一直都佳,葉鴻儒表示,經過股災洗禮,雖不敢保證是目前是波段最低點,但也絕對是相對低點,保守的投資人反應該積極行動。
群益投信認為,投資台股,建議投資人可採定期定額的長期投資方式,因為定期定額投資法不但可省去尋找「進場點」的風險,最重要的是,運用長期扣款的原則在股市下跌時,讓平均成本得以下降,避免「追高套牢」的窘境發生,是一簡單又有效的投資方法。建議積極型者可以逢低介入亞洲市場股票型基金、台股相關基金,而穩健型者則可以選擇亞洲市場平衡型股票基金。
元大投信表示,過去一年來台股上上下下如洗三溫暖,猶記投資人去年上半年還因豐厚獲利眉開眼笑,年底時卻轉為紙上富貴、白忙一場的感嘆,但是一定要記得定時定額投資「時間」遠比「時機」重要,無論是股市高點或低點都可進場,投資人只要關心自己獲利狀況,在投資達到停利目標時記得將獲利部份轉移到保守型資產以守住獲利,例如組合型基金或是固定收益型基金。
至於在投資基金類別上,匯豐中華投信認為,一般股票型基金今年仍可望掌握較多市場面的題材,科技、中小基金雖有跌深反彈的契機,但是波動度高,投資人最好用定期定額方式且將時間拉長到至少三年,贏面才大。
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[中時電子報] 近13萬人受惠 十檔定期定額基金 人氣超高
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更新日期:2008/03/26 09:37 【李國煌台北報導】
儘管投信基金定期定額投資戶,乍見停扣,不過,統計十大散戶最愛扣款投資的基金,每一檔仍有一萬多、二萬以上的扣款戶,光是十大熱門定期定額基金的扣款戶,便逼近十三萬人。
金融界人士說,這些熱門扣款基金,短中長期績效都有可觀之處,同時,投信也用力促銷、手續費給折扣,招攬客戶投入,因而廣受扣款散戶青睞。
依據投信投顧公會的統計,目前定期定額扣款買基金的投資人,大約五十七萬九千多人,投資人有五百多檔基金可以選擇定期定額投入,其中,股票型基金是散戶扣款投資的重心標的。
一百多檔股票型基金,每一檔少則一千多名扣款戶,定期定額投入,多則超過二萬位投資人每月定期定額扣款布局。
最新出爐的十大熱門扣款基金,包括國泰中小成長基金、群益馬拉松基金、摩根富林明JF龍揚基金、元大卓越基金、摩根富林明JF亞洲基金。
以及群益創新科技基金、德盛安聯全球綠能趨勢基金、摩根富林明新興35基金、元大新主流基金、國泰小龍基金。
每一檔基金各有上萬名定期定額扣款戶,其中,國泰中小成長扣款投入的散戶粉絲,人數最多,總計超過二萬名。
投信投顧公會人員說,大家在基金的資料上,都會看到一句警語,過去績效不保證未來報酬,提醒大家不要光靠績效挑基金。
倒是,在扣款人數排行榜中,能夠長期名列前茅、廣受散戶青睞的基金,還是值得投資人追蹤、觀察,評估是否納入投資組合當中。
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儘管投信基金定期定額投資戶,乍見停扣,不過,統計十大散戶最愛扣款投資的基金,每一檔仍有一萬多、二萬以上的扣款戶,光是十大熱門定期定額基金的扣款戶,便逼近十三萬人。
金融界人士說,這些熱門扣款基金,短中長期績效都有可觀之處,同時,投信也用力促銷、手續費給折扣,招攬客戶投入,因而廣受扣款散戶青睞。
依據投信投顧公會的統計,目前定期定額扣款買基金的投資人,大約五十七萬九千多人,投資人有五百多檔基金可以選擇定期定額投入,其中,股票型基金是散戶扣款投資的重心標的。
一百多檔股票型基金,每一檔少則一千多名扣款戶,定期定額投入,多則超過二萬位投資人每月定期定額扣款布局。
最新出爐的十大熱門扣款基金,包括國泰中小成長基金、群益馬拉松基金、摩根富林明JF龍揚基金、元大卓越基金、摩根富林明JF亞洲基金。
以及群益創新科技基金、德盛安聯全球綠能趨勢基金、摩根富林明新興35基金、元大新主流基金、國泰小龍基金。
每一檔基金各有上萬名定期定額扣款戶,其中,國泰中小成長扣款投入的散戶粉絲,人數最多,總計超過二萬名。
投信投顧公會人員說,大家在基金的資料上,都會看到一句警語,過去績效不保證未來報酬,提醒大家不要光靠績效挑基金。
倒是,在扣款人數排行榜中,能夠長期名列前茅、廣受散戶青睞的基金,還是值得投資人追蹤、觀察,評估是否納入投資組合當中。
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[中時電子報] 定期定額買基金 中場停扣最傷
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更新日期:2008/03/20 04:34 李國煌台北報導
全球股市顯示由多轉空疑慮,定期定額買基金的投資人,二年多來首見大批停扣,投資專家指出,行情已跌掉大半,應是加碼布局的位置,中場停扣反而難以扳本,最容易受傷。
投信投顧公會秘書長蕭碧燕說,定期定額扣款買基金,最重要的就是在行情走低時期,堅持到底、一路買進、平均成本,一旦行情翻揚,隨即能夠獲利。
現在的情勢而言,台北富邦銀資深協理陳怡芬指出,未來,不至於連續壞三年、五年,以二○○○年網路泡沫、全球大跌三年,最終還是翻揚向上。
倒是,原來扣款投資的基金,是否繼續扣款、還是要更換標的?
中國信託投資顧問中心經理廖亭亭說,視基金績效、產業前景而定,如果基金績效在後四分之一,或是投資的地區、產業,前景不佳,可以考慮更換基金。
蕭碧燕也指出,如果自己扣款買進的基金,在同類型基金中績效殿後,倒是可以考慮轉換,不過,這個行情位置,千萬不要停扣。
陳怡芬說,對於定期定額買基金的投資人而言,行情大跌一段之後停扣,這種錯誤最致命,一定要提醒自己,堅持下去,目前帳面上暫時虧損,但是,未來行情逆轉時,才有由虧轉盈的機會。
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全球股市顯示由多轉空疑慮,定期定額買基金的投資人,二年多來首見大批停扣,投資專家指出,行情已跌掉大半,應是加碼布局的位置,中場停扣反而難以扳本,最容易受傷。
投信投顧公會秘書長蕭碧燕說,定期定額扣款買基金,最重要的就是在行情走低時期,堅持到底、一路買進、平均成本,一旦行情翻揚,隨即能夠獲利。
現在的情勢而言,台北富邦銀資深協理陳怡芬指出,未來,不至於連續壞三年、五年,以二○○○年網路泡沫、全球大跌三年,最終還是翻揚向上。
倒是,原來扣款投資的基金,是否繼續扣款、還是要更換標的?
中國信託投資顧問中心經理廖亭亭說,視基金績效、產業前景而定,如果基金績效在後四分之一,或是投資的地區、產業,前景不佳,可以考慮更換基金。
蕭碧燕也指出,如果自己扣款買進的基金,在同類型基金中績效殿後,倒是可以考慮轉換,不過,這個行情位置,千萬不要停扣。
陳怡芬說,對於定期定額買基金的投資人而言,行情大跌一段之後停扣,這種錯誤最致命,一定要提醒自己,堅持下去,目前帳面上暫時虧損,但是,未來行情逆轉時,才有由虧轉盈的機會。
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[Yahoo!奇摩] 遠離月光族 善用定期定額共同基金投資術
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更新日期:2007/01/03 19:29
避免成為每月薪水花光光的月光族,共同基金定期定額投資策略是最佳方法。富達投信總經理季崇慧表示,投資不是有錢人的專利,只要每月新台幣5,000元,就可以運用時間累積財富,以期達成各種財務需求,但秘訣是將扣款日設定在發薪日後的三日內,以達到強迫儲蓄的目的。季崇慧進一步強調,而每月扣款的金額,建議最好是薪水的10%到20%的效果最佳。
針對時下收入不多的年輕族群,季崇慧表示,共同基金定時定額投資術是累積財富,預備人生各種財務需求的長期投資方法之一。一般而言,月光族可能都沒想到未來人生的階段還很長,購屋、購車、結婚、生子教育金、退休金等都是基本的人生財務需求,而這些需求都需要及早做準備,而如何準備就得靠平日一點一滴積少成多,積沙成塔的累積功夫了。至於累積的方式則建議運用「零存整付」的觀念,將平日收入固定儲蓄並且進行長期投資。
類似民間互助會這種固定儲蓄都是具備了零存整付的觀念,但時下最新的趨勢是共同基金定期定額投資。一般而言,共同基金具有分散風險和專業管理的優勢,一般人由於資金有限,很難做到投資一籃子股票、債券,但透過共同基金,就能享有與大資本家一樣的優勢,擁有一個完整的投資組合。此外,共同基金聘有專業的經理與研究團隊,除了能依據專業的市場研究,作好投資管理,更能免除您自行挑選股債個檔、進出場時機的麻煩。
至於定期定額的投資訣竅,季崇慧建議,每月投資金額可設定在薪水的10%到20%,不要將每個月的投資金額設定得太高,免得因感到吃力而中斷了投資計劃。另外,投資計劃的自動扣款日設定在發薪日後三天內,以達強迫儲蓄的效果,還有就是為善用定期定額的平均成本效益,定時定額共同基金操作法則在於單位數的累積,往往波動越大的市場相等於波動下所能產生的利潤空間,一般高波動高風險的資產,在定時定額投資的操作下反而較具有化險為夷的平均效果。
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避免成為每月薪水花光光的月光族,共同基金定期定額投資策略是最佳方法。富達投信總經理季崇慧表示,投資不是有錢人的專利,只要每月新台幣5,000元,就可以運用時間累積財富,以期達成各種財務需求,但秘訣是將扣款日設定在發薪日後的三日內,以達到強迫儲蓄的目的。季崇慧進一步強調,而每月扣款的金額,建議最好是薪水的10%到20%的效果最佳。
針對時下收入不多的年輕族群,季崇慧表示,共同基金定時定額投資術是累積財富,預備人生各種財務需求的長期投資方法之一。一般而言,月光族可能都沒想到未來人生的階段還很長,購屋、購車、結婚、生子教育金、退休金等都是基本的人生財務需求,而這些需求都需要及早做準備,而如何準備就得靠平日一點一滴積少成多,積沙成塔的累積功夫了。至於累積的方式則建議運用「零存整付」的觀念,將平日收入固定儲蓄並且進行長期投資。
類似民間互助會這種固定儲蓄都是具備了零存整付的觀念,但時下最新的趨勢是共同基金定期定額投資。一般而言,共同基金具有分散風險和專業管理的優勢,一般人由於資金有限,很難做到投資一籃子股票、債券,但透過共同基金,就能享有與大資本家一樣的優勢,擁有一個完整的投資組合。此外,共同基金聘有專業的經理與研究團隊,除了能依據專業的市場研究,作好投資管理,更能免除您自行挑選股債個檔、進出場時機的麻煩。
至於定期定額的投資訣竅,季崇慧建議,每月投資金額可設定在薪水的10%到20%,不要將每個月的投資金額設定得太高,免得因感到吃力而中斷了投資計劃。另外,投資計劃的自動扣款日設定在發薪日後三天內,以達強迫儲蓄的效果,還有就是為善用定期定額的平均成本效益,定時定額共同基金操作法則在於單位數的累積,往往波動越大的市場相等於波動下所能產生的利潤空間,一般高波動高風險的資產,在定時定額投資的操作下反而較具有化險為夷的平均效果。
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[富蘭克林] 以錢養錢存千萬,定期定額投資您也辦的到!
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沒有富爸爸作靠山,要坐擁足夠的財富,一蹴可及的從容過日子似乎有些遙不可及,而「人兩腳、錢四腳」的俗諺更是一語道破在追逐財富的道路上得付出的辛苦。回顧國內外知名富豪不難發現,年少時便胼手胝足與以錢養錢致富,腳踏實地的耕耘財富版圖是一貫的軌跡。
幾年前有本暢銷書「一個投機者的告白」寫道,「光是緊盯著存摺,老婆又愛珠寶、鑽石,絕不會成為富翁的,要有財可理,必須先會節流」。利用年輕的優勢與善用投資工具,就能輕鬆累積資產,假設想要備足1,000萬資金,時間定為10年,以年報酬率10%的投資工具試算,現在每月要投資高達48,413元才能達到目的;但若提早開始準備,預計30年後達成目標,現在每月只要投資4,387元即可達到準備千萬退休金的目標,顯示理財腳步越早踏出越好。
定期定額投資門檻低,每月僅需三千至五千不等的金額就能進行,較單純投資個股股票低,入門難度較小;其次是手續簡便,除了傳統到銀行臨櫃填寫申購資料,也能利用網路或是電話語音兩種享有手續費折扣的方式下單,尤其適合現在電腦使用頻率極高的社會新鮮人。
再者,每月定時存下一筆錢,有緊急需求時不須求助他人,更不必動用到現金卡或是付高額利息的信用卡預借現金,隨時可暫停扣款或是辦理基金贖回,收益以當時的淨值計算,變現性高,不必負擔提前解約收益打折或是折損利息的問題。定期定額投資海外基金不但能分散成本與匯兌風險,也毋須過於擔心進場時點,透過基金研究團隊慎選標的,搭配投資組合,您可藉由基金投資參與各區域、產業未來的成長潛力。
美國傳奇人物班傑明.富蘭克林是實踐務實致富的領航者,他即使年幼失學,依然踩著堅持不懈的步伐,讓他成為美國憲法催生者與成功的企業家,更被推崇為「美國的聖人」,他曾說:「空無一物的袋子,是很難站的起來」,這句話驗證富蘭克林一生從不間斷的努力,追求成功的態度,值得投資人借鏡。
投資工具多如牛毛,唯有下功夫研究,方能從中攫取出最佳理財幫手,進而創造質、量兼具的資產;巴菲特的投資哲學中提到「投資就如呼吸一樣,是二十四小時運作的」,並且隨著經驗的累績,回報亦與日俱增,理財之道亦是如此,並無捷徑可行而且是需要堅持的道路,如果沒有開始第一筆資金的投入,如何勾繪出未來坐擁百萬、千萬甚至億萬元的富足生活藍圖,倘若從現在起每月固定穩健地投資基金,五千、一萬不嫌少,並且持之以恆,不輕易隨市場變動起舞,時間的複利效果與優質基金的績效將帶給您想像不到的豐裕報酬。
本內容由 富蘭克林 提供
幾年前有本暢銷書「一個投機者的告白」寫道,「光是緊盯著存摺,老婆又愛珠寶、鑽石,絕不會成為富翁的,要有財可理,必須先會節流」。利用年輕的優勢與善用投資工具,就能輕鬆累積資產,假設想要備足1,000萬資金,時間定為10年,以年報酬率10%的投資工具試算,現在每月要投資高達48,413元才能達到目的;但若提早開始準備,預計30年後達成目標,現在每月只要投資4,387元即可達到準備千萬退休金的目標,顯示理財腳步越早踏出越好。
定期定額投資門檻低,每月僅需三千至五千不等的金額就能進行,較單純投資個股股票低,入門難度較小;其次是手續簡便,除了傳統到銀行臨櫃填寫申購資料,也能利用網路或是電話語音兩種享有手續費折扣的方式下單,尤其適合現在電腦使用頻率極高的社會新鮮人。
再者,每月定時存下一筆錢,有緊急需求時不須求助他人,更不必動用到現金卡或是付高額利息的信用卡預借現金,隨時可暫停扣款或是辦理基金贖回,收益以當時的淨值計算,變現性高,不必負擔提前解約收益打折或是折損利息的問題。定期定額投資海外基金不但能分散成本與匯兌風險,也毋須過於擔心進場時點,透過基金研究團隊慎選標的,搭配投資組合,您可藉由基金投資參與各區域、產業未來的成長潛力。
美國傳奇人物班傑明.富蘭克林是實踐務實致富的領航者,他即使年幼失學,依然踩著堅持不懈的步伐,讓他成為美國憲法催生者與成功的企業家,更被推崇為「美國的聖人」,他曾說:「空無一物的袋子,是很難站的起來」,這句話驗證富蘭克林一生從不間斷的努力,追求成功的態度,值得投資人借鏡。
投資工具多如牛毛,唯有下功夫研究,方能從中攫取出最佳理財幫手,進而創造質、量兼具的資產;巴菲特的投資哲學中提到「投資就如呼吸一樣,是二十四小時運作的」,並且隨著經驗的累績,回報亦與日俱增,理財之道亦是如此,並無捷徑可行而且是需要堅持的道路,如果沒有開始第一筆資金的投入,如何勾繪出未來坐擁百萬、千萬甚至億萬元的富足生活藍圖,倘若從現在起每月固定穩健地投資基金,五千、一萬不嫌少,並且持之以恆,不輕易隨市場變動起舞,時間的複利效果與優質基金的績效將帶給您想像不到的豐裕報酬。
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[富蘭克林] 小錢成就大未來 為孩子輕鬆儲備教育金
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校園鐘聲響起,孜孜不倦的學子們開始攸遊在知識海裡,望子女成龍成鳳的父母親是否正在盤算要讓孩子學習何種才藝增添氣質,還是要補強什麼科目,提升學業成績呢?各項補習費用往往占小家庭支出總額中頗高的比重,尤其是甫開學,才剛繳完學校的註冊費,總管家庭開銷的媽媽們又得花腦筋撙節其他花費,以準備一筆補習費用。
希望孩子能贏在起跑點上,媽媽們總會為自己的寶貝安排不同的才藝課程,為未來預作準備,而才藝課程平均月費動輒上千元,倘若家中有兩個以上的孩子同時學習或是一個孩子學習兩門以上,花費上萬元實屬正常。教養子女是長期計畫,隨著孩子的年紀增長,費用是有增無減,直至成年,有獨立謀生的能力,為人父母者方能稍微卸下肩上的責任,心中的牽掛。
無形的教養資產配置得倚靠父母們盡心付出才能累積,讓孩子受惠,成為彬彬有禮的人;有形的教養基金則可諮詢投資顧問專家,由專家依個人需求與財務現況提供最適切的理財建議。如果屬於雙薪家庭,收入較為充裕,在扣除家庭正常開銷後,所餘資金可依孩子目前的歲數,利用定期定額的方式,安排短中長期的教養基金儲備計畫,讓孩子快樂學習,日後能有所成就,就是為人父母最大的安慰了。
短期是針對每期的才藝支出,中期則是每個學齡階段,例如國小、國中、高中甚至大學的學費與註冊費等,長期可設定為協助出國留學,依所需籌措的時間與額度多寡來決定屆時投資的資金。倘若父母僅有一方有固定薪資收入,或是雙薪收入卻金額有限,扣掉家用後,不妨擬定短期為主,中長期為輔的理財投資計畫,積沙成塔,仍能為孩子籌措一筆教育基金。
孩子是每個父母親心中的寶,總是期望特別高,提醒父母親不論是在安排課後才藝課程,抑或是投資理財方面,都應該量力而為,過與不及都可能造成彼此的壓力。定期定額投資門檻低,每月僅需三千至五千不等的金額就能進行,尤其是孩子具備時間的優勢,及早起步,「時間」將成為累積教養基金最好的助手。
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希望孩子能贏在起跑點上,媽媽們總會為自己的寶貝安排不同的才藝課程,為未來預作準備,而才藝課程平均月費動輒上千元,倘若家中有兩個以上的孩子同時學習或是一個孩子學習兩門以上,花費上萬元實屬正常。教養子女是長期計畫,隨著孩子的年紀增長,費用是有增無減,直至成年,有獨立謀生的能力,為人父母者方能稍微卸下肩上的責任,心中的牽掛。
無形的教養資產配置得倚靠父母們盡心付出才能累積,讓孩子受惠,成為彬彬有禮的人;有形的教養基金則可諮詢投資顧問專家,由專家依個人需求與財務現況提供最適切的理財建議。如果屬於雙薪家庭,收入較為充裕,在扣除家庭正常開銷後,所餘資金可依孩子目前的歲數,利用定期定額的方式,安排短中長期的教養基金儲備計畫,讓孩子快樂學習,日後能有所成就,就是為人父母最大的安慰了。
短期是針對每期的才藝支出,中期則是每個學齡階段,例如國小、國中、高中甚至大學的學費與註冊費等,長期可設定為協助出國留學,依所需籌措的時間與額度多寡來決定屆時投資的資金。倘若父母僅有一方有固定薪資收入,或是雙薪收入卻金額有限,扣掉家用後,不妨擬定短期為主,中長期為輔的理財投資計畫,積沙成塔,仍能為孩子籌措一筆教育基金。
孩子是每個父母親心中的寶,總是期望特別高,提醒父母親不論是在安排課後才藝課程,抑或是投資理財方面,都應該量力而為,過與不及都可能造成彼此的壓力。定期定額投資門檻低,每月僅需三千至五千不等的金額就能進行,尤其是孩子具備時間的優勢,及早起步,「時間」將成為累積教養基金最好的助手。
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[富蘭克林] 定期定額讓您走遍世界 旅遊基金輕鬆存
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「休息是為了走更長遠的路」忙碌工作之餘,偶爾停下腳步安排個出國旅遊,給心靈充電一番,已成為現代人對生活品質的要求之ㄧ了,然而面臨到高油價時代來臨,各大航空公司也相繼醞釀機票漲價風潮,讓想要出國旅遊的投資朋友是否準備好充足的銀彈,就更加重要!其實,只要平時養成好習慣慢慢儲蓄一筆旅遊基金,「有備而去」,就成為現代人理財規劃中不可缺少的項目了。
搭配外幣投資工具,每月從薪水提撥,用以定期定額海外共同基金的旅遊基金規劃
1.如果參加東南亞的旅行團或是自由行的費用,多數不到二萬五千元就可以成行,因此,只要用現有的定存資金就可立刻出發,若是規劃三個月後將要出國,每個月少買件衣服、化妝品組合,省個四千多塊前下來就可以輕鬆成行了。
2.如果是參加日本、澳洲、紐西蘭的行程,可能就要準備四、五萬元,才足夠支付團費、旅費,還有購買一些小東西的金額了。這時如果手邊沒有現成的定存、或是一筆投資的基金,就可能要每個月從薪水提撥來慢慢累積旅遊基金了。
3.如果您計劃到歐美走一趟,可能需要準備近十萬元的旅費才夠,這時,建議您提早一年至兩年前就開始規劃,建議從投資區域與產業較分散的全球股票型基金著手。
4.如果是想要到歐美遊學一兩個月的朋友,同樣地,只要從踏入社會工作時,就開始每個月養成定期定額強迫自我儲蓄的習慣,每月投資不到一萬元,兩至三年想要達成出國遊學的夢想並非遙不可及。
此外,用海外基金來準備旅遊基金除了可以分散換匯時點、降低匯兌風險之外,還有兩個好處就是,(1)您不必急著把基金贖回,可將資金轉換到貨幣基金停泊,因為海外貨幣基金可以開支票,等到您需要用錢的時候再隨時將資金入到您指定的海外戶頭,三天內就可以收到款項,對於出國時間較長的遊學或是留學朋友來說,非常方便。
此外,(2)您可以選擇有辦理外幣信託業務的銀行來買海外基金,贖回到您的外幣存款帳戶之後,可以直接換成旅行支票,不必再經過一層換匯的損失,如果是結外幣現鈔,則需要付一點手續費。
擅用信用卡分期付款優惠、多蒐集旅遊相關資訊,並且避開旅遊旺季。
您也可留意可節省旅費的管道,來早日達成出國的心願。例如參加銀行推出刷卡分期付款來給付團費的旅遊行程,此外,多利用旅遊網站、觀光局的旅遊相關資訊,可能可以買到較便宜的機票。
最後,避開的旅遊旺季也可以幫您省一些錢,旅遊旺季時不但機位難求而且旅費也比平常貴了許多,旅遊景點人潮湧擠,也可能破壞了您休閒渡假的興致,因此,您如果是為了紓解生活、工作壓力而想出國散散心,不妨避開旅遊旺季,利用年假好好休息吧!
籌措大額旅遊基金小叮嚀
1.至少在出國的半年前就開始規劃
2.定時定額投資到外幣資產,分散換匯風險
3.贖回基金時轉到外幣帳戶,可減少匯兌損失
4.擅用信用卡分期付款的旅遊行程
5.多蒐集促銷團、促銷機票的資訊
6.避開旅遊旺季以節省旅費
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搭配外幣投資工具,每月從薪水提撥,用以定期定額海外共同基金的旅遊基金規劃
1.如果參加東南亞的旅行團或是自由行的費用,多數不到二萬五千元就可以成行,因此,只要用現有的定存資金就可立刻出發,若是規劃三個月後將要出國,每個月少買件衣服、化妝品組合,省個四千多塊前下來就可以輕鬆成行了。
2.如果是參加日本、澳洲、紐西蘭的行程,可能就要準備四、五萬元,才足夠支付團費、旅費,還有購買一些小東西的金額了。這時如果手邊沒有現成的定存、或是一筆投資的基金,就可能要每個月從薪水提撥來慢慢累積旅遊基金了。
3.如果您計劃到歐美走一趟,可能需要準備近十萬元的旅費才夠,這時,建議您提早一年至兩年前就開始規劃,建議從投資區域與產業較分散的全球股票型基金著手。
4.如果是想要到歐美遊學一兩個月的朋友,同樣地,只要從踏入社會工作時,就開始每個月養成定期定額強迫自我儲蓄的習慣,每月投資不到一萬元,兩至三年想要達成出國遊學的夢想並非遙不可及。
此外,用海外基金來準備旅遊基金除了可以分散換匯時點、降低匯兌風險之外,還有兩個好處就是,(1)您不必急著把基金贖回,可將資金轉換到貨幣基金停泊,因為海外貨幣基金可以開支票,等到您需要用錢的時候再隨時將資金入到您指定的海外戶頭,三天內就可以收到款項,對於出國時間較長的遊學或是留學朋友來說,非常方便。
此外,(2)您可以選擇有辦理外幣信託業務的銀行來買海外基金,贖回到您的外幣存款帳戶之後,可以直接換成旅行支票,不必再經過一層換匯的損失,如果是結外幣現鈔,則需要付一點手續費。
擅用信用卡分期付款優惠、多蒐集旅遊相關資訊,並且避開旅遊旺季。
您也可留意可節省旅費的管道,來早日達成出國的心願。例如參加銀行推出刷卡分期付款來給付團費的旅遊行程,此外,多利用旅遊網站、觀光局的旅遊相關資訊,可能可以買到較便宜的機票。
最後,避開的旅遊旺季也可以幫您省一些錢,旅遊旺季時不但機位難求而且旅費也比平常貴了許多,旅遊景點人潮湧擠,也可能破壞了您休閒渡假的興致,因此,您如果是為了紓解生活、工作壓力而想出國散散心,不妨避開旅遊旺季,利用年假好好休息吧!
籌措大額旅遊基金小叮嚀
1.至少在出國的半年前就開始規劃
2.定時定額投資到外幣資產,分散換匯風險
3.贖回基金時轉到外幣帳戶,可減少匯兌損失
4.擅用信用卡分期付款的旅遊行程
5.多蒐集促銷團、促銷機票的資訊
6.避開旅遊旺季以節省旅費
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[富蘭克林] 股市多空讓專家跌破眼鏡?定期定額不怕錯失買點
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您買過樂透彩嗎?每每在連續幾期「摃龜」再加碼聲浪下,彩券行總出現大排長龍的盛況、晚飯後人人守在電視旁,手持通往億萬富翁的門票,祈禱著神蹟降臨,而那個幸運兒何時會輪到自己呢?愈不景氣時,一夕致富的夢想只能暫時安撫人心,惟有實際行動才能擁有成功的真實感,可是薪水漲升力道總是不足甚或開倒車,通貨膨漲又緊跟在後伺機而動,全球在邁入第六個多頭年度之際,詭譎多變的態勢似乎更加確定,該如何在此氛圍中站穩腳步,踩著謹慎穩健的步伐掌握價值投資機會,紮實的累積財富?
新興市場前景仍佳;全球化佈局股債市,降低投資風險
次級房貸問題自2007年產生至今仍持續發酵中,雖影響2008年全球經濟成長率向下調整,但全球經濟體韌性十足,對於未來發展不必過於悲觀,況且市場己針對此事件反應相關訊息、各國政府也陸續祭出應對措施,因此對股市產生的衝擊將逐漸淡化。次級房貸中全球投資人幾乎一致不理性的贖回,但正所謂「危機即轉機」,在一片殺出聲浪下,連基本面健全、發展前景看佳、頗具價值的投資標的也被一同錯殺而股價下挫降至較低的水位,因此反倒可能是進場加碼的好時機。
定期定額紀律投資,定時檢視增加投資組合韌性
以過去十年美國史坦普500指數的表示來看,將資金長期投資十年從未退出,可獲得8.42%的平均報酬率,但若錯過其中漲幅最大的10天,平均報酬率縮減五成以上來到3.42%,錯過20天平均報酬率則開始轉為負值。由此可知,長時間的投資(Time)比選時機(Timing)更加重要,而且再精準的投資專家也會有跌破眼鏡的時候,不妨以定期定額長期紀律的投資,省去衡量進出場時機的辛勞,亦不會錯失漲升的獲利時機。
另外,提醒您設定好的投資組合在經過一段時間後最好再加以檢視,尤其是在市場波動風險升高之時更是檢驗的好時機,一方面可以了解所選擇的投資標的是否禁得起市場波動考驗,以及自己的投資組合不足之處為何,例如配置過於積極應增加債券部位以降低風險。同時也能再次確認自己的風險承受度高低,進而調整投資組合。
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新興市場前景仍佳;全球化佈局股債市,降低投資風險
次級房貸問題自2007年產生至今仍持續發酵中,雖影響2008年全球經濟成長率向下調整,但全球經濟體韌性十足,對於未來發展不必過於悲觀,況且市場己針對此事件反應相關訊息、各國政府也陸續祭出應對措施,因此對股市產生的衝擊將逐漸淡化。次級房貸中全球投資人幾乎一致不理性的贖回,但正所謂「危機即轉機」,在一片殺出聲浪下,連基本面健全、發展前景看佳、頗具價值的投資標的也被一同錯殺而股價下挫降至較低的水位,因此反倒可能是進場加碼的好時機。
定期定額紀律投資,定時檢視增加投資組合韌性
以過去十年美國史坦普500指數的表示來看,將資金長期投資十年從未退出,可獲得8.42%的平均報酬率,但若錯過其中漲幅最大的10天,平均報酬率縮減五成以上來到3.42%,錯過20天平均報酬率則開始轉為負值。由此可知,長時間的投資(Time)比選時機(Timing)更加重要,而且再精準的投資專家也會有跌破眼鏡的時候,不妨以定期定額長期紀律的投資,省去衡量進出場時機的辛勞,亦不會錯失漲升的獲利時機。
另外,提醒您設定好的投資組合在經過一段時間後最好再加以檢視,尤其是在市場波動風險升高之時更是檢驗的好時機,一方面可以了解所選擇的投資標的是否禁得起市場波動考驗,以及自己的投資組合不足之處為何,例如配置過於積極應增加債券部位以降低風險。同時也能再次確認自己的風險承受度高低,進而調整投資組合。
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[富蘭克林] 活用「定期定額1.2.3策略」用理性擊敗空頭!
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股市已大幅下修,走跌的壓力卻仍如影隨行,「現在能進場嗎?」是投資人心中最大的疑惑,不妨看看投資大師巴菲特怎麼做:《富比士》雜誌3月公佈最新超級富豪排行榜,早已積極逢低佈局股市的巴菲特以40億美元的差距擠下蟬連13年的微軟創辦人比爾蓋茲,成為全球新首富,危機入市、買低賣高的大師級投資策略,您學到了嗎?
正因為市場經過修正,現階段已出現相對便宜的價位,一般投資人可能嫌單筆介入風險太高,堅定立場以定期定額方式分批佈局,低點扣款不中斷,一樣的金額卻能購買更多基金單位數。定期定額平均成本的奧妙尤其適用於市場震盪時,跟隨市場歷經一段「U」型旅程,待股市回春,基金淨值水漲船高,更能加快累積財富的腳步。
現階段市場氣氛雖然低迷,理性的投資朋友更應該堅持繼續定期定額扣款投資,甚至利用基金淨值下探之際,以較低的成本購得更多基金單位數。如果把握在股市下跌期間,不間斷地持續每月以定期定額方式投資可望獲得更突出的回報,過去8年間,全球股市曾因網通泡沫而重挫,但每月固定投資、甚至加碼,報酬率明顯比在股市下跌期間放棄扣款者高出許多,利用股價或基金淨值處於相對低檔之際,以較便宜的成本可望能掌握未來的谷底反彈的先機。(以上統計績效皆以MSCI世界指數為準,新台幣計價,投資人無法直接投資指數。)
2000年以來投資MSCI世界指數各項情境之投資本金、累積投資金額與累積報酬率
資料來源︰理柏資訊,台幣計價自1999/12/31至2007/12/31。
定期定額報酬率理柏資訊假設每月1日扣款,遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。
無人能預見市場真正低點何在,關於投資,「Time(時間)」永遠比「Timing(時機)」重要,愛因斯坦曾說「複利的威力遠大於原子彈」,足見時間創造的複利效果有多驚人!定期定額策略以分批進場方式,能平攤風險與投資成本,尤其已歷經一波修正的股市,提供相對佳的介入時點,遵循「逢低『1』定要加碼」、「至少佈局穩健與積極『2』種基金」、「秉持不中斷、不追短、不隨意贖回之『3』不原則」的進階版「定期定額1.2.3」策略,佐以時間與複利雙重調味料,體會財富自主的美妙滋味將是指日可待。
資料來源:富蘭克林
正因為市場經過修正,現階段已出現相對便宜的價位,一般投資人可能嫌單筆介入風險太高,堅定立場以定期定額方式分批佈局,低點扣款不中斷,一樣的金額卻能購買更多基金單位數。定期定額平均成本的奧妙尤其適用於市場震盪時,跟隨市場歷經一段「U」型旅程,待股市回春,基金淨值水漲船高,更能加快累積財富的腳步。
現階段市場氣氛雖然低迷,理性的投資朋友更應該堅持繼續定期定額扣款投資,甚至利用基金淨值下探之際,以較低的成本購得更多基金單位數。如果把握在股市下跌期間,不間斷地持續每月以定期定額方式投資可望獲得更突出的回報,過去8年間,全球股市曾因網通泡沫而重挫,但每月固定投資、甚至加碼,報酬率明顯比在股市下跌期間放棄扣款者高出許多,利用股價或基金淨值處於相對低檔之際,以較便宜的成本可望能掌握未來的谷底反彈的先機。(以上統計績效皆以MSCI世界指數為準,新台幣計價,投資人無法直接投資指數。)
2000年以來投資MSCI世界指數各項情境之投資本金、累積投資金額與累積報酬率
資料來源︰理柏資訊,台幣計價自1999/12/31至2007/12/31。
定期定額報酬率理柏資訊假設每月1日扣款,遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。
無人能預見市場真正低點何在,關於投資,「Time(時間)」永遠比「Timing(時機)」重要,愛因斯坦曾說「複利的威力遠大於原子彈」,足見時間創造的複利效果有多驚人!定期定額策略以分批進場方式,能平攤風險與投資成本,尤其已歷經一波修正的股市,提供相對佳的介入時點,遵循「逢低『1』定要加碼」、「至少佈局穩健與積極『2』種基金」、「秉持不中斷、不追短、不隨意贖回之『3』不原則」的進階版「定期定額1.2.3」策略,佐以時間與複利雙重調味料,體會財富自主的美妙滋味將是指日可待。
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[Smart智富月刊] 定期定額3招致富
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1月號 第113期
年終獎金只有5萬元,怎麼用,才能由小變大?專家經驗告訴你:定期定額才是年終變大的鐵律,定期定額法,不管是基金、股票還是投資自己,都能讓你小錢變大錢!
文/吳修辰 2008/01/08
年終獎金只有5萬元,怎麼用,才能由小變大?專家經驗告訴你:定期定額才是年終變大的鐵律,定期定額法,不管是基金、股票還是投資自己,都能讓你小錢變大錢!
「定期定額投資,是我這輩子用年終獎金買到最好的禮物!」在金融圈打滾20年的亞太全球證券投顧總經理張夢翔如此說。會有這層體悟,可是一段長達15年的親身經歷。
時間拉回1992年,張夢翔當時擔任光華投信(編按:後被荷蘭銀行收購,現已併入ING投信)企畫部協理,因為發現「定期定額」投資共同基金在國外很流行,建議公司開辦這項業務。
在那個全民瘋股票的年代,定期定額買基金,到底會不會賺?張夢翔直言,新業務剛起步,自己也搞不清楚這種投資方法到底有多好,只知道國外流行,自己又是推動者,因此決定自己跳下來先試一試。
第1年從年終獎金裡,撥出3萬6,000元,開始以每月3,000元定期定額投資公司的一檔台股基金,當時,台股在4,000點附近打底,隨著股市彈升,兩年後順利獲利出場。這次初體驗的心得是:不必挑買點,賺得輕鬆。他決定加碼再投資,不過,馬上經歷震撼教育。
1996年7月,光華發行一檔日本基金(編按:現為安泰ING日本基金),當時評估日股可望反彈(日股從1990年的3萬8,957點天價崩盤,當時指數跌到2萬2,000點),加上自己又是承辦人,因此他在8月時,就用定期定額方式投資這檔基金。
沒想到,投資第1個月,日股就大跌8%,接下來,連著兩年一路跌,最慘時,基金報酬率竟跌到-40%。連年慘跌,一度讓他猶豫要不要停扣、換投資別的市場。但仔細分析:定期定額最重要的精神,就是「愈跌愈要買」,如此才能攤平成本,待行情反彈,才可能倍數獲利。因此,他選擇堅持下去。
招式1:買基金-日股大跌他照賺1倍
連續扣款38個月之後,隨日股漲破1萬8,000點,儘管指數位置比他第1次扣款時要低,但整體報酬率卻超過90%,年化報酬率超過14%,達到停利目標,第一次獲利出場。
這個成功經驗,讓張夢翔從原本對定期定額一知半解,變成堅定的支持者。手上的日本基金雖然停利賣掉,但每月扣款一直沒停,儘管後續跟著又是連續3年的狂跌,指數腰斬再腰斬,但張夢翔沒被大空頭嚇跑,仍然有紀律的持續扣款。
2005年8月,日股上揚1萬3,000點,雖然比他前一次停利出場時還低了5,000點,但手上日本基金報酬率竟已超過100%,第2度達到停利出場目標。和上次一樣,馬上執行停利,但繼續扣款,目前又過了2年多,帳上日本基金報酬率約20%,正在等待第3次停利。
日本股市走了17年空頭,一個爛到連日本人都懶得投資的市場,張夢翔卻靠定期定額投資11年,目前為止平均每年賺到19%的獲利,朋友問他怎麼這麼厲害,張夢翔回答「不是我厲害,是定期定額厲害。」也難怪他要說:「這是用年終獎金買到最好的禮物」。
據統計,2006年上班族年終獎金平均達1.6個月,一般上班族做滿1年,估計也可領到5萬元左右,用這筆錢每月挪出3,000元定期定額投資基金1年,綽綽有餘。而且如果你選的不是日本基金,賺錢速度肯定會比張夢翔還快。
不僅如此,如果每月3,000元的投資行動可以持續30年,以年化報酬率14%複利計算,依據複利算式,30年後將成長至356.8倍,等於每年投資3萬6,000元本金,就會滾動成1,284萬元。少少的年終獎金,只要有紀律的投資,輕鬆就能存到千萬退休金!定期定額的威力,由此可見。
招式2:買股票-不怕股災年年賺20%
如果覺得投資基金滾動速度太慢,你也可以定期定額投資高殖利率股票。
永豐金控研究總處長蔡致中是有15年投資經驗的老手,為了體驗股神巴菲特「價值投資」的威力,2002年,在台股還未走出「911事件」驚恐的氣氛中,從年終獎金中拿出10萬元,投資股利豐厚的中興保全股票。
隔年碰上SARS,市場氣氛更差,他仍有紀律的執行,5年下來,他的持股,單是價差報酬率最高曾達133%,不但驗證價值投資一定要逢低買進、長期持有的法則,更發現:「定期定額投資高殖利率股票,真的能讓年終獎金小錢變大錢!」
定期定額投資高殖利率股票有兩大好處:
1.股利加上利差,長期投資報酬驚人。
2.有紀律的投資,不必擔心股票短期波動。
這5年,中保股價最低跌到22.2元,最高曾漲到70元(未還原權值),蔡致中因為用定期定額方式,每年投資10萬元買進,經過5年配股,如今他手上的中興保全持股平均成本只有30元。
以2007年12月17日中保收盤價49.7元為基準,蔡致中投資中保,光是股票價差的報酬率就有:(49.7元-30元)÷30元=65.67%,平均年化報酬率達13.13%。
如果加計配息,以中保年年穩定配發高額現金股利,過去5年單是領取配息的報酬率至少就超過5.3%(以平均持股成本30元計),2006年最高達10%,5年平均超過7%,這個簡單的投資等於為蔡致中年年賺進20%的報酬。
至於選股會不會很難?蔡致中分析,去年台灣上市櫃公司股息殖利率達5%以上的企業有500家,過去5年,每年股息殖利率都在5%以上的也有140家。要挑投資標的,一點都不難。
招式3:投資自己-證照+人脈 多多益善
投資基金、股票,擔心風險又怕賠錢?你還有一個「穩賺不賠」的定期定額投資工具,就是:投資自己!
根據104人力銀行調查,8成以上企業主對於求職者擁有證照的好感度,大過沒有證照的求職者。104人力銀行總監邱文仁因此建議,投資自己可分兩類,一是投資學習,一是投資人脈。所謂「學習」,可以考專業證照,也可以做語文進修。投資「人脈」,則是要費心培養關係,與那些對自己職場發展有幫助的人緊密互動。
美國《Money》雜誌提出40種年終獎金最棒的花法,其中一種就是花錢投資一位良師,這位良師不是指同輩的朋友,而是你未來想要升遷,或者希望達到同樣職位的前輩。
假設,你領了5萬元年終,平均每個月請這位良師吃飯兩次,每次花費2,000元,則5萬元至少可供你和這位良師連續1年月月聚會,拉近情誼。《Money》雜誌形容這種投資,對你職場上的協助,將獲得用錢無法估計的投資回報。
看來少少年終獎金要變大,真的都不難!不論投資基金、股票,或是花錢上課投資自己,只要厲行「定期定額」原則,不必靠老闆,大家都可以把自己的年終,輕鬆放大!
年終獎金只有5萬元,怎麼用,才能由小變大?專家經驗告訴你:定期定額才是年終變大的鐵律,定期定額法,不管是基金、股票還是投資自己,都能讓你小錢變大錢!
文/吳修辰 2008/01/08
年終獎金只有5萬元,怎麼用,才能由小變大?專家經驗告訴你:定期定額才是年終變大的鐵律,定期定額法,不管是基金、股票還是投資自己,都能讓你小錢變大錢!
「定期定額投資,是我這輩子用年終獎金買到最好的禮物!」在金融圈打滾20年的亞太全球證券投顧總經理張夢翔如此說。會有這層體悟,可是一段長達15年的親身經歷。
時間拉回1992年,張夢翔當時擔任光華投信(編按:後被荷蘭銀行收購,現已併入ING投信)企畫部協理,因為發現「定期定額」投資共同基金在國外很流行,建議公司開辦這項業務。
在那個全民瘋股票的年代,定期定額買基金,到底會不會賺?張夢翔直言,新業務剛起步,自己也搞不清楚這種投資方法到底有多好,只知道國外流行,自己又是推動者,因此決定自己跳下來先試一試。
第1年從年終獎金裡,撥出3萬6,000元,開始以每月3,000元定期定額投資公司的一檔台股基金,當時,台股在4,000點附近打底,隨著股市彈升,兩年後順利獲利出場。這次初體驗的心得是:不必挑買點,賺得輕鬆。他決定加碼再投資,不過,馬上經歷震撼教育。
1996年7月,光華發行一檔日本基金(編按:現為安泰ING日本基金),當時評估日股可望反彈(日股從1990年的3萬8,957點天價崩盤,當時指數跌到2萬2,000點),加上自己又是承辦人,因此他在8月時,就用定期定額方式投資這檔基金。
沒想到,投資第1個月,日股就大跌8%,接下來,連著兩年一路跌,最慘時,基金報酬率竟跌到-40%。連年慘跌,一度讓他猶豫要不要停扣、換投資別的市場。但仔細分析:定期定額最重要的精神,就是「愈跌愈要買」,如此才能攤平成本,待行情反彈,才可能倍數獲利。因此,他選擇堅持下去。
招式1:買基金-日股大跌他照賺1倍
連續扣款38個月之後,隨日股漲破1萬8,000點,儘管指數位置比他第1次扣款時要低,但整體報酬率卻超過90%,年化報酬率超過14%,達到停利目標,第一次獲利出場。
這個成功經驗,讓張夢翔從原本對定期定額一知半解,變成堅定的支持者。手上的日本基金雖然停利賣掉,但每月扣款一直沒停,儘管後續跟著又是連續3年的狂跌,指數腰斬再腰斬,但張夢翔沒被大空頭嚇跑,仍然有紀律的持續扣款。
2005年8月,日股上揚1萬3,000點,雖然比他前一次停利出場時還低了5,000點,但手上日本基金報酬率竟已超過100%,第2度達到停利出場目標。和上次一樣,馬上執行停利,但繼續扣款,目前又過了2年多,帳上日本基金報酬率約20%,正在等待第3次停利。
日本股市走了17年空頭,一個爛到連日本人都懶得投資的市場,張夢翔卻靠定期定額投資11年,目前為止平均每年賺到19%的獲利,朋友問他怎麼這麼厲害,張夢翔回答「不是我厲害,是定期定額厲害。」也難怪他要說:「這是用年終獎金買到最好的禮物」。
據統計,2006年上班族年終獎金平均達1.6個月,一般上班族做滿1年,估計也可領到5萬元左右,用這筆錢每月挪出3,000元定期定額投資基金1年,綽綽有餘。而且如果你選的不是日本基金,賺錢速度肯定會比張夢翔還快。
不僅如此,如果每月3,000元的投資行動可以持續30年,以年化報酬率14%複利計算,依據複利算式,30年後將成長至356.8倍,等於每年投資3萬6,000元本金,就會滾動成1,284萬元。少少的年終獎金,只要有紀律的投資,輕鬆就能存到千萬退休金!定期定額的威力,由此可見。
招式2:買股票-不怕股災年年賺20%
如果覺得投資基金滾動速度太慢,你也可以定期定額投資高殖利率股票。
永豐金控研究總處長蔡致中是有15年投資經驗的老手,為了體驗股神巴菲特「價值投資」的威力,2002年,在台股還未走出「911事件」驚恐的氣氛中,從年終獎金中拿出10萬元,投資股利豐厚的中興保全股票。
隔年碰上SARS,市場氣氛更差,他仍有紀律的執行,5年下來,他的持股,單是價差報酬率最高曾達133%,不但驗證價值投資一定要逢低買進、長期持有的法則,更發現:「定期定額投資高殖利率股票,真的能讓年終獎金小錢變大錢!」
定期定額投資高殖利率股票有兩大好處:
1.股利加上利差,長期投資報酬驚人。
2.有紀律的投資,不必擔心股票短期波動。
這5年,中保股價最低跌到22.2元,最高曾漲到70元(未還原權值),蔡致中因為用定期定額方式,每年投資10萬元買進,經過5年配股,如今他手上的中興保全持股平均成本只有30元。
以2007年12月17日中保收盤價49.7元為基準,蔡致中投資中保,光是股票價差的報酬率就有:(49.7元-30元)÷30元=65.67%,平均年化報酬率達13.13%。
如果加計配息,以中保年年穩定配發高額現金股利,過去5年單是領取配息的報酬率至少就超過5.3%(以平均持股成本30元計),2006年最高達10%,5年平均超過7%,這個簡單的投資等於為蔡致中年年賺進20%的報酬。
至於選股會不會很難?蔡致中分析,去年台灣上市櫃公司股息殖利率達5%以上的企業有500家,過去5年,每年股息殖利率都在5%以上的也有140家。要挑投資標的,一點都不難。
招式3:投資自己-證照+人脈 多多益善
投資基金、股票,擔心風險又怕賠錢?你還有一個「穩賺不賠」的定期定額投資工具,就是:投資自己!
根據104人力銀行調查,8成以上企業主對於求職者擁有證照的好感度,大過沒有證照的求職者。104人力銀行總監邱文仁因此建議,投資自己可分兩類,一是投資學習,一是投資人脈。所謂「學習」,可以考專業證照,也可以做語文進修。投資「人脈」,則是要費心培養關係,與那些對自己職場發展有幫助的人緊密互動。
美國《Money》雜誌提出40種年終獎金最棒的花法,其中一種就是花錢投資一位良師,這位良師不是指同輩的朋友,而是你未來想要升遷,或者希望達到同樣職位的前輩。
假設,你領了5萬元年終,平均每個月請這位良師吃飯兩次,每次花費2,000元,則5萬元至少可供你和這位良師連續1年月月聚會,拉近情誼。《Money》雜誌形容這種投資,對你職場上的協助,將獲得用錢無法估計的投資回報。
看來少少年終獎金要變大,真的都不難!不論投資基金、股票,或是花錢上課投資自己,只要厲行「定期定額」原則,不必靠老闆,大家都可以把自己的年終,輕鬆放大!
[商業周刊] 每月投資5,000元 30年後變千萬!
Posted in 基金
本篇文章摘自:商業周刊第 1040 期
作者:吳修辰
一定得有雄厚資本,才能投資賺大錢嗎?選擇投資定期定額、年報酬率10%的基金,一樣能變有錢人。
世界上最偉大的力量不是原子彈,而是複利!」愛因斯坦這句話,讓許多人從窮人翻身為有錢人,今年三十三歲的林俊男就是其一。
案例一:月薪二萬四,投資三年買百萬名車
七年前,林俊男剛從軍中退伍,他的第一份工作是台灣美國運通公司商務卡業務專員,當時,他的月底薪只有二萬四千八百元。然而,有一句話深深印在他心中:「每月定期定額五千元,只要年複利一○%,三十年後本利可達一千萬元」。
這個簡單卻深具威力的公式,讓他逼自己一定要存下一筆錢。於是,他決定「戒掉」大學時每天一杯星巴克咖啡、每週上KTV唱歌的習慣,每個月固定省下八千元,以定期定額的方式買基金。
「原本只是強迫自己存一筆錢,但當時同事都是年輕人,不流行跟會,我就想到用定期定額買基金,強迫自己每個月存錢。」林俊男說。他把每個月省下來的八千元,分成兩筆:三千元投資報酬高、風險也高的美林世界礦業基金;五千元投資報酬穩健、風險也低的聯博全球成長趨勢基金。
三年後,他跳槽至太古可口可樂,擔任自動販賣機通路發展主任。當時需要買車代步的林俊男,翻開自己的銀行存摺竟發現,過去三年來,他每個月攢下來的錢,竟然已經從三十萬元增值到一百零六萬元!因為美林世界礦業基金報酬率達五二六%,聯博全球成長趨勢也有八七%。他高興的將基金贖回,買了一部汽車代步。
換言之,林俊男等於用三年的時間,把星巴克咖啡與KTV唱歌費用,變成一輛百萬元的進口福斯Golf TDI汽車。
「時間與複利,是世界上最厲害的武器。」林俊男驚嘆,嘗到基金定期定額的威力後,他現在仍繼續每月扣款一萬元,定期定額投資美林世界礦業,以及霸菱東歐基金兩檔基金,希望自己三十年後,能如願成為千萬富翁。
案例二:每月投資基金五萬要賺億元退休金
銷售賀眾牌飲水機的賀琮事業公司總經理何智明,也有兩個理財摯友:「共同基金」與「複利」。他總是隨身帶著一本《理財精算手冊》,裡頭有各式各樣的複利計算表。他的理財口頭禪是:「月投資五千元,年複利一○%,三十年,本金一百八十萬,本利和一千萬元。」
何智明在工作之餘,也在台北市玉成國小當志工,擔任客語老師。他每天都教小學生這個口訣,讓孩子從小就開始培養理財觀念。他還義務帶著百位親朋好友,投資基金,邁向「一億人生的退休生活目標。過去五年來,何智明手上近二十檔基金,年平均報酬率都超過三○%。
在證券圈資歷逾二十年的元大證金董事長張立秋說:「常常有人問我,『你有沒有明牌』。每次聽到這句話,我都覺得很好笑,如果有明牌,我不是早就發財了?」
案例三:不急著贖回,九十萬十三年變四百萬
張立秋說,股票漲漲跌跌,上班族根本沒時間研究個股或產業趨勢,失敗的機率大於成功,但是這不表示,你就不應該投資。尤其台灣進入低利率時代,「如果現在還把錢存在銀行裡,扣掉通貨膨脹,錢根本是越存越少。」
張立秋強調,現在進入M型社會,就更要懂得投資,而投資最重要的法則,就是「拉長時間,享受複利的效果,最好的方式,就是投資基金。」
張立秋說:「我自己就是一個最好的例子。」十三年前,他以一萬元定期定額買了一檔國內股票型基金,連續扣了九十期之後,因為作業疏失,使得帳戶取消扣款,而沒有繼續定期定額扣款下去。不過張立秋沒有因此而把基金贖回,「結果最近股市比較好,我一看才發現,哇,當初扣款的九十萬,十三年來已經變成超過四百多萬了。」
然而,根據新光投信的統計,定期定額的投資人一旦碰到基金虧損,往往持續六個月虧損,就會停止扣款。「這些投資人最大的問題,是沒有讓『時間』發揮出該有的效果。」新光投信總經理黃植原說。
黃植原以甲、乙兩位投資人同時買進一檔淨值十元的基金為例,甲投資人買進後,看到淨值下跌就停止扣款。一路看基金淨值跌到五元,一年後再回升至十元,單從淨值角度看,甲投資人抱了基金一整年,都沒有獲利。但乙投資人也碰到同樣的情形,卻仍持續每月定期定額投資,當基金的淨值一路下跌至五元,乙投資人持續以更低的成本買進。一年之後,乙投資人持有這檔基金的平均成本,將壓低在七‧五元,當基金淨值回升至十元時,持續定期定額的乙投資人報酬率卻高達三三‧三%。
作者:吳修辰
一定得有雄厚資本,才能投資賺大錢嗎?選擇投資定期定額、年報酬率10%的基金,一樣能變有錢人。
世界上最偉大的力量不是原子彈,而是複利!」愛因斯坦這句話,讓許多人從窮人翻身為有錢人,今年三十三歲的林俊男就是其一。
案例一:月薪二萬四,投資三年買百萬名車
七年前,林俊男剛從軍中退伍,他的第一份工作是台灣美國運通公司商務卡業務專員,當時,他的月底薪只有二萬四千八百元。然而,有一句話深深印在他心中:「每月定期定額五千元,只要年複利一○%,三十年後本利可達一千萬元」。
這個簡單卻深具威力的公式,讓他逼自己一定要存下一筆錢。於是,他決定「戒掉」大學時每天一杯星巴克咖啡、每週上KTV唱歌的習慣,每個月固定省下八千元,以定期定額的方式買基金。
「原本只是強迫自己存一筆錢,但當時同事都是年輕人,不流行跟會,我就想到用定期定額買基金,強迫自己每個月存錢。」林俊男說。他把每個月省下來的八千元,分成兩筆:三千元投資報酬高、風險也高的美林世界礦業基金;五千元投資報酬穩健、風險也低的聯博全球成長趨勢基金。
三年後,他跳槽至太古可口可樂,擔任自動販賣機通路發展主任。當時需要買車代步的林俊男,翻開自己的銀行存摺竟發現,過去三年來,他每個月攢下來的錢,竟然已經從三十萬元增值到一百零六萬元!因為美林世界礦業基金報酬率達五二六%,聯博全球成長趨勢也有八七%。他高興的將基金贖回,買了一部汽車代步。
換言之,林俊男等於用三年的時間,把星巴克咖啡與KTV唱歌費用,變成一輛百萬元的進口福斯Golf TDI汽車。
「時間與複利,是世界上最厲害的武器。」林俊男驚嘆,嘗到基金定期定額的威力後,他現在仍繼續每月扣款一萬元,定期定額投資美林世界礦業,以及霸菱東歐基金兩檔基金,希望自己三十年後,能如願成為千萬富翁。
案例二:每月投資基金五萬要賺億元退休金
銷售賀眾牌飲水機的賀琮事業公司總經理何智明,也有兩個理財摯友:「共同基金」與「複利」。他總是隨身帶著一本《理財精算手冊》,裡頭有各式各樣的複利計算表。他的理財口頭禪是:「月投資五千元,年複利一○%,三十年,本金一百八十萬,本利和一千萬元。」
何智明在工作之餘,也在台北市玉成國小當志工,擔任客語老師。他每天都教小學生這個口訣,讓孩子從小就開始培養理財觀念。他還義務帶著百位親朋好友,投資基金,邁向「一億人生的退休生活目標。過去五年來,何智明手上近二十檔基金,年平均報酬率都超過三○%。
在證券圈資歷逾二十年的元大證金董事長張立秋說:「常常有人問我,『你有沒有明牌』。每次聽到這句話,我都覺得很好笑,如果有明牌,我不是早就發財了?」
案例三:不急著贖回,九十萬十三年變四百萬
張立秋說,股票漲漲跌跌,上班族根本沒時間研究個股或產業趨勢,失敗的機率大於成功,但是這不表示,你就不應該投資。尤其台灣進入低利率時代,「如果現在還把錢存在銀行裡,扣掉通貨膨脹,錢根本是越存越少。」
張立秋強調,現在進入M型社會,就更要懂得投資,而投資最重要的法則,就是「拉長時間,享受複利的效果,最好的方式,就是投資基金。」
張立秋說:「我自己就是一個最好的例子。」十三年前,他以一萬元定期定額買了一檔國內股票型基金,連續扣了九十期之後,因為作業疏失,使得帳戶取消扣款,而沒有繼續定期定額扣款下去。不過張立秋沒有因此而把基金贖回,「結果最近股市比較好,我一看才發現,哇,當初扣款的九十萬,十三年來已經變成超過四百多萬了。」
然而,根據新光投信的統計,定期定額的投資人一旦碰到基金虧損,往往持續六個月虧損,就會停止扣款。「這些投資人最大的問題,是沒有讓『時間』發揮出該有的效果。」新光投信總經理黃植原說。
黃植原以甲、乙兩位投資人同時買進一檔淨值十元的基金為例,甲投資人買進後,看到淨值下跌就停止扣款。一路看基金淨值跌到五元,一年後再回升至十元,單從淨值角度看,甲投資人抱了基金一整年,都沒有獲利。但乙投資人也碰到同樣的情形,卻仍持續每月定期定額投資,當基金的淨值一路下跌至五元,乙投資人持續以更低的成本買進。一年之後,乙投資人持有這檔基金的平均成本,將壓低在七‧五元,當基金淨值回升至十元時,持續定期定額的乙投資人報酬率卻高達三三‧三%。
[商業周刊] 一本帳的威力
Posted in 理財
只要你答不出下述任何一個問題,請務必讀完這篇文章。你每個月花多少錢?你的錢都花到哪裡?你未來3年想存下多少錢?
文/林亞偉
這是個關鍵時刻。
知道嗎?如果你什麼都不做,在物價飛漲下,從現在起,你家每年消費支出將增加三萬零六百六十元以上,平均每個月要多支出二千五百五十五元!(編按:以民國九十五年每戶家庭平均消費支出七十一萬三千元,九十七年二月份消費者物價指數較九十五年年底上漲四•三%推算)
這筆錢,若拿去定期定額投資,三十年後,會變成一筆約五百八十萬元的財富(編按:以年投資報酬率一○%計算)。
若你還感覺不出嚴重性,請再看一個數字:以每年三%的通貨膨脹率估計,你現在每月花的一萬元,三十年後,你得要有二萬四千元,才能享有一樣的一萬元生活水準!
錢,變薄的速度超乎我們的想像。三月十日,連央行總裁彭淮南都特地到立法院報告「通膨因應措施」,他首度鬆口,「目前台灣正面臨輸入型通貨膨脹。」
更何況,投資大師吉姆•羅傑斯(Jim Rogers)還預言,農產品原物料還有十五年大多頭行情。因此全球物價上漲,台灣物資又高度依賴進口,此一趨勢絕非短期。
「一本帳」讓你成為財富磁鐵 吸引到收入遠大於支出的現金流
這個時候,有沒有一種簡單又神奇的方法,讓你成為財富磁鐵?答案是:有的!
就像「好事吸引力」(《商業周刊》一○五九期封面故事)般,只要你開始「想」,宇宙中相關的資源就會朝你聚集;而你的財富吸引力,也將從「一本帳」開始。
一本帳,其實是白話文;有學問點,它叫做「現金流」,記錄你的收入、支出,現金如何流入、流出你的口袋。
想像你的財富,是一個儲水桶。「收入」,從上方的入水口匯入;「支出」,就像下頭的數十個水龍頭,每月支付食衣住行等花費。只要上方流入的現金,多於下方的支出,你的財富就增加。若下方的水龍頭一直漏水(現金流出),遠大於現金流入,你的儲水桶永遠都是空的。
這本帳,也就是現金流,說明你如何處理金錢的方式。
就像《富爸爸,窮爸爸》書中描述,窮爸爸的現金流呈現的是,當他的薪水收入增加,支出也隨之增加,因此,他們總是認真的工作,爭取晉升加薪;加薪之後,再增加消費;然後,再繼續認真工作,再增加消費……。他們不停的辛苦工作,但收入總與支出打平,甚至趕不上支出增加的速度,就像老鼠籠裡不停踩著轉輪的寵物鼠,不停的跑,卻永遠跳不出老鼠籠!
但富爸爸的財務報表卻不同,他除了薪水收入外,還多了一塊資產所產生的收入,例如股利所得、租金收入等,這筆收入不僅可彌補支出,還能創造更多結餘;他總是利用結餘繼續買入房子、股票等資產,產生資產收入……。他們懂得用「正」的現金流量,用錢滾錢,創造更多的資產,越來越有錢。
其中的差別,在於富爸爸管得一本好帳,窮爸爸卻不懂這本帳的神奇,因為他不明白現金流的力量,所以,再多的工作、加薪也無法解決問題,也將注定一輩子演出老鼠賽跑的戲碼。
我們先試著找出六千元,就可以不當老鼠。如果你月薪六萬元,每月省下一○%,也就是六千元,一年就省下七萬二千元,也等於一年就多賺超過一個月薪水。這筆錢,如果你定時定額投資基金三十年,以年報酬率一○%計算,三十年後就有一千一百八十四萬元!
對比當今投資環境低迷,台股股票型基金今年前兩個月的平均報酬率是負八%,從自己的一本帳加薪,遠比期待股票獲利還要快,而且,這是穩賺不賠,還免稅零風險!全球第二有錢富爸爸,他就是這樣做的。
從小記帳了解收支 墨西哥電信大亨、洛克斐勒致富秘訣
《富比世》(Forbes)二○○八年全球第二名富豪——墨西哥電信大亨卡洛斯•赫魯(Carlos Slim Helu)家族,財富估計六百億美元(約合新台幣一兆八千億元)。他,從小「家學淵源」,就懂得管理自己的「一本帳」。
從小,父親就給赫魯四兄弟一人一本帳簿,要求他們記錄每筆零用錢花費,每週檢查,跟孩子們分析每筆款項的支出和用意。這讓赫魯從小就對於「一本帳」有了基礎概念。
他的小兒子派崔克也回憶,十歲那年,墨西哥經濟大蕭條,他跟兄弟們每晚都坐在客廳,赫魯會拿出一張紙,一邊寫著某家墨西哥保險公司被便宜賣出,價格低於美國保險公司;另外一邊,則寫著同樣是生產糖果和雪茄,為什麼歐洲產品比墨西哥產品還值錢?
赫魯家族的家訓,孩子必須從小瞭解價值與價格、資產與負債,未來才能創造更多財富。至今,赫魯的辦公室還留有當年的帳本。
同樣的,石油大亨洛克斐勒(John D. Rockefeller),全球第一位超過十億美元富翁,該家族至今仍名列美國十大富豪家族,其富有的秘訣也來自一本帳。
從小,洛克斐勒的父親就要求他,每一筆打工賺來的零用錢都必須記帳,月底結算。他上班後,花一毛錢買本紅色小冊子,在上面詳細記下自己每一筆收入和開支,這本帳簿被安放在保險箱中,成為他最珍視之物。
此一家風世代傳承,洛克斐勒的孫子大衛.洛克斐勒(David Rockefeller)是美國傑出的銀行家,就提到他七歲那年,父親把他叫到房間說:「我打算每週給你三角的零用錢,不過,我有一個小小的要求,請你準備一個小本子,在上面記下每筆錢的用途。」
每週六早餐後,孩子們拿著自己的小帳本,走進父親的辦公室,核對帳目和發放下週零用錢。如同當年老洛克斐勒對待子女一樣,凡是帳目清楚,開支正當或有結餘者,零用錢下次遞增五分;反之,則遞減五分。
看到這裡,你還認為「記帳,是理財的第一步」是陳腔濫調嗎?
我相信,你應該會認同:管理一本帳的習慣,比你當下所擁有的金錢總額更為重要吧。然而,你認真執行了嗎?
逾五成台灣人不記帳 四分之一是月光族
花旗銀行一項最近的財務調查指出,「只有四五•七%的國人,有計畫的編列預算,並執行預算。」這個數字代表:逾五成的國人,沒有管好自己的帳本。
這份報告並指出,有超過四分之一的國人,每個月都將收入花光,無法儲蓄;三分之一的人,僅能存下不到收入的三成!
你,是哪一種人?
記者我工作近十年,兩週前接下這個封面故事的採訪工作,決定身體力行記帳,第一天,我就嚇到了!
那天是星期二中午,我吃著公司免費提供的便當,同事國禎還請我喝了一杯City Coffee的拿鐵咖啡;晚上,採訪柯景倫一家人前,囫圇吞棗吃了肉鬆麵包加巧克力牛奶,五十元。「耶!我很省,一天餐錢才五十塊。」我心下得意。但,晚上記帳時,我就笑不出來了。 那天,我開車上班;採訪時又因為趕時間坐計程車,光是停車費加上計程車錢,就將近六百元!原來,我的薪水就是這樣流掉的。
把自己的一本帳放在心上,它將如同財富磁鐵般,為你帶來財富。台北富邦銀行個人金融總經理高朝陽,就是從十五年前開始記帳,一步步管理、擴大自己的財富。
「那時候,我是台灣中小企業銀行的分行經理,月薪十一萬元,每個月給太太五萬做家庭開銷,但算一算,最後每個月只剩五、六千塊!我嚇了一大跳。」透過記帳,他發現,自己的應酬開銷太大,於是,財富吸引力開始發酵:他心中的消費之尺改變了。
於是,他能走路,就不坐計程車;能吃五十元的麵,就不吃兩百元的餐;能包不出席婚禮的一千二百元禮金,就不要包出席的三千二百元……。
一點一滴的,他找出不斷漏財的水龍頭,把破的修好、不需要的堵住、大的孔變小的孔。慢慢的,他的財務儲水桶越來越豐盈。他每月有了盈餘,有餘錢投資理財。現在,他每個月投入定時定額的基金高達十二萬元,比他十五年前的薪水還要多!
這一切,都是始於那一本帳。當人們誠實面對自己的一本帳後,加以檢討、改進,重新設定目標,富爸爸的循環自然展開。
每個家庭都要記帳! 找出花費黑洞,滿足全家人的夢想
ING安泰人壽業務員陳靜宜,也透過記帳,讓家庭年收入平白增加三十五萬元!
他先生是遙控飛機迷,但她每次跟老公說:「你玩這個花很多錢喔,」先生總是不信。於是,她看在眼裡,記在帳上。到了年底,她攤開整整一年的「娛樂消費帳」:五十萬元!
當這個數字出現在老公眼前,財富吸引力開始發揮作用。
「五十萬,可以買一部車了。」於是,老公坦承在「興趣類」支出太高,隔年,果然大幅降低支出,從一年花五十萬元,變成一年花不到十五萬元,整整省了七成,就可以存入退休基金裡。
陳靜宜形容,一本帳,就像家裡的啞巴醫生,如果這個家生病了,帳本醫生會告訴你,要吃什麼藥,甚至是否要動手術。
管理好你的一本帳,還可以給你帶來安全感,讓你無後顧之憂的完成夢想。惠悅企管顧問副總經理賴麗安,就是如此。她給自己設定目標:每工作五年,能有一個出國旅行三到四個月的長假。
這個長假,她透過一本帳的力量,成功達陣兩次!
七年前,她還在易立信(Ericsson)工作。她的夢想,就是工作滿十年後,能出國旅行半年。「這個夢要實踐,最大的掙扎,就是旅行回來後的不安全感。」因為,她無法確定流浪半年後,是否能找到理想的工作。
因此,她首先要確保財務獨立。「我跟老公商量,要快速還完房貸,」她不希望旅遊回國後,每月還有龐大房貸支出。
「嚴格記帳後,你會開始了解自己消費的pattern(模式)。」於是,她把一切花費降到最低,逐漸調高房貸支出比重,最高時曾占她當月支出的四○%。
「帳本管理,其實與你的時間管理息息相關。」她發現,過去為了趕時間,一定要搭計程車,但若能規畫好自己的工作時程與效率,搭公車、捷運,其實一點都不難。
從節省交通費到各項費用,四年內,她順利還清兩百萬元房貸,還存下四十萬元的旅遊經費,於是,她如願的在○二年出國「走透透看世界」,從俄羅斯、希臘、到美洲、非洲……。
今年二月,她又完成了人生中的第二次長假旅行!這一次的四個月的長假,她準備了六十萬元,中間來來回回,有帶老公、帶媽媽、有跟朋友。旅行,對她來說,只要精確掌握一本帳,就可以消除財務不安全感,一定能走出去。
前財政部次長、現任財金智慧教育推廣協會理事楊子江說,別以為中產階級才需要記帳,有錢人更需要記帳。「規模大的話,你不管理,就差很多,而且有錢人的欲望更大!」
有錢人更要記帳! 達到家庭、事業、財富三贏的成就
摩根富林明投顧董事長胡德興一家,就是例子。兩年多前,他與當時任職雅虎奇摩總經理鄒開蓮結婚後,才意識到記帳的重要性。
他與妻子每人的薪水、股票紅利都在千萬元以上,即使錦衣玉食也花不完,似乎不需要記帳。然而,剛告別單親爸爸身分的胡德興,娶了新婚妻子、加上隨之誕生的小生命,他感覺責任變重了。於是,他買了更大的房子,也買了許多保險,並開始儲備退休基金。
他盤算著,「四十歲到五十歲是我的黃金時期,收入最多,是可以存錢的。」因此,他單月的保險支出占薪水的比例高達四分之一。
許久以來,他第一次感到手頭變緊了。「我以前通常不管cash flow(現金流量)的。但我一算才發現,我每個月的disposable income(收入減掉支出的可支配所得),居然跟十年前一樣!」
當下,他很沮喪。十年來他薪水早已不可同日而語,但「努力這麼久,disposable income還跟十年前一樣,(只有)兩、三萬塊錢……。」
於是,他展開生平第一次記帳,他與妻子定期一起檢視消費紀錄。「哇塞,真的花不少錢啊!」從動輒數萬元的衣服,到菲傭買菜的錢,都讓他們訝異,怎麼花了這麼多?
「人都是很loose(鬆散)的,當你不記帳,你永遠不會知道自己還剩多少錢。」現在,胡德興的消費模式全盤改觀了。
最明顯的,他不換車了。過去,他平均每三年換一部車,現在,他開的Lexus330已經四年了,即使老婆大人體貼的詢問他三次要不要換車,他都不為所動。「我算過了,我一換,就馬上現賠一百萬!」
「這一百萬,挪來做全家旅遊費用,多好!」雖然他每天到地下室開車時,總會看到Benz R35休旅車、或Audi Q7,「但也就只是看看。」他笑說。
以前,他是老大,總是吆喝同事吃飯,他埋單。「現在啊,我說,要顧自己!」宴客習慣也改變,以前,他開一支數千元的紅酒宴客,現在一支四、五百元的法國波爾多葡萄酒,也喝得盡興。從SOGO超市的日本和牛,到COSCO的美國牛肉;從每天一杯星巴克,到公司現煮咖啡,他一點一滴的改變消費習慣。
養成習慣,越早越好! 管好帳,就是管好自己的人生
「我也還在學習更好的記帳方式,但不管如何,先做了,再調整。你不做,就沒有了。」
楊子江感嘆,「我周遭九九%的朋友,沒有記帳的習慣,是因為以前沒人教。如果有記帳、管帳,成就會比現在大!」而且,這件事越早開始越好,因為人越年輕,習慣越容易建立,人一長大,欲望變多,時間便變少!
他說:「管好帳,就是管理你的人生。」透過管帳,一步步了解自己的欲望與資源,在遇到不同的環境時,求取平衡。
如同《有錢人想的和你不一樣》書中所說:「當你開始管理金錢之後,對於金錢、成功信心大增,這股信心會轉入生活中的各層面,提升快樂。」
當你在帳本上記錄你的第一筆開支,你的財富現金流,就開始啟動了。它,不只啟動你的財富吸引力,甚至可以扭轉你的人生。
.本內容由 商業周刊 提供
文/林亞偉
這是個關鍵時刻。
知道嗎?如果你什麼都不做,在物價飛漲下,從現在起,你家每年消費支出將增加三萬零六百六十元以上,平均每個月要多支出二千五百五十五元!(編按:以民國九十五年每戶家庭平均消費支出七十一萬三千元,九十七年二月份消費者物價指數較九十五年年底上漲四•三%推算)
這筆錢,若拿去定期定額投資,三十年後,會變成一筆約五百八十萬元的財富(編按:以年投資報酬率一○%計算)。
若你還感覺不出嚴重性,請再看一個數字:以每年三%的通貨膨脹率估計,你現在每月花的一萬元,三十年後,你得要有二萬四千元,才能享有一樣的一萬元生活水準!
錢,變薄的速度超乎我們的想像。三月十日,連央行總裁彭淮南都特地到立法院報告「通膨因應措施」,他首度鬆口,「目前台灣正面臨輸入型通貨膨脹。」
更何況,投資大師吉姆•羅傑斯(Jim Rogers)還預言,農產品原物料還有十五年大多頭行情。因此全球物價上漲,台灣物資又高度依賴進口,此一趨勢絕非短期。
「一本帳」讓你成為財富磁鐵 吸引到收入遠大於支出的現金流
這個時候,有沒有一種簡單又神奇的方法,讓你成為財富磁鐵?答案是:有的!
就像「好事吸引力」(《商業周刊》一○五九期封面故事)般,只要你開始「想」,宇宙中相關的資源就會朝你聚集;而你的財富吸引力,也將從「一本帳」開始。
一本帳,其實是白話文;有學問點,它叫做「現金流」,記錄你的收入、支出,現金如何流入、流出你的口袋。
想像你的財富,是一個儲水桶。「收入」,從上方的入水口匯入;「支出」,就像下頭的數十個水龍頭,每月支付食衣住行等花費。只要上方流入的現金,多於下方的支出,你的財富就增加。若下方的水龍頭一直漏水(現金流出),遠大於現金流入,你的儲水桶永遠都是空的。
這本帳,也就是現金流,說明你如何處理金錢的方式。
就像《富爸爸,窮爸爸》書中描述,窮爸爸的現金流呈現的是,當他的薪水收入增加,支出也隨之增加,因此,他們總是認真的工作,爭取晉升加薪;加薪之後,再增加消費;然後,再繼續認真工作,再增加消費……。他們不停的辛苦工作,但收入總與支出打平,甚至趕不上支出增加的速度,就像老鼠籠裡不停踩著轉輪的寵物鼠,不停的跑,卻永遠跳不出老鼠籠!
但富爸爸的財務報表卻不同,他除了薪水收入外,還多了一塊資產所產生的收入,例如股利所得、租金收入等,這筆收入不僅可彌補支出,還能創造更多結餘;他總是利用結餘繼續買入房子、股票等資產,產生資產收入……。他們懂得用「正」的現金流量,用錢滾錢,創造更多的資產,越來越有錢。
其中的差別,在於富爸爸管得一本好帳,窮爸爸卻不懂這本帳的神奇,因為他不明白現金流的力量,所以,再多的工作、加薪也無法解決問題,也將注定一輩子演出老鼠賽跑的戲碼。
我們先試著找出六千元,就可以不當老鼠。如果你月薪六萬元,每月省下一○%,也就是六千元,一年就省下七萬二千元,也等於一年就多賺超過一個月薪水。這筆錢,如果你定時定額投資基金三十年,以年報酬率一○%計算,三十年後就有一千一百八十四萬元!
對比當今投資環境低迷,台股股票型基金今年前兩個月的平均報酬率是負八%,從自己的一本帳加薪,遠比期待股票獲利還要快,而且,這是穩賺不賠,還免稅零風險!全球第二有錢富爸爸,他就是這樣做的。
從小記帳了解收支 墨西哥電信大亨、洛克斐勒致富秘訣
《富比世》(Forbes)二○○八年全球第二名富豪——墨西哥電信大亨卡洛斯•赫魯(Carlos Slim Helu)家族,財富估計六百億美元(約合新台幣一兆八千億元)。他,從小「家學淵源」,就懂得管理自己的「一本帳」。
從小,父親就給赫魯四兄弟一人一本帳簿,要求他們記錄每筆零用錢花費,每週檢查,跟孩子們分析每筆款項的支出和用意。這讓赫魯從小就對於「一本帳」有了基礎概念。
他的小兒子派崔克也回憶,十歲那年,墨西哥經濟大蕭條,他跟兄弟們每晚都坐在客廳,赫魯會拿出一張紙,一邊寫著某家墨西哥保險公司被便宜賣出,價格低於美國保險公司;另外一邊,則寫著同樣是生產糖果和雪茄,為什麼歐洲產品比墨西哥產品還值錢?
赫魯家族的家訓,孩子必須從小瞭解價值與價格、資產與負債,未來才能創造更多財富。至今,赫魯的辦公室還留有當年的帳本。
同樣的,石油大亨洛克斐勒(John D. Rockefeller),全球第一位超過十億美元富翁,該家族至今仍名列美國十大富豪家族,其富有的秘訣也來自一本帳。
從小,洛克斐勒的父親就要求他,每一筆打工賺來的零用錢都必須記帳,月底結算。他上班後,花一毛錢買本紅色小冊子,在上面詳細記下自己每一筆收入和開支,這本帳簿被安放在保險箱中,成為他最珍視之物。
此一家風世代傳承,洛克斐勒的孫子大衛.洛克斐勒(David Rockefeller)是美國傑出的銀行家,就提到他七歲那年,父親把他叫到房間說:「我打算每週給你三角的零用錢,不過,我有一個小小的要求,請你準備一個小本子,在上面記下每筆錢的用途。」
每週六早餐後,孩子們拿著自己的小帳本,走進父親的辦公室,核對帳目和發放下週零用錢。如同當年老洛克斐勒對待子女一樣,凡是帳目清楚,開支正當或有結餘者,零用錢下次遞增五分;反之,則遞減五分。
看到這裡,你還認為「記帳,是理財的第一步」是陳腔濫調嗎?
我相信,你應該會認同:管理一本帳的習慣,比你當下所擁有的金錢總額更為重要吧。然而,你認真執行了嗎?
逾五成台灣人不記帳 四分之一是月光族
花旗銀行一項最近的財務調查指出,「只有四五•七%的國人,有計畫的編列預算,並執行預算。」這個數字代表:逾五成的國人,沒有管好自己的帳本。
這份報告並指出,有超過四分之一的國人,每個月都將收入花光,無法儲蓄;三分之一的人,僅能存下不到收入的三成!
你,是哪一種人?
記者我工作近十年,兩週前接下這個封面故事的採訪工作,決定身體力行記帳,第一天,我就嚇到了!
那天是星期二中午,我吃著公司免費提供的便當,同事國禎還請我喝了一杯City Coffee的拿鐵咖啡;晚上,採訪柯景倫一家人前,囫圇吞棗吃了肉鬆麵包加巧克力牛奶,五十元。「耶!我很省,一天餐錢才五十塊。」我心下得意。但,晚上記帳時,我就笑不出來了。 那天,我開車上班;採訪時又因為趕時間坐計程車,光是停車費加上計程車錢,就將近六百元!原來,我的薪水就是這樣流掉的。
把自己的一本帳放在心上,它將如同財富磁鐵般,為你帶來財富。台北富邦銀行個人金融總經理高朝陽,就是從十五年前開始記帳,一步步管理、擴大自己的財富。
「那時候,我是台灣中小企業銀行的分行經理,月薪十一萬元,每個月給太太五萬做家庭開銷,但算一算,最後每個月只剩五、六千塊!我嚇了一大跳。」透過記帳,他發現,自己的應酬開銷太大,於是,財富吸引力開始發酵:他心中的消費之尺改變了。
於是,他能走路,就不坐計程車;能吃五十元的麵,就不吃兩百元的餐;能包不出席婚禮的一千二百元禮金,就不要包出席的三千二百元……。
一點一滴的,他找出不斷漏財的水龍頭,把破的修好、不需要的堵住、大的孔變小的孔。慢慢的,他的財務儲水桶越來越豐盈。他每月有了盈餘,有餘錢投資理財。現在,他每個月投入定時定額的基金高達十二萬元,比他十五年前的薪水還要多!
這一切,都是始於那一本帳。當人們誠實面對自己的一本帳後,加以檢討、改進,重新設定目標,富爸爸的循環自然展開。
每個家庭都要記帳! 找出花費黑洞,滿足全家人的夢想
ING安泰人壽業務員陳靜宜,也透過記帳,讓家庭年收入平白增加三十五萬元!
他先生是遙控飛機迷,但她每次跟老公說:「你玩這個花很多錢喔,」先生總是不信。於是,她看在眼裡,記在帳上。到了年底,她攤開整整一年的「娛樂消費帳」:五十萬元!
當這個數字出現在老公眼前,財富吸引力開始發揮作用。
「五十萬,可以買一部車了。」於是,老公坦承在「興趣類」支出太高,隔年,果然大幅降低支出,從一年花五十萬元,變成一年花不到十五萬元,整整省了七成,就可以存入退休基金裡。
陳靜宜形容,一本帳,就像家裡的啞巴醫生,如果這個家生病了,帳本醫生會告訴你,要吃什麼藥,甚至是否要動手術。
管理好你的一本帳,還可以給你帶來安全感,讓你無後顧之憂的完成夢想。惠悅企管顧問副總經理賴麗安,就是如此。她給自己設定目標:每工作五年,能有一個出國旅行三到四個月的長假。
這個長假,她透過一本帳的力量,成功達陣兩次!
七年前,她還在易立信(Ericsson)工作。她的夢想,就是工作滿十年後,能出國旅行半年。「這個夢要實踐,最大的掙扎,就是旅行回來後的不安全感。」因為,她無法確定流浪半年後,是否能找到理想的工作。
因此,她首先要確保財務獨立。「我跟老公商量,要快速還完房貸,」她不希望旅遊回國後,每月還有龐大房貸支出。
「嚴格記帳後,你會開始了解自己消費的pattern(模式)。」於是,她把一切花費降到最低,逐漸調高房貸支出比重,最高時曾占她當月支出的四○%。
「帳本管理,其實與你的時間管理息息相關。」她發現,過去為了趕時間,一定要搭計程車,但若能規畫好自己的工作時程與效率,搭公車、捷運,其實一點都不難。
從節省交通費到各項費用,四年內,她順利還清兩百萬元房貸,還存下四十萬元的旅遊經費,於是,她如願的在○二年出國「走透透看世界」,從俄羅斯、希臘、到美洲、非洲……。
今年二月,她又完成了人生中的第二次長假旅行!這一次的四個月的長假,她準備了六十萬元,中間來來回回,有帶老公、帶媽媽、有跟朋友。旅行,對她來說,只要精確掌握一本帳,就可以消除財務不安全感,一定能走出去。
前財政部次長、現任財金智慧教育推廣協會理事楊子江說,別以為中產階級才需要記帳,有錢人更需要記帳。「規模大的話,你不管理,就差很多,而且有錢人的欲望更大!」
有錢人更要記帳! 達到家庭、事業、財富三贏的成就
摩根富林明投顧董事長胡德興一家,就是例子。兩年多前,他與當時任職雅虎奇摩總經理鄒開蓮結婚後,才意識到記帳的重要性。
他與妻子每人的薪水、股票紅利都在千萬元以上,即使錦衣玉食也花不完,似乎不需要記帳。然而,剛告別單親爸爸身分的胡德興,娶了新婚妻子、加上隨之誕生的小生命,他感覺責任變重了。於是,他買了更大的房子,也買了許多保險,並開始儲備退休基金。
他盤算著,「四十歲到五十歲是我的黃金時期,收入最多,是可以存錢的。」因此,他單月的保險支出占薪水的比例高達四分之一。
許久以來,他第一次感到手頭變緊了。「我以前通常不管cash flow(現金流量)的。但我一算才發現,我每個月的disposable income(收入減掉支出的可支配所得),居然跟十年前一樣!」
當下,他很沮喪。十年來他薪水早已不可同日而語,但「努力這麼久,disposable income還跟十年前一樣,(只有)兩、三萬塊錢……。」
於是,他展開生平第一次記帳,他與妻子定期一起檢視消費紀錄。「哇塞,真的花不少錢啊!」從動輒數萬元的衣服,到菲傭買菜的錢,都讓他們訝異,怎麼花了這麼多?
「人都是很loose(鬆散)的,當你不記帳,你永遠不會知道自己還剩多少錢。」現在,胡德興的消費模式全盤改觀了。
最明顯的,他不換車了。過去,他平均每三年換一部車,現在,他開的Lexus330已經四年了,即使老婆大人體貼的詢問他三次要不要換車,他都不為所動。「我算過了,我一換,就馬上現賠一百萬!」
「這一百萬,挪來做全家旅遊費用,多好!」雖然他每天到地下室開車時,總會看到Benz R35休旅車、或Audi Q7,「但也就只是看看。」他笑說。
以前,他是老大,總是吆喝同事吃飯,他埋單。「現在啊,我說,要顧自己!」宴客習慣也改變,以前,他開一支數千元的紅酒宴客,現在一支四、五百元的法國波爾多葡萄酒,也喝得盡興。從SOGO超市的日本和牛,到COSCO的美國牛肉;從每天一杯星巴克,到公司現煮咖啡,他一點一滴的改變消費習慣。
養成習慣,越早越好! 管好帳,就是管好自己的人生
「我也還在學習更好的記帳方式,但不管如何,先做了,再調整。你不做,就沒有了。」
楊子江感嘆,「我周遭九九%的朋友,沒有記帳的習慣,是因為以前沒人教。如果有記帳、管帳,成就會比現在大!」而且,這件事越早開始越好,因為人越年輕,習慣越容易建立,人一長大,欲望變多,時間便變少!
他說:「管好帳,就是管理你的人生。」透過管帳,一步步了解自己的欲望與資源,在遇到不同的環境時,求取平衡。
如同《有錢人想的和你不一樣》書中所說:「當你開始管理金錢之後,對於金錢、成功信心大增,這股信心會轉入生活中的各層面,提升快樂。」
當你在帳本上記錄你的第一筆開支,你的財富現金流,就開始啟動了。它,不只啟動你的財富吸引力,甚至可以扭轉你的人生。
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[今週刊] 窮書生也能變大富翁
Posted in 基金
每月五千元,五年累積五○萬元!
撰文:張國蓮
又到歲末,領年終獎金的時間了。你今年的年終獎金有多少呢?是不是不到十萬元?或者連五萬元都沒有?如果是,有沒有想過連一張台塑或三商銀等大型績優股都買不起的情形下,看到股市熱絡,很想「參一腳」賺取高一點的投資報酬,該怎麼做?
試算看看,如果讀者從八十年年初開始每個月定期以五千元投資德利豐盛香港股票型基金,至八十五年底六年累積下來的總投資金額將近四○萬元,但累積的投資總市值卻可能高達一百萬元,累積報酬率高達一五八%;而如果是以投資台股為主的股票型基金,以建弘雙福基金為例,從民國八十一年起的五年來原始投資總額為三○萬元,但投資總值卻高達四十五萬元,投資報酬率為一六%。
為什麼會有這樣的結果?其實道理很簡單,將每天省下的一、二百元累積並在每個月固定的時間,買入可以投資的股數,慢慢的積少成多、積沙成塔,就有機會加速資金的累積,賺取比銀行利息更高的投資報酬,這種方式就是目前市面上正流行的定期定額小額信託。
長期投資下,成本和風險都較低,定期定額小額信託的優點是平均成本和分散風險。舉例來說,投資台灣怡富增長基金的平均單位成本為一二.六八元較平均市價一三.四元低;又假設每個月以五千元投資台灣股價指數,由於每個五千元投資的期間不等,概算下來一年的平均每股投資成本為四五.二九元,二年為四二.二一元…,由表中可以看出股市空頭時,持有的每股平均成本高出當期投資的成本,股市多頭時則平均成本比當期投資成本低很多,不過五年平均下來的投資成本一定比當期投資成本低(唯一例外是股市長期處在下跌階段)。
此外,在長時間投資歷經空頭與多頭股市下,投資期間股市變動的風險也將因此分散;而交由專家操作,集合多數投資人的錢投資在各類股中表現良好的個股,比起資金、知識、時間都受限的投資人將有限資金投資在少數個股情形來看,也是另一種風險分散的表現。
當然考慮過成本與風險,投資人最介意還是能夠獲利多少(基金的績效),一般說來影響基金績效的原因包括基金經理人的操盤績效與市場的選擇。基金經理人的選擇,說真的只能夠從基金經理人的學、經歷以及過去的操盤績效做評估,並不是很容易由投資人來加以判斷,反而市場的選擇比較容易,也可說是個別基金績效差異的主因。
成熟股市為適合標的
以投資怡富台灣增長基金和富蘭克林坦伯頓世界基金(為全球型股票基金,見表二)為例,台灣股市為單一市場,其波動性比全球各國股市的平均波動性要來的高,所以即使某一段期間台股的漲幅高於全球股市的漲幅,但是五年平均下來富蘭克林世界基金的投資報酬率為一○一%,將怡富台灣增長基金的三一..四七%遠遠拋在後面。
另外依據過去五年來富達集團定時定額方式投資基金顯示,定時定額投資基金的平均年報酬率為一三.五%,但是個別基金的報酬率差別非常大,表現最好的北歐基金年平均報酬率達三三%,最差的日本基金年報酬率只有○.二%,顯示市場的選擇具高度影響性。由此也可知波動性大的市場例如新興市場、日本,只適合抓波段操作但並不適合長線操作,相反的歐洲、美國地區股市成熟,能夠提供穩定的績效成長,適合定期定額投資人穩定中求成長的要求。再從定期定額與一次投資的獲利情形來看,我們可以明顯看出在波動幅度較小(或投資標的較分散)的市場,長期採用定期定額投資與一次投資的報酬率差距不大,例如富蘭克林的世界基金;而波動較大(或單一)市場在長期投資下,報酬率會有明顯的不同,例如建弘雙福基金、豐盛香港基金的定期定額投資報酬率高於一次投資,而怡富台灣增長基金則顯然一次投資比定期定額的報酬率來得高。
不過,無論報酬率是差不多或差一些,定期定額小額信託都是投資人追求高於銀行存款利率,忍受有限度風險的投資管道,投資人只要每個月投資一小部分的錢,就可以參與台灣或全世界經濟成長所帶來的利益,日積月累下即使是窮書生也可以變成大富翁。
定期定額投資最好指定薪資帳戶進行
定期定額投資方式,就是不論行情如何,每月投資固定的金額在一支基金上,當市場上漲,基金淨值跟著水漲船高時,買到的單位數會比較少;市場下跌,基金淨值隨著下降,買到的單位數相對就會比較多。
投資人投資的方式就和每個月由銀行代繳電話費或水電費一樣,是由銀行每個月自投資人指定的帳戶中直接扣款,所以最方便的作法是以薪資帳戶作為指定的扣款帳戶,投資人的帳戶裡一定要保持最低扣款額度以上,如果扣不到款,各家銀行都有次數限制,一旦超過規定的次數,投資人又沒有辦理延遲扣款,銀行將保留權利賣出投資人的基金持股。
撰文:張國蓮
又到歲末,領年終獎金的時間了。你今年的年終獎金有多少呢?是不是不到十萬元?或者連五萬元都沒有?如果是,有沒有想過連一張台塑或三商銀等大型績優股都買不起的情形下,看到股市熱絡,很想「參一腳」賺取高一點的投資報酬,該怎麼做?
試算看看,如果讀者從八十年年初開始每個月定期以五千元投資德利豐盛香港股票型基金,至八十五年底六年累積下來的總投資金額將近四○萬元,但累積的投資總市值卻可能高達一百萬元,累積報酬率高達一五八%;而如果是以投資台股為主的股票型基金,以建弘雙福基金為例,從民國八十一年起的五年來原始投資總額為三○萬元,但投資總值卻高達四十五萬元,投資報酬率為一六%。
為什麼會有這樣的結果?其實道理很簡單,將每天省下的一、二百元累積並在每個月固定的時間,買入可以投資的股數,慢慢的積少成多、積沙成塔,就有機會加速資金的累積,賺取比銀行利息更高的投資報酬,這種方式就是目前市面上正流行的定期定額小額信託。
長期投資下,成本和風險都較低,定期定額小額信託的優點是平均成本和分散風險。舉例來說,投資台灣怡富增長基金的平均單位成本為一二.六八元較平均市價一三.四元低;又假設每個月以五千元投資台灣股價指數,由於每個五千元投資的期間不等,概算下來一年的平均每股投資成本為四五.二九元,二年為四二.二一元…,由表中可以看出股市空頭時,持有的每股平均成本高出當期投資的成本,股市多頭時則平均成本比當期投資成本低很多,不過五年平均下來的投資成本一定比當期投資成本低(唯一例外是股市長期處在下跌階段)。
此外,在長時間投資歷經空頭與多頭股市下,投資期間股市變動的風險也將因此分散;而交由專家操作,集合多數投資人的錢投資在各類股中表現良好的個股,比起資金、知識、時間都受限的投資人將有限資金投資在少數個股情形來看,也是另一種風險分散的表現。
當然考慮過成本與風險,投資人最介意還是能夠獲利多少(基金的績效),一般說來影響基金績效的原因包括基金經理人的操盤績效與市場的選擇。基金經理人的選擇,說真的只能夠從基金經理人的學、經歷以及過去的操盤績效做評估,並不是很容易由投資人來加以判斷,反而市場的選擇比較容易,也可說是個別基金績效差異的主因。
成熟股市為適合標的
以投資怡富台灣增長基金和富蘭克林坦伯頓世界基金(為全球型股票基金,見表二)為例,台灣股市為單一市場,其波動性比全球各國股市的平均波動性要來的高,所以即使某一段期間台股的漲幅高於全球股市的漲幅,但是五年平均下來富蘭克林世界基金的投資報酬率為一○一%,將怡富台灣增長基金的三一..四七%遠遠拋在後面。
另外依據過去五年來富達集團定時定額方式投資基金顯示,定時定額投資基金的平均年報酬率為一三.五%,但是個別基金的報酬率差別非常大,表現最好的北歐基金年平均報酬率達三三%,最差的日本基金年報酬率只有○.二%,顯示市場的選擇具高度影響性。由此也可知波動性大的市場例如新興市場、日本,只適合抓波段操作但並不適合長線操作,相反的歐洲、美國地區股市成熟,能夠提供穩定的績效成長,適合定期定額投資人穩定中求成長的要求。再從定期定額與一次投資的獲利情形來看,我們可以明顯看出在波動幅度較小(或投資標的較分散)的市場,長期採用定期定額投資與一次投資的報酬率差距不大,例如富蘭克林的世界基金;而波動較大(或單一)市場在長期投資下,報酬率會有明顯的不同,例如建弘雙福基金、豐盛香港基金的定期定額投資報酬率高於一次投資,而怡富台灣增長基金則顯然一次投資比定期定額的報酬率來得高。
不過,無論報酬率是差不多或差一些,定期定額小額信託都是投資人追求高於銀行存款利率,忍受有限度風險的投資管道,投資人只要每個月投資一小部分的錢,就可以參與台灣或全世界經濟成長所帶來的利益,日積月累下即使是窮書生也可以變成大富翁。
定期定額投資最好指定薪資帳戶進行
定期定額投資方式,就是不論行情如何,每月投資固定的金額在一支基金上,當市場上漲,基金淨值跟著水漲船高時,買到的單位數會比較少;市場下跌,基金淨值隨著下降,買到的單位數相對就會比較多。
投資人投資的方式就和每個月由銀行代繳電話費或水電費一樣,是由銀行每個月自投資人指定的帳戶中直接扣款,所以最方便的作法是以薪資帳戶作為指定的扣款帳戶,投資人的帳戶裡一定要保持最低扣款額度以上,如果扣不到款,各家銀行都有次數限制,一旦超過規定的次數,投資人又沒有辦理延遲扣款,銀行將保留權利賣出投資人的基金持股。
[今週刊] 務必把握長期累積的財富效果
Posted in 基金
定期定額投資的「三大禁忌」
撰文:李珮琴
最近國內外股市震盪,許多開始定期定額投資還未滿一年的投資人,看到基金淨值下跌,忍不住要問:「買了賠錢,定期定額還要繼續嗎?」
答案其實很簡單,如果您每天都要吃飯,會不會因為一次飯炒焦了,此後就不吃飯了呢?定期定額的金額不大,對於剛剛開始的投資人,上漲、下跌的差異實在微乎其微,所以最重要的精神,在持續累積,如果真的看壞一個國家的股市,可以考慮換個標的來作,但是如果就此喊停,就太可惜了。
那麼,怎樣才能追求成效良好的定期定額投資呢?在此建議投資人把握兩大要訣與一大工具:「五年以上的投資期」、「淨值越下跌越要扣款投資」,與「選擇風險低,長期報酬率穩健的基金」。
目前全球股市震盪幅度加劇,相當考驗基金投資人的心臟功能,尤其許多作定期定額投資基金的投資人,更是耐不住性子,在基金淨值下跌時,便暫停扣款投資,甚至贖回基金,停止定期定額投資基金計畫。但是,若基金投資長遠前景仍然看好,投資人在基金淨值短期下跌時,就贖回基金,是相當可惜的事。理由是,當股市下跌、基金淨值走低時,反而才是定期定額的最佳扣款時機,因為此時您可以買到更多基金單位數,而這些您低價買進的基金單位數,在未來股市反彈時,都是您資產累積的籌碼。從這角度看來,其實,基金淨值愈下跌,您的定期定額投資就愈要扣款投資。
投資人在進行定期定額投資計畫,最容易犯的禁忌就是,「遇到市場震盪,基金淨值下跌反而不敢扣款投資」,也就是一看到市場盤整震盪,就馬上停止扣款,或是扣款沒有兩三個月的時間,便贖回基金。除此之外,就是「喜選擇風險過大的基金」。
禁忌一:遇到基金淨值下跌就停止投資
定期定額投資共同基金計畫的特性,就是利用平均成本法的概念,每月將您所預定的投資金額,只要三、五千元,就可投資所指定的基金,利用小錢有效投資,快速累積成一筆財富,來幫助您實現各種理財規畫的目標。而當基金淨值上漲時,您買到的基金單位數較少;當淨值下跌時,您買到的單位數則較多,長期下來,運用此種定期定額投資共同基金策略,可以有效降低基金單位的購買成本,在股市行情長期多空拉鋸戰當中,獲取穩定而優渥的利潤。
從上述的定期定額投資哲學,我們可以發現,定期定額投資基金就是利用「上漲買少、下跌買多」的概念,在全球股市波動上揚的趨勢當中,讓投資人以平均市價的成本,累積到愈來愈多的基金單位數。而基金單位就好比一張張的股票,投資人擁有基金單位數愈多,未來基金淨值價格上揚,您資產計算基礎就愈大,報酬愈可觀。因此,值此全球股市正在經歷盤整的時期,基金淨值雖然下跌,但卻是投資人以便宜價格買到更多單位的機會,這些基金單位都是您未來累積財富的基礎。
舉例而言(見表一),假設某世界型基金因為受到全球股市盤整影響,一月淨值只有五元,投資人每月扣款金額為五千元,一月當月能夠買到的基金單位數便多達一千個單位數;二月基金淨值上漲至八元,當月能夠買到的基金單位數則只有六二五個單位;三月基金淨值漲至十元,當月基金單位申購數則只有五百個單位;而四月基金淨值上漲至十五元了,在同樣五千元扣款金額之下,當月基金單位數申購數則只有三三三.三三個單位數。
從上述案例,投資人可以觀察到,基金淨值愈跌,能申購到的基金單位數愈多,所以在此時全球股市盤整期,投資人更不可放棄這累積基金單位數的機會。
禁忌二:「喜選擇風險過大的基金」
定期定額如果投資單一國家股市,必須對於該國經濟基本面有深刻的認識,而且能隨時掌握市場最新動態,才有可能獲利,否則,長期定期定額投資的結果可能「越陷越深」。以泰國股市為例,代表風險的標準差高達一一.三○,顯示風險相當高,過去五年定期定額的累積報酬率為負九○%,老本幾乎賠光了。而區域型股市也有齊漲齊跌的毛病,即使用定期定額來分散進場時點,也無法真正降低投資人的套牢風險,例如東協股市基金,標準差仍達八.八八,過去五年的跌幅也達八一%。如果您原本規畫這筆錢要用來付房屋頭期款,或者出國留學學費,已經面臨用錢的關頭,可能就要面臨認賠賣出或者放棄計畫的兩難抉擇。
反觀世界型股票基金,不但風險只有三.一四,約區域型股市的三分之一而已,且近五年定期定額累積報酬率還高達一一八.八一%,顯示投資在世界型基金,不論您何時有資金緊急需求,任何時點贖回都有穩定的獲利回饋,類似的基金才是適合作為累積人生重大理財目標的工具。
撰文:李珮琴
最近國內外股市震盪,許多開始定期定額投資還未滿一年的投資人,看到基金淨值下跌,忍不住要問:「買了賠錢,定期定額還要繼續嗎?」
答案其實很簡單,如果您每天都要吃飯,會不會因為一次飯炒焦了,此後就不吃飯了呢?定期定額的金額不大,對於剛剛開始的投資人,上漲、下跌的差異實在微乎其微,所以最重要的精神,在持續累積,如果真的看壞一個國家的股市,可以考慮換個標的來作,但是如果就此喊停,就太可惜了。
那麼,怎樣才能追求成效良好的定期定額投資呢?在此建議投資人把握兩大要訣與一大工具:「五年以上的投資期」、「淨值越下跌越要扣款投資」,與「選擇風險低,長期報酬率穩健的基金」。
目前全球股市震盪幅度加劇,相當考驗基金投資人的心臟功能,尤其許多作定期定額投資基金的投資人,更是耐不住性子,在基金淨值下跌時,便暫停扣款投資,甚至贖回基金,停止定期定額投資基金計畫。但是,若基金投資長遠前景仍然看好,投資人在基金淨值短期下跌時,就贖回基金,是相當可惜的事。理由是,當股市下跌、基金淨值走低時,反而才是定期定額的最佳扣款時機,因為此時您可以買到更多基金單位數,而這些您低價買進的基金單位數,在未來股市反彈時,都是您資產累積的籌碼。從這角度看來,其實,基金淨值愈下跌,您的定期定額投資就愈要扣款投資。
投資人在進行定期定額投資計畫,最容易犯的禁忌就是,「遇到市場震盪,基金淨值下跌反而不敢扣款投資」,也就是一看到市場盤整震盪,就馬上停止扣款,或是扣款沒有兩三個月的時間,便贖回基金。除此之外,就是「喜選擇風險過大的基金」。
禁忌一:遇到基金淨值下跌就停止投資
定期定額投資共同基金計畫的特性,就是利用平均成本法的概念,每月將您所預定的投資金額,只要三、五千元,就可投資所指定的基金,利用小錢有效投資,快速累積成一筆財富,來幫助您實現各種理財規畫的目標。而當基金淨值上漲時,您買到的基金單位數較少;當淨值下跌時,您買到的單位數則較多,長期下來,運用此種定期定額投資共同基金策略,可以有效降低基金單位的購買成本,在股市行情長期多空拉鋸戰當中,獲取穩定而優渥的利潤。
從上述的定期定額投資哲學,我們可以發現,定期定額投資基金就是利用「上漲買少、下跌買多」的概念,在全球股市波動上揚的趨勢當中,讓投資人以平均市價的成本,累積到愈來愈多的基金單位數。而基金單位就好比一張張的股票,投資人擁有基金單位數愈多,未來基金淨值價格上揚,您資產計算基礎就愈大,報酬愈可觀。因此,值此全球股市正在經歷盤整的時期,基金淨值雖然下跌,但卻是投資人以便宜價格買到更多單位的機會,這些基金單位都是您未來累積財富的基礎。
舉例而言(見表一),假設某世界型基金因為受到全球股市盤整影響,一月淨值只有五元,投資人每月扣款金額為五千元,一月當月能夠買到的基金單位數便多達一千個單位數;二月基金淨值上漲至八元,當月能夠買到的基金單位數則只有六二五個單位;三月基金淨值漲至十元,當月基金單位申購數則只有五百個單位;而四月基金淨值上漲至十五元了,在同樣五千元扣款金額之下,當月基金單位數申購數則只有三三三.三三個單位數。
從上述案例,投資人可以觀察到,基金淨值愈跌,能申購到的基金單位數愈多,所以在此時全球股市盤整期,投資人更不可放棄這累積基金單位數的機會。
禁忌二:「喜選擇風險過大的基金」
定期定額如果投資單一國家股市,必須對於該國經濟基本面有深刻的認識,而且能隨時掌握市場最新動態,才有可能獲利,否則,長期定期定額投資的結果可能「越陷越深」。以泰國股市為例,代表風險的標準差高達一一.三○,顯示風險相當高,過去五年定期定額的累積報酬率為負九○%,老本幾乎賠光了。而區域型股市也有齊漲齊跌的毛病,即使用定期定額來分散進場時點,也無法真正降低投資人的套牢風險,例如東協股市基金,標準差仍達八.八八,過去五年的跌幅也達八一%。如果您原本規畫這筆錢要用來付房屋頭期款,或者出國留學學費,已經面臨用錢的關頭,可能就要面臨認賠賣出或者放棄計畫的兩難抉擇。
反觀世界型股票基金,不但風險只有三.一四,約區域型股市的三分之一而已,且近五年定期定額累積報酬率還高達一一八.八一%,顯示投資在世界型基金,不論您何時有資金緊急需求,任何時點贖回都有穩定的獲利回饋,類似的基金才是適合作為累積人生重大理財目標的工具。
[今週刊] 定時定額基金最穩健
Posted in 基金
逢高減碼逢低加碼 懶人投資有妙招
撰文:陳芝艷
不研究、不看市場、不知進出時點,卻又想投資獲利,理財專家的共同建議是,利用定時定額「懶人投資」的方式,積沙成塔,以時間換取獲利。
景氣回春,全球股市行情增溫,許多投資人都想趁現在買股票,趕搭今年股市大行情,但是台股有千餘檔個股,國外市場又不知道怎麼下手?中國信託財富管理事業處協理蔡文雄建議,沒時間盯行情又想投資股市的懶人,可以考慮把錢委由專家操作,用定時定額買基金的方式介入股市。
「長期定時定額投資基金,是分散時間風險的最佳方法。」匯豐中華投信副理詹茹心表示,懶人投資的原則是分散時間和市場的風險,而選擇投資標的分散組合基金或全球型基金,可以適度分散市場風險。
如果投資組合裡納入美國、歐洲、新興市場股票,一旦美股走跌,其它市場還有表現機會,如果只押單一市場,投資期限就要拉長,因為股市走完一個高低點循環約要三、五年,定時定額需橫跨這些波段才能達到成本均攤的效果。
懶人定期定額/首重報酬穩健
四十歲的陳先生為了存老本,每個月投資一萬元在保德信高成長基金,九年多共扣款一一五次,本金一一五萬元,今年初基金總資產一八○萬元,不含配息獲利達五六%;另一位基金投資人從一九九九年開始,每月定時定額方式扣款兩萬元,申購單一市場基金,共扣款一二○萬元,五年下來定時定額報率負一二%,賠了十五萬元左右。
上述例子而言,不同基金長期定時定額下來報酬率竟相差六八%,所以如何挑一支有潛力的基金就很重要。去年一整年泰國股市狂飆一一六%,報酬率前三名的泰國基金讓投資人獲利逾一三○%,但泰股在九四至九七年三年間報酬率曾出現負七一%,為全球最差。近期亞洲禽流感疫情,二月初泰股在兩個星期內曾暴跌一三%,讓投資人再度受創。
「全球股票型、成熟市場指數型或組合式基金,長期走勢穩健,較適合懶人投資。」蔡文雄認為,除非平常會花時間做研究,否則新興市場單一國家的股市波動太大,懶人往往看得到吃不到,都是事後才發現有利可圖。
大聯投顧協理蘇琬婷就認為,懶人應注重中長期報酬的穩健,一味追求明星基金會跟菜籃族一樣,犯追高殺低的錯誤。富蘭克林投顧經理羅尤美指出,懶人要放大投資範圍,選單一年度跌幅小的基金,其中全球、美國和歐洲成熟型市場可以長期持有,新興國家和亞洲市場則用波段操作較不容易受傷。
如果近三年定時定額新興市場和亞洲基金,報酬率普遍可達四○%、五○%,美、歐和全球市場卻只有二○%到三○%,不過如果拿波動風險比較,全球型、美國、歐洲基金都在六%以下,新興市場和亞洲則接近七%。
羅尤美舉例,若選擇中小型股投資,過去五年全球中小型股基金報酬率也高達五二%,雖然比不上日本和美國中小型股八二%和六○%的報酬,但全球型單年最大跌幅僅負一七%,比日、美市場跌幅達二○%、四○%的基金風險來得低。
慎選低轉換費、贖回費莫讓高成本侵蝕獲利
申購基金還需支付手續費、管理費、轉換費和贖回費用。「國內基金手續費為申購金額的一%至二%,海外基金約一‧五%至三%,」詹茹心指出,手續費和轉換費只有在買賣或轉換基金時需要支付,但管理費卻每年都有,由於管理費是每天從淨值扣除,許多投資人常忘了它的存在,這筆費用隨基金類型不同,約介於○‧八%至二%,看似微不足道,但若透過時間的複利效果,五年下來最高可以讓投資報酬率縮減一七%。
蔡文雄表示,全球型或指數型基金的交易成本較低,是因為指數型基金的操作方式是緊盯大盤指數,原則上基金的投資組合裡只要納入權值大的成分股,經理人可以採被動的管理方式,不像單一市場基金需要下很大功夫做研究。
而贖回費用和轉換費對頻繁進出的投資人而言,也會讓基金的報酬縮水,如果真要波段操作,羅尤美建議,「應選轉換費和贖回費較低的基金,才不會讓過高的交易成本侵蝕獲利。」
善設停損停利/景氣好提高獲利點
日盛金控董事長趙永飛透露買基金的獨門祕招,例如,存了三百萬元投資一檔基金,先用兩萬元定時定額,就算市場走跌也持續扣款,等淨值回到第一筆扣款時的價位,就把剩餘的錢全部投入,多年來獲利匪淺。
保德信投信理財中心經理詹千惠認為,這種另類方法其實仍需要投資人做判斷,如果是多頭市場,重金加碼當然獲利可期,但如果是空頭市場的反彈波,就應該趁機獲利了結,反手加碼恐怕導致渾身傷痕累累。
「投資人應設定一五%或二○%的停利停損點,達到目標就考慮贖回或轉換。」蘇婉婷建議,萬一市場前景看一片大好,可以適度提高獲利目標,像去年許多海外基金報酬普遍達到三○%,今年股市還有上檔空間,如果去年底獲利了結,將錯失之後股市的漲幅。
不過專家認為,定時定額買基金就是要靠長期投資複利效果才會驚人,基金定期定額十年報酬普遍較五年為佳,五年報酬又優於三年,不做功課獲利也能達一定水準,對懶人而言,定期定額不失為一迷人且看得到績效的投資方式。
撰文:陳芝艷
不研究、不看市場、不知進出時點,卻又想投資獲利,理財專家的共同建議是,利用定時定額「懶人投資」的方式,積沙成塔,以時間換取獲利。
景氣回春,全球股市行情增溫,許多投資人都想趁現在買股票,趕搭今年股市大行情,但是台股有千餘檔個股,國外市場又不知道怎麼下手?中國信託財富管理事業處協理蔡文雄建議,沒時間盯行情又想投資股市的懶人,可以考慮把錢委由專家操作,用定時定額買基金的方式介入股市。
「長期定時定額投資基金,是分散時間風險的最佳方法。」匯豐中華投信副理詹茹心表示,懶人投資的原則是分散時間和市場的風險,而選擇投資標的分散組合基金或全球型基金,可以適度分散市場風險。
如果投資組合裡納入美國、歐洲、新興市場股票,一旦美股走跌,其它市場還有表現機會,如果只押單一市場,投資期限就要拉長,因為股市走完一個高低點循環約要三、五年,定時定額需橫跨這些波段才能達到成本均攤的效果。
懶人定期定額/首重報酬穩健
四十歲的陳先生為了存老本,每個月投資一萬元在保德信高成長基金,九年多共扣款一一五次,本金一一五萬元,今年初基金總資產一八○萬元,不含配息獲利達五六%;另一位基金投資人從一九九九年開始,每月定時定額方式扣款兩萬元,申購單一市場基金,共扣款一二○萬元,五年下來定時定額報率負一二%,賠了十五萬元左右。
上述例子而言,不同基金長期定時定額下來報酬率竟相差六八%,所以如何挑一支有潛力的基金就很重要。去年一整年泰國股市狂飆一一六%,報酬率前三名的泰國基金讓投資人獲利逾一三○%,但泰股在九四至九七年三年間報酬率曾出現負七一%,為全球最差。近期亞洲禽流感疫情,二月初泰股在兩個星期內曾暴跌一三%,讓投資人再度受創。
「全球股票型、成熟市場指數型或組合式基金,長期走勢穩健,較適合懶人投資。」蔡文雄認為,除非平常會花時間做研究,否則新興市場單一國家的股市波動太大,懶人往往看得到吃不到,都是事後才發現有利可圖。
大聯投顧協理蘇琬婷就認為,懶人應注重中長期報酬的穩健,一味追求明星基金會跟菜籃族一樣,犯追高殺低的錯誤。富蘭克林投顧經理羅尤美指出,懶人要放大投資範圍,選單一年度跌幅小的基金,其中全球、美國和歐洲成熟型市場可以長期持有,新興國家和亞洲市場則用波段操作較不容易受傷。
如果近三年定時定額新興市場和亞洲基金,報酬率普遍可達四○%、五○%,美、歐和全球市場卻只有二○%到三○%,不過如果拿波動風險比較,全球型、美國、歐洲基金都在六%以下,新興市場和亞洲則接近七%。
羅尤美舉例,若選擇中小型股投資,過去五年全球中小型股基金報酬率也高達五二%,雖然比不上日本和美國中小型股八二%和六○%的報酬,但全球型單年最大跌幅僅負一七%,比日、美市場跌幅達二○%、四○%的基金風險來得低。
慎選低轉換費、贖回費莫讓高成本侵蝕獲利
申購基金還需支付手續費、管理費、轉換費和贖回費用。「國內基金手續費為申購金額的一%至二%,海外基金約一‧五%至三%,」詹茹心指出,手續費和轉換費只有在買賣或轉換基金時需要支付,但管理費卻每年都有,由於管理費是每天從淨值扣除,許多投資人常忘了它的存在,這筆費用隨基金類型不同,約介於○‧八%至二%,看似微不足道,但若透過時間的複利效果,五年下來最高可以讓投資報酬率縮減一七%。
蔡文雄表示,全球型或指數型基金的交易成本較低,是因為指數型基金的操作方式是緊盯大盤指數,原則上基金的投資組合裡只要納入權值大的成分股,經理人可以採被動的管理方式,不像單一市場基金需要下很大功夫做研究。
而贖回費用和轉換費對頻繁進出的投資人而言,也會讓基金的報酬縮水,如果真要波段操作,羅尤美建議,「應選轉換費和贖回費較低的基金,才不會讓過高的交易成本侵蝕獲利。」
善設停損停利/景氣好提高獲利點
日盛金控董事長趙永飛透露買基金的獨門祕招,例如,存了三百萬元投資一檔基金,先用兩萬元定時定額,就算市場走跌也持續扣款,等淨值回到第一筆扣款時的價位,就把剩餘的錢全部投入,多年來獲利匪淺。
保德信投信理財中心經理詹千惠認為,這種另類方法其實仍需要投資人做判斷,如果是多頭市場,重金加碼當然獲利可期,但如果是空頭市場的反彈波,就應該趁機獲利了結,反手加碼恐怕導致渾身傷痕累累。
「投資人應設定一五%或二○%的停利停損點,達到目標就考慮贖回或轉換。」蘇婉婷建議,萬一市場前景看一片大好,可以適度提高獲利目標,像去年許多海外基金報酬普遍達到三○%,今年股市還有上檔空間,如果去年底獲利了結,將錯失之後股市的漲幅。
不過專家認為,定時定額買基金就是要靠長期投資複利效果才會驚人,基金定期定額十年報酬普遍較五年為佳,五年報酬又優於三年,不做功課獲利也能達一定水準,對懶人而言,定期定額不失為一迷人且看得到績效的投資方式。
[今週刊] 內憂外患 海外債券基金熱賣
Posted in 基金
美國公債優於公司債、短債優於長債、歐債優於美債
撰文:黃琴雅
張媽媽是一個保守的投資人,由於受不了股市的波動,她將畢生的積蓄放在銀行定存,然而近一、兩年來,定存利率從原本的六%、五%,一直降到目前的三%,利息收入越來越薄。
今年年初,張媽媽聽朋友說海外債券基金比定存利率來得高,於是在朋友的介紹下,解約一部分的定存,到銀行改買海外債券基金,今年以來,都有一○%左右的獲利,讓張媽媽眉開眼笑,好不開心。
但是,美國九一一事件後,美股重挫,連帶地全球股市一起下挫,海外基金遭到投資人恐慌性地贖回,持有美國債券基金的張媽媽也很恐慌,不知道自己的基金要不要贖?要不要轉換?
理財專家建議,目前美國局勢仍不明朗,投資公債優於公司債,歐債優於美債,短債優於長債。聽了專家的建議,張媽媽贖回原投資於美國長期債券的基金,轉到美元短期債券基金,及歐元債券基金避險,以安度可能面臨的全球不景氣衝擊。
海外債券型基金有一成投資報酬
債券基金一向被視為資產的避風港,尤其是在全球股市連番大跌,全球處於一片不景氣的狀態中,保守的投資人最好將資金抽離股市,選擇有固定配息、風險低的債券基金投資,以規避股市震盪風險,海外債券基金也是全球資產配置的選項之一。
目前國內核備的海外債券基金共有四十三檔,選擇比國內債券基金多,粗略分為美元債券基金、美元貨幣基金、歐洲或歐元債券基金、英鎊債券基金、英鎊貨幣基金及歐元貨幣基金等, 其中債券基金又有政府債、公司債,或評等在 BBB 以下,但收益不錯的公司債,也就是俗稱的垃圾債券。
至於貨幣型基金具有穩定的收益,雖然不似債券基金有一○%的漲幅,但對短期資金需求大的投資人來說,貨幣型基金不像銀行定存,會因提前解約或投資期間短而有報酬折扣的問題,投資人可以依其資金調度狀況,任意贖回或轉換至其他股票及債券基金中,提供更高的投資靈活度。
購買海外債券基金的方式,跟購買任何基金的手續一樣,投資人只要拿著身分證、印章到銀行申購就可以,也可以透過網路下單,不過,海外債券基金可不比國內債券基金便宜,一般海外基金的手續費為二%至三%,海外債券基金約為一.五%至三%,貨幣型基金則為○.五%至一%左右,視各銀行的規定而定。
單筆申購較划算
海外債券基金通常都是單筆申購,沒有定期定額,一般銀行規定海外基金單筆申購要五萬元以上,因為利率持續走低,用定期定額的方式投資只會讓投資人墊高成本而已,並不划算。
海外債券基金不同於國內的傳統債券基金,淨值都是往上走,而是會有漲跌,類似台灣買賣斷的債券基金。利率走勢是影響債市表現的最主要因素,債券要獲利就要「買高(利率)賣低」,如果預期利率走低,債券價值將上揚,是投資債券的好時機,反之,當利率已達低點,債券投資價值就消失了。
海外債券基金跟國際總體經濟息息相關。今年以來,利率持續走貶,美國債券基金成為國內許多投資者的最愛,許多投顧公司與銀行也都大力推銷美國債券基金,當然美國債券的表現也不負眾望,今年以來截至九月七日止的報酬率都有八%以上的水準,最好的還有到一二%,比全軍覆沒的股票型基金好上好幾倍,也難怪投資人趨之若鶩。
美國債券市場今年成為台灣投資人的避風港,不過,美國聯準會從二○○○年到目前為止,聯準會主席葛林史班也已降息十一次,降息幅度達四七‧七五%,美國聯邦利率也從去年底的六%降為九月十七日的三%,往下降的空間有限,因此三十、十年等的公債,要承受利率往上走的風險。
雖然美國商業經濟學家協會的調查預估,聯準會還會再進一步調降利率,由九月十七日調降後的三%聯邦基金利率,調降到二‧二五%,換言之,還有三碼的調降空間,但降息空間不大。加上美元持續走弱的影響,美國政府計畫發行新的公債支應戰爭所需,在新籌碼釋出後,美國長期公債價格呈現下跌的走勢,因此現階段選擇短債優於長債。
景氣復甦延緩──持有債券避險為宜
其次,歐洲債券優於美國債券,安泰投顧指出,美元走貶,歐元升值趨勢明顯,現今全球金融情勢不明,握有美元債券基金的投資人要轉往短債基金,若手中有閒錢要投資的人,歐元債券及貨幣基金是避險的工具。
普羅財經網也指出,由於美國近年來發生重大危機事件時,投資人大量匯出資金,使得美國債市呈現下跌的局面,因此建議投資人在美國可能攻打阿富汗的情況下,轉往歐債比較安全。
另外,政府債又優於公司債,面對持續惡化的經濟環境及產業前景,公司債的信用問題令人疑慮,為避免公司債成為問題債,投資人應該要選擇以政府公債為主的債券基金。
事實上,債券基金還是有一定的風險,投資人如果害怕風險,不妨選擇貨幣型基金,因為貨幣型基金主要投資於貨幣定存,具有穩定的固定收益,利率約在三%至五%左右,風險比債券基金更低。
債券與貨幣基金除了風險低外,保值性也比銀行定存來得高,而且全部免稅,目前受美國九一一恐怖攻擊事件影響,原本全球分析師都寄望今年第四季景氣回升的夢泡湯,投顧指出,低利率環境至少將維持至明年中期之後,而債券市場作為穩定報酬來源的特性,仍適合持有一定程度資產配置比重。
撰文:黃琴雅
張媽媽是一個保守的投資人,由於受不了股市的波動,她將畢生的積蓄放在銀行定存,然而近一、兩年來,定存利率從原本的六%、五%,一直降到目前的三%,利息收入越來越薄。
今年年初,張媽媽聽朋友說海外債券基金比定存利率來得高,於是在朋友的介紹下,解約一部分的定存,到銀行改買海外債券基金,今年以來,都有一○%左右的獲利,讓張媽媽眉開眼笑,好不開心。
但是,美國九一一事件後,美股重挫,連帶地全球股市一起下挫,海外基金遭到投資人恐慌性地贖回,持有美國債券基金的張媽媽也很恐慌,不知道自己的基金要不要贖?要不要轉換?
理財專家建議,目前美國局勢仍不明朗,投資公債優於公司債,歐債優於美債,短債優於長債。聽了專家的建議,張媽媽贖回原投資於美國長期債券的基金,轉到美元短期債券基金,及歐元債券基金避險,以安度可能面臨的全球不景氣衝擊。
海外債券型基金有一成投資報酬
債券基金一向被視為資產的避風港,尤其是在全球股市連番大跌,全球處於一片不景氣的狀態中,保守的投資人最好將資金抽離股市,選擇有固定配息、風險低的債券基金投資,以規避股市震盪風險,海外債券基金也是全球資產配置的選項之一。
目前國內核備的海外債券基金共有四十三檔,選擇比國內債券基金多,粗略分為美元債券基金、美元貨幣基金、歐洲或歐元債券基金、英鎊債券基金、英鎊貨幣基金及歐元貨幣基金等, 其中債券基金又有政府債、公司債,或評等在 BBB 以下,但收益不錯的公司債,也就是俗稱的垃圾債券。
至於貨幣型基金具有穩定的收益,雖然不似債券基金有一○%的漲幅,但對短期資金需求大的投資人來說,貨幣型基金不像銀行定存,會因提前解約或投資期間短而有報酬折扣的問題,投資人可以依其資金調度狀況,任意贖回或轉換至其他股票及債券基金中,提供更高的投資靈活度。
購買海外債券基金的方式,跟購買任何基金的手續一樣,投資人只要拿著身分證、印章到銀行申購就可以,也可以透過網路下單,不過,海外債券基金可不比國內債券基金便宜,一般海外基金的手續費為二%至三%,海外債券基金約為一.五%至三%,貨幣型基金則為○.五%至一%左右,視各銀行的規定而定。
單筆申購較划算
海外債券基金通常都是單筆申購,沒有定期定額,一般銀行規定海外基金單筆申購要五萬元以上,因為利率持續走低,用定期定額的方式投資只會讓投資人墊高成本而已,並不划算。
海外債券基金不同於國內的傳統債券基金,淨值都是往上走,而是會有漲跌,類似台灣買賣斷的債券基金。利率走勢是影響債市表現的最主要因素,債券要獲利就要「買高(利率)賣低」,如果預期利率走低,債券價值將上揚,是投資債券的好時機,反之,當利率已達低點,債券投資價值就消失了。
海外債券基金跟國際總體經濟息息相關。今年以來,利率持續走貶,美國債券基金成為國內許多投資者的最愛,許多投顧公司與銀行也都大力推銷美國債券基金,當然美國債券的表現也不負眾望,今年以來截至九月七日止的報酬率都有八%以上的水準,最好的還有到一二%,比全軍覆沒的股票型基金好上好幾倍,也難怪投資人趨之若鶩。
美國債券市場今年成為台灣投資人的避風港,不過,美國聯準會從二○○○年到目前為止,聯準會主席葛林史班也已降息十一次,降息幅度達四七‧七五%,美國聯邦利率也從去年底的六%降為九月十七日的三%,往下降的空間有限,因此三十、十年等的公債,要承受利率往上走的風險。
雖然美國商業經濟學家協會的調查預估,聯準會還會再進一步調降利率,由九月十七日調降後的三%聯邦基金利率,調降到二‧二五%,換言之,還有三碼的調降空間,但降息空間不大。加上美元持續走弱的影響,美國政府計畫發行新的公債支應戰爭所需,在新籌碼釋出後,美國長期公債價格呈現下跌的走勢,因此現階段選擇短債優於長債。
景氣復甦延緩──持有債券避險為宜
其次,歐洲債券優於美國債券,安泰投顧指出,美元走貶,歐元升值趨勢明顯,現今全球金融情勢不明,握有美元債券基金的投資人要轉往短債基金,若手中有閒錢要投資的人,歐元債券及貨幣基金是避險的工具。
普羅財經網也指出,由於美國近年來發生重大危機事件時,投資人大量匯出資金,使得美國債市呈現下跌的局面,因此建議投資人在美國可能攻打阿富汗的情況下,轉往歐債比較安全。
另外,政府債又優於公司債,面對持續惡化的經濟環境及產業前景,公司債的信用問題令人疑慮,為避免公司債成為問題債,投資人應該要選擇以政府公債為主的債券基金。
事實上,債券基金還是有一定的風險,投資人如果害怕風險,不妨選擇貨幣型基金,因為貨幣型基金主要投資於貨幣定存,具有穩定的固定收益,利率約在三%至五%左右,風險比債券基金更低。
債券與貨幣基金除了風險低外,保值性也比銀行定存來得高,而且全部免稅,目前受美國九一一恐怖攻擊事件影響,原本全球分析師都寄望今年第四季景氣回升的夢泡湯,投顧指出,低利率環境至少將維持至明年中期之後,而債券市場作為穩定報酬來源的特性,仍適合持有一定程度資產配置比重。
[今週刊] 你應該要有海外資產
Posted in 基金
張財源獨門海外基金理財術
撰文:賴寧寧
去年第一銀行舉辦基金大賽,衝刺全行的基金規模,結果,比賽揭曉,當時擔任民生分行經理的張財源得到全行第三名。張財源為了拉客戶買基金,自己製作宣傳單,有一次帶女兒去國家音樂廳聽音樂會時,還在現場發基金的宣傳單,十分積極。
當時張財源之所以相當積極投入「拉基金」行列的原因,除了銀行有獎金之外,更重要的是,他認為那時候是買基金的好時點,只可惜,由於當時市況不佳,他花了很大的力氣,卻沒有說服更多人買基金。
比較特別的是,他幾乎都是建議客戶買海外基金。他說,台灣的經濟成長率已經低於全球平均經濟成長率,因此,分散投資有其需要,在全球化趨勢下,每個人出國使用外匯機會增加,年輕族群結婚生子後,常以定期定額方式準備未來子女的教育費用,若部分以海外基金方式持有,可達到匯率避險的目的。
三年前開始調整資產結構──現在國內、海外資產各半
至於張財源本人,現在每個月買十二萬元海外基金。早在三年前,他發現台灣股票市場越來越不好做時,就開始把資產分散到海外基金。現在他的資產結構已經是國內跟海外資產各半,國內除了房地產以外,股票主要是台塑三寶(台塑、南亞、台化)債券型基金,海外則以歐元債券基金為主,搭配日本、生物科技、印尼、泰國基金。
今年他發現印尼、泰國債券有動的跡象,這兩國的經濟已經壞了八年,加上投資美國基金的資金開始流到東南亞,於是,他買進印尼、泰國基金,目前投資報酬率超過一成以上。最近他又買進美國生技基金、日本基金,他認為美國生物科技基金指數,已經第四次跌到三年來的低點,是相對低點;至於日本基金,他覺得日本經濟已經壞很久了,整體情況已經差不多了,現在買,明年第一季應該有高點可以賣掉。
張財源建議,剛開始投資海外基金應選擇全球型基金,目的在分散風險,即使經驗豐富的投資人,也不宜偏廢全球型基金,累積了足夠的經驗後,再轉至區域型或單一國家(或單一產業)的基金。無論投資海外或國內基金,皆不能漏了債券基金,一般人投資債券基金只想到固定或穩定的收益,其實,它提供了最佳的守株待兔式投資,等待下一個投資機會的方式,當成交量處中長期低檔,大家不敢進場時,便是降低債券部位、轉向股票的時候。
股市報酬率是債市報酬率的一.五倍到兩倍
張財源說,投資債券的報酬率,長期下來會和股市的長期報酬率維持一個合理的比率,否則市場資金會轉向其中報酬率偏高的市場。股市的報酬率約為債市報酬率的一.五至兩倍,最近投資專家華倫巴菲特說,未來投資股市的報酬率如果有七%便不錯了,因為目前先進國家的政府債券利率約僅有四%至五%而已。
張財源認為,基金長期的報酬率,大約是當時債券利率乘以一.五至二計算,我們常看到投信公司的宣傳單上說,過去基金的報酬高達一五%,投資人進場後,常常為了等一五%的回報而慘遭長期套牢,然後回過頭來責備投信或銀行銷售人員。
事實上,過去基金的長期報酬確實有一五%,約一九八五年時代,歐洲長期債券大約在一○%至一五%,甚至美國也在一○%左右,很少低於八%以下,相對股市的報酬率亦高,如今利率持續下跌,不宜期望從股市獲得和過去一樣的報酬。前一兩年《今周刊》創辦人,邱永漢亦說過,不要因為利率低而過度借錢投資,因為利率低,代表投資的報酬也低,邱永漢和巴菲特的話其實是指一樣的觀念。
基金投資風險的分散,除了投資地區及金額外,尚有時間的分散、投信公司的分散,以及投資產業的分散,若是單筆投資,應善於利用銀行的基金網站。張財源幾乎每一個晚上或是周六、周日時,會進一銀的基金網站,挑選明星基金排行榜,再點選一個月前二十名排行榜,電腦會將一個月來表現最好的基金依序排列,這時便可仔細挑選想投資的基金,選擇的方式應考慮相同報酬下,波動性小的為宜,過去的績效、基金的規模、成立的期間、投資的內容、費用及配息情形均應考慮,最後再點選圖形,若是在上升趨勢中,便可考慮投資了。
日股一萬七千點相當於台股六千二百點
至於目前可以考慮投資的基金,張財源認為,目前生化醫療指數已跌至兩年來的支撐點,機會難得,生技股票的股價通常下半年較上半年有上漲的機會;另外, 以股市總市值與國內生產毛額( GDP )的比值而言,日股上次低點九四○○點附近相當於台股上回低點三四一一點,同屬超跌位置,日股一萬五千點相當於台股五千七百點,屬於合理價位,目前技術面有利於日股走勢,依過去日股波段漲幅,預估未來高點可能達一萬七千點附近,大約台股六千二百點附近。
張財源自己也做了財務體檢表,一段時間檢討淨值增加或減少的原因,適時採取因應措施,該表將資產和負債逐類逐項分別列出,例如,資產可分股票、債券、存款,每一類又分國內和國外,利用電腦的功能,可以很快算出自己的資產分配中,股票債券和存款的比率各有多少,隨著金融環境的變化,調整資產配置,透過電腦也可以很快知道,總資產中有多少是新台幣,有多少是外幣,在匯率變化中也可以調整。
撰文:賴寧寧
去年第一銀行舉辦基金大賽,衝刺全行的基金規模,結果,比賽揭曉,當時擔任民生分行經理的張財源得到全行第三名。張財源為了拉客戶買基金,自己製作宣傳單,有一次帶女兒去國家音樂廳聽音樂會時,還在現場發基金的宣傳單,十分積極。
當時張財源之所以相當積極投入「拉基金」行列的原因,除了銀行有獎金之外,更重要的是,他認為那時候是買基金的好時點,只可惜,由於當時市況不佳,他花了很大的力氣,卻沒有說服更多人買基金。
比較特別的是,他幾乎都是建議客戶買海外基金。他說,台灣的經濟成長率已經低於全球平均經濟成長率,因此,分散投資有其需要,在全球化趨勢下,每個人出國使用外匯機會增加,年輕族群結婚生子後,常以定期定額方式準備未來子女的教育費用,若部分以海外基金方式持有,可達到匯率避險的目的。
三年前開始調整資產結構──現在國內、海外資產各半
至於張財源本人,現在每個月買十二萬元海外基金。早在三年前,他發現台灣股票市場越來越不好做時,就開始把資產分散到海外基金。現在他的資產結構已經是國內跟海外資產各半,國內除了房地產以外,股票主要是台塑三寶(台塑、南亞、台化)債券型基金,海外則以歐元債券基金為主,搭配日本、生物科技、印尼、泰國基金。
今年他發現印尼、泰國債券有動的跡象,這兩國的經濟已經壞了八年,加上投資美國基金的資金開始流到東南亞,於是,他買進印尼、泰國基金,目前投資報酬率超過一成以上。最近他又買進美國生技基金、日本基金,他認為美國生物科技基金指數,已經第四次跌到三年來的低點,是相對低點;至於日本基金,他覺得日本經濟已經壞很久了,整體情況已經差不多了,現在買,明年第一季應該有高點可以賣掉。
張財源建議,剛開始投資海外基金應選擇全球型基金,目的在分散風險,即使經驗豐富的投資人,也不宜偏廢全球型基金,累積了足夠的經驗後,再轉至區域型或單一國家(或單一產業)的基金。無論投資海外或國內基金,皆不能漏了債券基金,一般人投資債券基金只想到固定或穩定的收益,其實,它提供了最佳的守株待兔式投資,等待下一個投資機會的方式,當成交量處中長期低檔,大家不敢進場時,便是降低債券部位、轉向股票的時候。
股市報酬率是債市報酬率的一.五倍到兩倍
張財源說,投資債券的報酬率,長期下來會和股市的長期報酬率維持一個合理的比率,否則市場資金會轉向其中報酬率偏高的市場。股市的報酬率約為債市報酬率的一.五至兩倍,最近投資專家華倫巴菲特說,未來投資股市的報酬率如果有七%便不錯了,因為目前先進國家的政府債券利率約僅有四%至五%而已。
張財源認為,基金長期的報酬率,大約是當時債券利率乘以一.五至二計算,我們常看到投信公司的宣傳單上說,過去基金的報酬高達一五%,投資人進場後,常常為了等一五%的回報而慘遭長期套牢,然後回過頭來責備投信或銀行銷售人員。
事實上,過去基金的長期報酬確實有一五%,約一九八五年時代,歐洲長期債券大約在一○%至一五%,甚至美國也在一○%左右,很少低於八%以下,相對股市的報酬率亦高,如今利率持續下跌,不宜期望從股市獲得和過去一樣的報酬。前一兩年《今周刊》創辦人,邱永漢亦說過,不要因為利率低而過度借錢投資,因為利率低,代表投資的報酬也低,邱永漢和巴菲特的話其實是指一樣的觀念。
基金投資風險的分散,除了投資地區及金額外,尚有時間的分散、投信公司的分散,以及投資產業的分散,若是單筆投資,應善於利用銀行的基金網站。張財源幾乎每一個晚上或是周六、周日時,會進一銀的基金網站,挑選明星基金排行榜,再點選一個月前二十名排行榜,電腦會將一個月來表現最好的基金依序排列,這時便可仔細挑選想投資的基金,選擇的方式應考慮相同報酬下,波動性小的為宜,過去的績效、基金的規模、成立的期間、投資的內容、費用及配息情形均應考慮,最後再點選圖形,若是在上升趨勢中,便可考慮投資了。
日股一萬七千點相當於台股六千二百點
至於目前可以考慮投資的基金,張財源認為,目前生化醫療指數已跌至兩年來的支撐點,機會難得,生技股票的股價通常下半年較上半年有上漲的機會;另外, 以股市總市值與國內生產毛額( GDP )的比值而言,日股上次低點九四○○點附近相當於台股上回低點三四一一點,同屬超跌位置,日股一萬五千點相當於台股五千七百點,屬於合理價位,目前技術面有利於日股走勢,依過去日股波段漲幅,預估未來高點可能達一萬七千點附近,大約台股六千二百點附近。
張財源自己也做了財務體檢表,一段時間檢討淨值增加或減少的原因,適時採取因應措施,該表將資產和負債逐類逐項分別列出,例如,資產可分股票、債券、存款,每一類又分國內和國外,利用電腦的功能,可以很快算出自己的資產分配中,股票債券和存款的比率各有多少,隨著金融環境的變化,調整資產配置,透過電腦也可以很快知道,總資產中有多少是新台幣,有多少是外幣,在匯率變化中也可以調整。
[今週刊] 比傻瓜更簡單的投資方法
Posted in 基金
傻瓜投資術
撰文:李無雙
本刊持續刊出的傻瓜投資術,自創刊以來立刻獲得熱烈回響,本週有位讀者提出了一個更傻瓜的自身成功經驗,與大家分享。
今週刊提出定期買股票的「傻瓜投資術」,的確是很有效的策略,但是需要稍有智慧的傻瓜才作得到。首先,要到證券公司開戶,知道紅單、籃單,買進、賣出,限價還是市價等基本用語;接著,還要知道以何股票為投資標的(請參閱本刊別冊投資寶典所介紹的股票)。;第三,也是最難的部份,要記得在每個月相同的時間,去買進相同的股票。萬一這家公司有配息、配股的習慣,還要處理股息與零股與稅問題。
所以在實務上,必需要聰明、且有紀律的傻瓜才辦得到。本文以作者經驗要奉獻給各位一個更簡單的方法,而且是筆者以全家大小實驗過,證明有效的理財方式--共同基金定期定額投資法。只要會到銀行開戶,有銀行帳戶者(郵局也可以),就可以邁進致富之道。
大約三年以前,我們夫妻二人以定期定額的方式,每個月各投資五千元於某一股票型基金,目的在替自己準備退休金。
以台灣股市從一九六四年到一九九五年的三十年期間,平均每年的複利報酬率一四、七五%計算,持續二十五年、每月五千元的投資,屆時我們每人將有近一千萬的儲蓄。
在九五年二月,因為預估央行將會調高利率,造成台灣股市下跌,所以我個人的投資,在進行十個月後就暫停;當年年底小孩出生後,也為他每月投資五千元於同一基金,希望在他二十歲成年時可以累積到五百萬,經濟上可以獨立。
截至一九九六年十一月底,老婆大人歷經三十二個月,共投資十六萬元,市價已成長到二十一萬九千餘元,報酬率高達三七%;尚在漒褓的女兒,選在最低點的時後開始投資,一年下來,六萬元的本錢變成八萬三千多元,報酬率接近四○%;而自作聰明的我,雖然成功的預測股市的下跌,在理財上卻輸給妻小。
早先的五萬元投資,只成長到六萬五千元,漲幅為三一%,賺錢金額與成長幅度,都是全家的最後一名。
討論可以無限制的進行,但是只有採取行動才能改變現狀。除了把錢放定存的方式外,這個方法與我週遭同學、朋友標會或買房子甚至直接買賣股票相較,也是最簡易有效的方法。這種投資方式的好處是,辦一次手續就好,不用每個月惦著是否該買股票。
假設基金公司很盡責的話,也可省掉挑股票的麻煩。而投資的績效,是越長期效果越好。選擇基金作為投資標的而不選擇股票的原因是基於風險考量,以基金的方式,分散於不同的上市公司股票,基本上可以過濾個別公司倒閉的風險。至於整體股市的漲跌,則在長期策略的時間效益下被分散了。
之所以敢在此野人獻曝的原因,主要是有國外及個人的實證經驗,告訴我們這是長期儲蓄,因此可以無視於社會中隨時進行中的財富重分配;如果你接受建議,執行這最簡單的任務,肯定可以輕鬆的讓二十年後的自己更富有。
撰文:李無雙
本刊持續刊出的傻瓜投資術,自創刊以來立刻獲得熱烈回響,本週有位讀者提出了一個更傻瓜的自身成功經驗,與大家分享。
今週刊提出定期買股票的「傻瓜投資術」,的確是很有效的策略,但是需要稍有智慧的傻瓜才作得到。首先,要到證券公司開戶,知道紅單、籃單,買進、賣出,限價還是市價等基本用語;接著,還要知道以何股票為投資標的(請參閱本刊別冊投資寶典所介紹的股票)。;第三,也是最難的部份,要記得在每個月相同的時間,去買進相同的股票。萬一這家公司有配息、配股的習慣,還要處理股息與零股與稅問題。
所以在實務上,必需要聰明、且有紀律的傻瓜才辦得到。本文以作者經驗要奉獻給各位一個更簡單的方法,而且是筆者以全家大小實驗過,證明有效的理財方式--共同基金定期定額投資法。只要會到銀行開戶,有銀行帳戶者(郵局也可以),就可以邁進致富之道。
大約三年以前,我們夫妻二人以定期定額的方式,每個月各投資五千元於某一股票型基金,目的在替自己準備退休金。
以台灣股市從一九六四年到一九九五年的三十年期間,平均每年的複利報酬率一四、七五%計算,持續二十五年、每月五千元的投資,屆時我們每人將有近一千萬的儲蓄。
在九五年二月,因為預估央行將會調高利率,造成台灣股市下跌,所以我個人的投資,在進行十個月後就暫停;當年年底小孩出生後,也為他每月投資五千元於同一基金,希望在他二十歲成年時可以累積到五百萬,經濟上可以獨立。
截至一九九六年十一月底,老婆大人歷經三十二個月,共投資十六萬元,市價已成長到二十一萬九千餘元,報酬率高達三七%;尚在漒褓的女兒,選在最低點的時後開始投資,一年下來,六萬元的本錢變成八萬三千多元,報酬率接近四○%;而自作聰明的我,雖然成功的預測股市的下跌,在理財上卻輸給妻小。
早先的五萬元投資,只成長到六萬五千元,漲幅為三一%,賺錢金額與成長幅度,都是全家的最後一名。
討論可以無限制的進行,但是只有採取行動才能改變現狀。除了把錢放定存的方式外,這個方法與我週遭同學、朋友標會或買房子甚至直接買賣股票相較,也是最簡易有效的方法。這種投資方式的好處是,辦一次手續就好,不用每個月惦著是否該買股票。
假設基金公司很盡責的話,也可省掉挑股票的麻煩。而投資的績效,是越長期效果越好。選擇基金作為投資標的而不選擇股票的原因是基於風險考量,以基金的方式,分散於不同的上市公司股票,基本上可以過濾個別公司倒閉的風險。至於整體股市的漲跌,則在長期策略的時間效益下被分散了。
之所以敢在此野人獻曝的原因,主要是有國外及個人的實證經驗,告訴我們這是長期儲蓄,因此可以無視於社會中隨時進行中的財富重分配;如果你接受建議,執行這最簡單的任務,肯定可以輕鬆的讓二十年後的自己更富有。
[今週刊] 養錢防老 退休真好
Posted in 股票
台灣退休族衝破三百萬人 過得快活有妙方
撰文:劉萍
有錢,退休真好。雖然,這是用金錢來界定的基本退休生活,卻是許多過來人最實際的經驗談。
「面對第四季行情,誰最有信心?」答案是持有高價股的人!日前台股指數跌破六千點關卡,市場氣氛凝重,投資人信心盡失,加上今年買超最積極的外資,九月下旬開始大賣台股,九月二十二日單日賣超高達一二四億元,在此情況下,權值股帶頭下殺,市場悲觀情緒進一步擴大。不過,高價電子股走勢仍然不受盤面低氣壓影響,股價表現與大盤脫鉤,這種氣氛還不算絕望,除非連高價股也開始鬆動,否則台股還不算悲觀到極點。
關鍵1 油價回跌影響 電子股成為最大受惠族群
分析台股後市,最重要的兩個關鍵指標,在於油價及液晶電視需求。油價在卡崔娜颶風後,一度飆漲到每桶七十美元以上,但在美歐各國釋出戰備儲油後價格回落,近期又受到新颶風麗塔威脅,但是油價並未創新高(九月二十六日國際原油價格為六十三‧五美元)。
以上次油價高點七○.八美元來看,新颶風衝擊並未使油價進一步攀高,足以判斷麗塔颶風影響有限,預料未來油價不易再創新高,將減輕對經濟的威脅。但是,如果颶風過後,國際又釋出戰備儲油的情況下,油價還創新高,對於經濟前景就要更加保守了。
油價回跌,最大的受惠族群,就是電子股。事實上,油價表現向來與科技類股行情呈反向走勢,也就是當油價高漲的時候,科技股因生產成本增加、毛利率壓縮及需求下降而影響獲利表現;反之,若油價下跌,科技股所要負擔的成本降低,獲利自然增加。
進一步來說,今年以來,全球科技類股表現都不是很好,對以電子股為主軸的台股來說,相當吃虧。若接下來油價能控制在七十美元以下、全球資金從能源類股中流出,由電子股接棒,對台股將是一大利多。
對外,電子股需靠油價回軟,刺激市場資金重新分配;對內,電子股要靠自己爭口氣,扳回一城。其中,液晶電視銷售狀況,是決定第四季電子股,甚至是台股盛衰成敗的關鍵。目前對市場前景呈現兩極化的看法,研究單位多半不表樂觀,但是生產廠商對於需求是相當看好,到底誰對誰錯,十月起的營收表現即可見真章。
如果液晶電視的需求真如廠商預期般樂觀,可以帶動的族群相當大,包括面板廠、相關零組件、IC設計及封測等族群都會受影響。若第四季通路端銷售狀況符合預期,或超乎預期,因為股價領先修正,且牽連的族群夠大,一旦反彈,對於沉悶的台股來說,無疑注入一劑強心針。
事實上,就過去經驗統計,第四季是電視需求旺季,單季平均銷量占全年四成以上。由於消費者選購電視強調親臨體驗,與購買電腦、手機透過網路訂購的方式大不相同,在此消費行為影響下,通路商無不大量備庫存以迎戰,並自行吸收庫存成本,造成統計的庫存數字偏高,這並不能做為景氣變差的判斷。
然而,為刺激市場買氣,液晶電視價格已持續降價,目前價格已在低檔,要是這種低價都不能提升市場買氣,那麼明年面板相關產業的前景,將更艱辛。
關鍵2 液晶電視需求 可帶動面板廠、封測族群
一般來看,觀察指標在三十二吋液晶電視的銷售,最關鍵就是面板廠十月分的營收,即可論斷多空,如超出預期,將帶動族群及大盤;但不如預期時,明年情勢將相對悲觀。
電子股部分,除了重點產業面板外,占台股投資比率最高的,還有PC及手機。其中,PC受到英特爾晶片組缺貨影響,供給恐受壓抑,未來空間有限,而手機現也正走PC的路,朝大者恆大的趨勢發展,能投資的標的相當不足,整體而言,台股面臨市場結構性的問題。
以台股市場來看,電子股占總體市場比率超過五○%,金融占二○%,而塑化類股則占一○%,三大類股總和占市場比率近八成。其中,今年以來利基型個股出頭,以宏達電、茂迪等高價股為代表,但股價愈墊愈高,一般投資人涉入不深,以法人為主。
明明台灣市場資金很多,但融資餘額下滑、散戶遲遲不肯進場,顯示股市吸引力不足,能選擇的投資標的,愈來愈少。像今年表現突出的日、韓股市,便是由內需及金融類股發動漲勢,反觀台股中內需族群未能形成一番氣候,加上政府金改效應不大,台股要漲,還是只能靠電子股。第四季除了要注意油價及液晶電視的表現,還要注意國際股市的變化,一旦今年漲多的國際股市回檔,弱勢的台股可能隨著國際股市回檔而下挫,形成「上漲無緣、下跌有分」的局面。
不過,此時投資人不必過分悲觀,反而應視為長線進場的絕佳時機,因為台股的本益比夠低,股利的殖利率又高,如果最近的弱勢只是反映對島內政治失望,而不是上市公司失去競爭力,在「股價低檔、不知何時上漲」的情況下,其實是最適合定時定額投資的股市,不管是買基金或是績優個股,以三年的投資期限來看,只要到二○○八年底以前台股回升,這個定期定額的投資計畫因為在低檔有投資,三年下來賺錢機會很高。
一般人常在市場起漲時,才想要利用定時定額的方式,參與投資獲利。但如此一來,成本不但因行情持續上漲,而愈扣愈高,且當行情到頂時,指數開始走下坡,資金反而慘遭套牢,想解套,還得等到下一個景氣循環。事實上,定時定額的最適投資時機,在市場氣氛最差、卻又不知何時回升時,如此不但進場的成本相對便宜,日後隨著指數築底完成、走勢翻揚,賺到價差十拿九穩。
像低迷了十年的日本,近幾年股市就以漲多拉回的姿態前進,但對當地經濟景氣沒有把握的投資人,會誤認日本復甦是在騙人,直到近來指數突破一萬兩千點關卡,大家才相信日本確實走出谷底。現在,台灣的情境跟當年的日本相似,台股正是國際股市中最弱勢的市場,值此之際,投資人不妨以定時定額的方式,布局高配息股,穩健中求取長期績效。
撰文:劉萍
有錢,退休真好。雖然,這是用金錢來界定的基本退休生活,卻是許多過來人最實際的經驗談。
「面對第四季行情,誰最有信心?」答案是持有高價股的人!日前台股指數跌破六千點關卡,市場氣氛凝重,投資人信心盡失,加上今年買超最積極的外資,九月下旬開始大賣台股,九月二十二日單日賣超高達一二四億元,在此情況下,權值股帶頭下殺,市場悲觀情緒進一步擴大。不過,高價電子股走勢仍然不受盤面低氣壓影響,股價表現與大盤脫鉤,這種氣氛還不算絕望,除非連高價股也開始鬆動,否則台股還不算悲觀到極點。
關鍵1 油價回跌影響 電子股成為最大受惠族群
分析台股後市,最重要的兩個關鍵指標,在於油價及液晶電視需求。油價在卡崔娜颶風後,一度飆漲到每桶七十美元以上,但在美歐各國釋出戰備儲油後價格回落,近期又受到新颶風麗塔威脅,但是油價並未創新高(九月二十六日國際原油價格為六十三‧五美元)。
以上次油價高點七○.八美元來看,新颶風衝擊並未使油價進一步攀高,足以判斷麗塔颶風影響有限,預料未來油價不易再創新高,將減輕對經濟的威脅。但是,如果颶風過後,國際又釋出戰備儲油的情況下,油價還創新高,對於經濟前景就要更加保守了。
油價回跌,最大的受惠族群,就是電子股。事實上,油價表現向來與科技類股行情呈反向走勢,也就是當油價高漲的時候,科技股因生產成本增加、毛利率壓縮及需求下降而影響獲利表現;反之,若油價下跌,科技股所要負擔的成本降低,獲利自然增加。
進一步來說,今年以來,全球科技類股表現都不是很好,對以電子股為主軸的台股來說,相當吃虧。若接下來油價能控制在七十美元以下、全球資金從能源類股中流出,由電子股接棒,對台股將是一大利多。
對外,電子股需靠油價回軟,刺激市場資金重新分配;對內,電子股要靠自己爭口氣,扳回一城。其中,液晶電視銷售狀況,是決定第四季電子股,甚至是台股盛衰成敗的關鍵。目前對市場前景呈現兩極化的看法,研究單位多半不表樂觀,但是生產廠商對於需求是相當看好,到底誰對誰錯,十月起的營收表現即可見真章。
如果液晶電視的需求真如廠商預期般樂觀,可以帶動的族群相當大,包括面板廠、相關零組件、IC設計及封測等族群都會受影響。若第四季通路端銷售狀況符合預期,或超乎預期,因為股價領先修正,且牽連的族群夠大,一旦反彈,對於沉悶的台股來說,無疑注入一劑強心針。
事實上,就過去經驗統計,第四季是電視需求旺季,單季平均銷量占全年四成以上。由於消費者選購電視強調親臨體驗,與購買電腦、手機透過網路訂購的方式大不相同,在此消費行為影響下,通路商無不大量備庫存以迎戰,並自行吸收庫存成本,造成統計的庫存數字偏高,這並不能做為景氣變差的判斷。
然而,為刺激市場買氣,液晶電視價格已持續降價,目前價格已在低檔,要是這種低價都不能提升市場買氣,那麼明年面板相關產業的前景,將更艱辛。
關鍵2 液晶電視需求 可帶動面板廠、封測族群
一般來看,觀察指標在三十二吋液晶電視的銷售,最關鍵就是面板廠十月分的營收,即可論斷多空,如超出預期,將帶動族群及大盤;但不如預期時,明年情勢將相對悲觀。
電子股部分,除了重點產業面板外,占台股投資比率最高的,還有PC及手機。其中,PC受到英特爾晶片組缺貨影響,供給恐受壓抑,未來空間有限,而手機現也正走PC的路,朝大者恆大的趨勢發展,能投資的標的相當不足,整體而言,台股面臨市場結構性的問題。
以台股市場來看,電子股占總體市場比率超過五○%,金融占二○%,而塑化類股則占一○%,三大類股總和占市場比率近八成。其中,今年以來利基型個股出頭,以宏達電、茂迪等高價股為代表,但股價愈墊愈高,一般投資人涉入不深,以法人為主。
明明台灣市場資金很多,但融資餘額下滑、散戶遲遲不肯進場,顯示股市吸引力不足,能選擇的投資標的,愈來愈少。像今年表現突出的日、韓股市,便是由內需及金融類股發動漲勢,反觀台股中內需族群未能形成一番氣候,加上政府金改效應不大,台股要漲,還是只能靠電子股。第四季除了要注意油價及液晶電視的表現,還要注意國際股市的變化,一旦今年漲多的國際股市回檔,弱勢的台股可能隨著國際股市回檔而下挫,形成「上漲無緣、下跌有分」的局面。
不過,此時投資人不必過分悲觀,反而應視為長線進場的絕佳時機,因為台股的本益比夠低,股利的殖利率又高,如果最近的弱勢只是反映對島內政治失望,而不是上市公司失去競爭力,在「股價低檔、不知何時上漲」的情況下,其實是最適合定時定額投資的股市,不管是買基金或是績優個股,以三年的投資期限來看,只要到二○○八年底以前台股回升,這個定期定額的投資計畫因為在低檔有投資,三年下來賺錢機會很高。
一般人常在市場起漲時,才想要利用定時定額的方式,參與投資獲利。但如此一來,成本不但因行情持續上漲,而愈扣愈高,且當行情到頂時,指數開始走下坡,資金反而慘遭套牢,想解套,還得等到下一個景氣循環。事實上,定時定額的最適投資時機,在市場氣氛最差、卻又不知何時回升時,如此不但進場的成本相對便宜,日後隨著指數築底完成、走勢翻揚,賺到價差十拿九穩。
像低迷了十年的日本,近幾年股市就以漲多拉回的姿態前進,但對當地經濟景氣沒有把握的投資人,會誤認日本復甦是在騙人,直到近來指數突破一萬兩千點關卡,大家才相信日本確實走出谷底。現在,台灣的情境跟當年的日本相似,台股正是國際股市中最弱勢的市場,值此之際,投資人不妨以定時定額的方式,布局高配息股,穩健中求取長期績效。
[摩根富林明] 定期定額進階
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第三章 定期定額進階
說到定期定額投資共同基金,一般人通常只看到每月自動扣款手續簡便,及﹁平均 成本﹂分散風險的優點,但若未選擇適當標的,掌握獲利時機,定期定額也很容易 賠錢。本章為您進一步解析定期定額的各項原則。
第一節 十大基本原則
遵守定期定額投資十大基本原則,才能運用這種方式小兵立大功:
1.設定理財目標。
每個月定時扣款三千元或五千元,淨值高時買到的單位數少、淨值低時單位數多,可分散進場時間,這種﹁平均成本法﹂最適合籌措退休基金或子 女教育基金這種長期目標。
2.量力而為。
定期定額一定要作得輕鬆、沒負擔,曾有客戶為分散投資標的,決定每月扣款五萬元,到最後卻必須把定存解約來繼續投資,這樣太划不來。她建議民眾先分析自己每月收支狀況,計算出固定能省下來的閒置資金,三千元、五千元都可以。
也可採用﹁倒推法﹂,例如目前三十五歲,打算六十歲退休後每個月過著相當現值 三萬元生活費的水準,以平均年通膨率百分之三點五計算,屆時將需約一千一百萬 元的養老金,以年平均報酬率百分之十五的基金計算,每月投入三千一百元即可。
3.選擇在上升趨勢的市場
超跌但體質不錯的市場最適合開始定期定額投資,投入 景氣循環向上、現階段在底部盤整的地區,避免追高是創造獲利與本金安全的不二 法門。
4.避免波動太大的地區或績效不穩的基金。
定期定額安全性考量重於獲利,大漲大跌的市場或績效時好時壞的基金都不適合,免得必須解約時被迫以較差的淨值計算獲利。
5.選擇適當的扣款日。
投信多半提供一次以上的扣款日期讓投資人挑選,靠近發薪 日的較能確保錢沒被花掉。有研究指出股市有所謂的﹁月初效應﹂,也就是說基金 月初淨值通常高於月底,月初扣款買到的單位數較少,將影響定期定額報酬率。
6.善用暫停扣款規定。
通常業者會提供三次暫停機會,當市場過度波動時,投資人 可要求暫停扣款,觀望一段時間再投入,以降低風險。
7.持之以恆。
長期投資是定期定額累積財富最重要的原則,這種方式最好持續三年以上,才能得到好效果。切勿因為市場走了一、二年的空頭就認賠解約。
8.掌握解約時機。
雖說最好三年以上,若投資了二年,市場已在高檔,且研判行情 將進入另一個空頭循環,則最好先行解約獲利了解。而當即將面臨資金需求時,例 如退休年齡將屆,就該開始注意市場狀況,決定解約時點。
9.善用部分解約,適時轉換基金。
開始定期定額後,若臨時必須解約求現,或市場 在高檔,又不能掌握後續走勢,不必完全解約,可贖回部分單位取得資金。若市場 趨勢改變,可轉換到另一個在上升趨勢的市場繼續定期定額投資。
10.信任專家。
開始定期定額投資適當的基金,不必在意短期漲跌、單位數累積狀況 ,在必要的時候諮詢專家意見,其他時候就安心固定扣款,否則管理費就白繳了。
第二節 暫停扣款須考量
股市低檔並非暫停扣款的時機,但若因短期資金不足無法持續投資,最好主動向銀行申請暫時停止扣款,否則三次扣款失敗,可能會被要求強制贖回,先前的投資就白費了。
一般而言,股市回檔陷入盤整時,單筆投資單一市場或區域型基金的人,最好先退場觀望,但回檔對定期定額投資人反而有利,因為可以較低淨值,累積較多單位,正可攤低成本,等待股市反轉,整體報酬率可更高。且統計顯示,定期定額投資時間最好在五年以上,較有令人滿意的報酬率。
有的人看到市場下跌,就不再按時把款項匯入帳戶,打算等低檔過了再繼續投資,以為這樣是規避市場風險。其實這不僅錯失攤低成本機會,不符定期定額原則,部分代銷機構還規定若扣款失敗超過一定次數,將強制投資人贖回,等於賣在低點,報酬將大打折扣。定期定額投資最重要的就是要熬過空頭,絕對不要在股市回檔時賣基金。
但如果手頭資金實在很緊,無法負擔每月投資時,最好主動向銀行申請暫停扣款,只要到銀行填寫暫停扣款申請書,銀行即可依規定或投資人的要求的次數暫停扣款,沒有額外負擔,也不像定存提前解約會損失利息。暫停扣款後,原先持有的單位數可以繼續保留,直到投資人申請贖回。
有的投資人以為只要不把錢匯進戶頭,先前的投資一直擺著就行了,但由於銀行每 月扣款有固定成本,若戶頭裡扣不到款,投資人也未主動申請暫停,金融機構將依 小額信託契約規定處理,部分代銷機構可不計成本一直扣款,且不會強制贖回。但有的只要三次扣不到款,即強迫贖回,有的則須再辦一次人工繳款才會繼續。投資人須了解契約規定,以免被迫贖在最低點。
第三節 滴水穿石的複利魔術
定期定額投資是指在「固定時間」,投資「固定金額」,在固定的理財工具上。這是小額投資人累積財富的最好方法,即使只是每個月投資很少的一筆錢,經年累月下來,透過「複利魔術師」的點石成金,完成人生理財大計絕非夢想!
根據過去18年的統計數據,國內平均定存利率為7.72%,我們就以報酬率最低的定存來計算,如果您每月存5,000元放在定存,25年後,因為複利效果,可以累積457萬5197元的財富;如果每月存1萬元,25年可以累積914萬8394元,存1萬5,000元更可以累積1372萬2592元!!
而如果投資國內股市,以過去18年平均年報酬率15%計算,每月投資5,000元,25年後將可累積1642萬又369元,投入本金不過150萬元,成長10倍以上!若每月投資1 萬元,25年後透過複利效果成績將達到3284萬又737元;若每月投資1萬5000元,25年後的財富更高達4926萬1106元!!這就是長期投資,定期定額,滴水穿石的複利魔術。
透過共同基金以定期定額方式介入股市,是累積財富最方便、有效率的方法。甚至可以說,投資基金,最有效的方式就是定期定額;利用基金完成財務規劃,威力最強大的工具也是定期定額投資術。
定期定額不論市場行情如何波動,每個月固定一天投資基金,由銀行自動扣款,自動依基金淨值計算可買到的單位數。股市上漲、淨值上揚時,買到較少單位;股市回檔、淨值下跌時買到較多單位。以低多買、高買少的反向操作原則長期投資,自然可以平均投資成本及投資風險。
除了不必費心思考進場時機外,您也不必一次拿出大筆資金,每個月最低3000元就可以開始投資,完全不會造成您的財務負擔。
第四節 長期目標最適合
定期定額投資效益一定要把時間拉長才能顯現,因此長期性的資金最適合用定期定額方式來籌措。人生最重要的長期財務需求不外購屋、退休、子女教育等,中期需求如留學、買車、進修等理想,也都可以利用定期定額投資基金來實現。
定期定額投資在市場上漲時買的少,市場下跌時買的多,即使股市處於空頭行情,一旦市場反彈,就可以在很短的時間內轉虧為盈。所以只要選對誠信可靠的基金公司,投資時間夠長,定期定額投資獲利絕對令人滿意。
以日本股票基金為例,只要是績效穩健的基金,即使經歷過去長達九年的空頭市場,只要是定期定額從未間斷的投資人,空頭市場中累積的單位數到去年日本股市反彈大漲一次回報,獲利仍達二倍以上,等於年平均報酬率仍有二成。
台灣股市的經驗也是一樣,實證統計顯示,即使是在歷史高點12000 點時開始定期定額投資,以加權股價指數表現計算,持續扣款投資七年後可創造近三成八的獲利,以複利方式換算等於每年報酬率仍將近百分之九。但如果是單筆投資,則七年下來累計還是虧損了四成多。
任何一個市場都會有循環起伏,但是長期而言,趨勢仍然向上。因此定期定額最好設定至少三年的投資期間,波動較大的市場甚至應該在五年以上,才能發揮效益。 第五節 成功八字訣
定期定額投資獲利的成功關鍵就在『及早開始,持之以恆』八個字。
投資的路上,晚一步出發,可能得花一輩子去追!原因就在複利效果。連天才物理學家愛因斯坦都曾經說過:「世界上最強大的力量是複利」。
例如陳先生二十歲起就每月定期定額投資5000元買基金,假設平均年報酬率為12%,他投資六年就不再扣款,然後讓本金與獲利一路成長,到了六十歲要退休時,本利和已達2570萬元。王先生二十七歲才開始,同樣每月5000元,12%的年報酬率,他整整花了34年持續扣款,到六十歲才累積到2584萬元!可見越早開始投資,財務負擔越小,因為「時間」就是幫您累積財富的最大幫手。
就因為時間是複利效果顯現的關鍵因素,因此定期定額投資一定要持之以恆。長期投資是定期定額累積財富最重要的原則,您最好持續扣款三年以上,才能得到好效果。切勿因為市場走了一、二年的空頭就認賠解約。
此外,定期定額一定要作得輕鬆、沒負擔,您應該先分析自己每月收支狀況,計算出固定能省下來的閒置資金,三千元、五千元都可以。如果為了多扣款影響了生活水平或其他投資計畫就太划不來了。
您也可採用「倒推法」來計算每月應投資的金額,例如目前三十五歲,打算六十歲退休後每個月過著相當於現值三萬元生活費的水準,以平均年通膨率百分之三點五計算,屆時約需要一千一百萬元的養老金,以年平均報酬率百分之十五的基金計算,每月投入三千一百元即可。
我要做基礎班測驗
第三章 定期定額進階
說到定期定額投資共同基金,一般人通常只看到每月自動扣款手續簡便,及﹁平均 成本﹂分散風險的優點,但若未選擇適當標的,掌握獲利時機,定期定額也很容易 賠錢。本章為您進一步解析定期定額的各項原則。
第一節 十大基本原則
遵守定期定額投資十大基本原則,才能運用這種方式小兵立大功:
1.設定理財目標。
每個月定時扣款三千元或五千元,淨值高時買到的單位數少、淨值低時單位數多,可分散進場時間,這種﹁平均成本法﹂最適合籌措退休基金或子 女教育基金這種長期目標。
2.量力而為。
定期定額一定要作得輕鬆、沒負擔,曾有客戶為分散投資標的,決定每月扣款五萬元,到最後卻必須把定存解約來繼續投資,這樣太划不來。她建議民眾先分析自己每月收支狀況,計算出固定能省下來的閒置資金,三千元、五千元都可以。
也可採用﹁倒推法﹂,例如目前三十五歲,打算六十歲退休後每個月過著相當現值 三萬元生活費的水準,以平均年通膨率百分之三點五計算,屆時將需約一千一百萬 元的養老金,以年平均報酬率百分之十五的基金計算,每月投入三千一百元即可。
3.選擇在上升趨勢的市場
超跌但體質不錯的市場最適合開始定期定額投資,投入 景氣循環向上、現階段在底部盤整的地區,避免追高是創造獲利與本金安全的不二 法門。
4.避免波動太大的地區或績效不穩的基金。
定期定額安全性考量重於獲利,大漲大跌的市場或績效時好時壞的基金都不適合,免得必須解約時被迫以較差的淨值計算獲利。
5.選擇適當的扣款日。
投信多半提供一次以上的扣款日期讓投資人挑選,靠近發薪 日的較能確保錢沒被花掉。有研究指出股市有所謂的﹁月初效應﹂,也就是說基金 月初淨值通常高於月底,月初扣款買到的單位數較少,將影響定期定額報酬率。
6.善用暫停扣款規定。
通常業者會提供三次暫停機會,當市場過度波動時,投資人 可要求暫停扣款,觀望一段時間再投入,以降低風險。
7.持之以恆。
長期投資是定期定額累積財富最重要的原則,這種方式最好持續三年以上,才能得到好效果。切勿因為市場走了一、二年的空頭就認賠解約。
8.掌握解約時機。
雖說最好三年以上,若投資了二年,市場已在高檔,且研判行情 將進入另一個空頭循環,則最好先行解約獲利了解。而當即將面臨資金需求時,例 如退休年齡將屆,就該開始注意市場狀況,決定解約時點。
9.善用部分解約,適時轉換基金。
開始定期定額後,若臨時必須解約求現,或市場 在高檔,又不能掌握後續走勢,不必完全解約,可贖回部分單位取得資金。若市場 趨勢改變,可轉換到另一個在上升趨勢的市場繼續定期定額投資。
10.信任專家。
開始定期定額投資適當的基金,不必在意短期漲跌、單位數累積狀況 ,在必要的時候諮詢專家意見,其他時候就安心固定扣款,否則管理費就白繳了。
第二節 暫停扣款須考量
股市低檔並非暫停扣款的時機,但若因短期資金不足無法持續投資,最好主動向銀行申請暫時停止扣款,否則三次扣款失敗,可能會被要求強制贖回,先前的投資就白費了。
一般而言,股市回檔陷入盤整時,單筆投資單一市場或區域型基金的人,最好先退場觀望,但回檔對定期定額投資人反而有利,因為可以較低淨值,累積較多單位,正可攤低成本,等待股市反轉,整體報酬率可更高。且統計顯示,定期定額投資時間最好在五年以上,較有令人滿意的報酬率。
有的人看到市場下跌,就不再按時把款項匯入帳戶,打算等低檔過了再繼續投資,以為這樣是規避市場風險。其實這不僅錯失攤低成本機會,不符定期定額原則,部分代銷機構還規定若扣款失敗超過一定次數,將強制投資人贖回,等於賣在低點,報酬將大打折扣。定期定額投資最重要的就是要熬過空頭,絕對不要在股市回檔時賣基金。
但如果手頭資金實在很緊,無法負擔每月投資時,最好主動向銀行申請暫停扣款,只要到銀行填寫暫停扣款申請書,銀行即可依規定或投資人的要求的次數暫停扣款,沒有額外負擔,也不像定存提前解約會損失利息。暫停扣款後,原先持有的單位數可以繼續保留,直到投資人申請贖回。
有的投資人以為只要不把錢匯進戶頭,先前的投資一直擺著就行了,但由於銀行每 月扣款有固定成本,若戶頭裡扣不到款,投資人也未主動申請暫停,金融機構將依 小額信託契約規定處理,部分代銷機構可不計成本一直扣款,且不會強制贖回。但有的只要三次扣不到款,即強迫贖回,有的則須再辦一次人工繳款才會繼續。投資人須了解契約規定,以免被迫贖在最低點。
第三節 滴水穿石的複利魔術
定期定額投資是指在「固定時間」,投資「固定金額」,在固定的理財工具上。這是小額投資人累積財富的最好方法,即使只是每個月投資很少的一筆錢,經年累月下來,透過「複利魔術師」的點石成金,完成人生理財大計絕非夢想!
根據過去18年的統計數據,國內平均定存利率為7.72%,我們就以報酬率最低的定存來計算,如果您每月存5,000元放在定存,25年後,因為複利效果,可以累積457萬5197元的財富;如果每月存1萬元,25年可以累積914萬8394元,存1萬5,000元更可以累積1372萬2592元!!
而如果投資國內股市,以過去18年平均年報酬率15%計算,每月投資5,000元,25年後將可累積1642萬又369元,投入本金不過150萬元,成長10倍以上!若每月投資1 萬元,25年後透過複利效果成績將達到3284萬又737元;若每月投資1萬5000元,25年後的財富更高達4926萬1106元!!這就是長期投資,定期定額,滴水穿石的複利魔術。
透過共同基金以定期定額方式介入股市,是累積財富最方便、有效率的方法。甚至可以說,投資基金,最有效的方式就是定期定額;利用基金完成財務規劃,威力最強大的工具也是定期定額投資術。
定期定額不論市場行情如何波動,每個月固定一天投資基金,由銀行自動扣款,自動依基金淨值計算可買到的單位數。股市上漲、淨值上揚時,買到較少單位;股市回檔、淨值下跌時買到較多單位。以低多買、高買少的反向操作原則長期投資,自然可以平均投資成本及投資風險。
除了不必費心思考進場時機外,您也不必一次拿出大筆資金,每個月最低3000元就可以開始投資,完全不會造成您的財務負擔。
第四節 長期目標最適合
定期定額投資效益一定要把時間拉長才能顯現,因此長期性的資金最適合用定期定額方式來籌措。人生最重要的長期財務需求不外購屋、退休、子女教育等,中期需求如留學、買車、進修等理想,也都可以利用定期定額投資基金來實現。
定期定額投資在市場上漲時買的少,市場下跌時買的多,即使股市處於空頭行情,一旦市場反彈,就可以在很短的時間內轉虧為盈。所以只要選對誠信可靠的基金公司,投資時間夠長,定期定額投資獲利絕對令人滿意。
以日本股票基金為例,只要是績效穩健的基金,即使經歷過去長達九年的空頭市場,只要是定期定額從未間斷的投資人,空頭市場中累積的單位數到去年日本股市反彈大漲一次回報,獲利仍達二倍以上,等於年平均報酬率仍有二成。
台灣股市的經驗也是一樣,實證統計顯示,即使是在歷史高點12000 點時開始定期定額投資,以加權股價指數表現計算,持續扣款投資七年後可創造近三成八的獲利,以複利方式換算等於每年報酬率仍將近百分之九。但如果是單筆投資,則七年下來累計還是虧損了四成多。
任何一個市場都會有循環起伏,但是長期而言,趨勢仍然向上。因此定期定額最好設定至少三年的投資期間,波動較大的市場甚至應該在五年以上,才能發揮效益。 第五節 成功八字訣
定期定額投資獲利的成功關鍵就在『及早開始,持之以恆』八個字。
投資的路上,晚一步出發,可能得花一輩子去追!原因就在複利效果。連天才物理學家愛因斯坦都曾經說過:「世界上最強大的力量是複利」。
例如陳先生二十歲起就每月定期定額投資5000元買基金,假設平均年報酬率為12%,他投資六年就不再扣款,然後讓本金與獲利一路成長,到了六十歲要退休時,本利和已達2570萬元。王先生二十七歲才開始,同樣每月5000元,12%的年報酬率,他整整花了34年持續扣款,到六十歲才累積到2584萬元!可見越早開始投資,財務負擔越小,因為「時間」就是幫您累積財富的最大幫手。
就因為時間是複利效果顯現的關鍵因素,因此定期定額投資一定要持之以恆。長期投資是定期定額累積財富最重要的原則,您最好持續扣款三年以上,才能得到好效果。切勿因為市場走了一、二年的空頭就認賠解約。
此外,定期定額一定要作得輕鬆、沒負擔,您應該先分析自己每月收支狀況,計算出固定能省下來的閒置資金,三千元、五千元都可以。如果為了多扣款影響了生活水平或其他投資計畫就太划不來了。
您也可採用「倒推法」來計算每月應投資的金額,例如目前三十五歲,打算六十歲退休後每個月過著相當於現值三萬元生活費的水準,以平均年通膨率百分之三點五計算,屆時約需要一千一百萬元的養老金,以年平均報酬率百分之十五的基金計算,每月投入三千一百元即可。
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[富蘭克林] 定期定額投資觀念
Posted in 基金
國內外的共同基金加起來多達1,000多檔,每檔基金風險與報酬屬性都不相同,富蘭克林建議您,定期定額投資之前做好準備功課:要了解自己的投資屬性與理財需求,建立完整的投資組合,是投資理財計畫成功的重要關鍵。妥善運用下列 4個重點投資觀念,相信能使您的定期定額理財規劃更加得心應手。
1.耐心長期投資
在投資過程中,至少會經歷一個以上的景氣循環,只要該檔基金長期趨勢看好,過去長時間投資績效穩健,則在股市低檔時,投資人更應持續扣款,趁此累積更多的單位數,耐心長期投資,才能達到原先預設的理財目標,享受驚人資產成長的複利效果。
2.逆勢操作,低檔加碼扣款
運用逆勢操作的方式,在市場悲觀時定期定額持續扣款,或增加扣款金額,以累積更多單位數,以及攤低投資成本的效果。
3.定期檢視投資狀況
基金的波動風險比股票低,不須天天去看投資績效,原則上建議每3~6月定期檢視自己的投資狀況即可。
4.建立適合自己的核心投資組合
國內外基金種類眾多,每支基金風險與特性差異甚大,所適合的長期或短期投資策略各有不同。建議您可以挑選績效穩定基金,並建立「核心投資組合」,搭配投資2-3檔基金做定期定額扣款,較能夠在各種景氣環境下持盈保泰。
來源:http://www.franklin.com.tw/3.Class/3.2SavingPlanIntro/3.2.3SavingPlanConcept.asp?id=30200&pid=30000
1.耐心長期投資
在投資過程中,至少會經歷一個以上的景氣循環,只要該檔基金長期趨勢看好,過去長時間投資績效穩健,則在股市低檔時,投資人更應持續扣款,趁此累積更多的單位數,耐心長期投資,才能達到原先預設的理財目標,享受驚人資產成長的複利效果。
2.逆勢操作,低檔加碼扣款
運用逆勢操作的方式,在市場悲觀時定期定額持續扣款,或增加扣款金額,以累積更多單位數,以及攤低投資成本的效果。
3.定期檢視投資狀況
基金的波動風險比股票低,不須天天去看投資績效,原則上建議每3~6月定期檢視自己的投資狀況即可。
4.建立適合自己的核心投資組合
國內外基金種類眾多,每支基金風險與特性差異甚大,所適合的長期或短期投資策略各有不同。建議您可以挑選績效穩定基金,並建立「核心投資組合」,搭配投資2-3檔基金做定期定額扣款,較能夠在各種景氣環境下持盈保泰。
來源:http://www.franklin.com.tw/3.Class/3.2SavingPlanIntro/3.2.3SavingPlanConcept.asp?id=30200&pid=30000
[富蘭克林] 認識定期定額投資
Posted in 基金
簡單來說,定期定額投資共同基金就是每月在固定日期,由銀行代扣固定金額,投資您事先指定的共同基金,由基金專業的研究團隊進行投資與配置。如有資金需求,也可以隨時申請暫停或贖回,輕鬆達成儲蓄兼投資的理財目標。那麼定期定額投資的好處及特點是什麼呢?
小額投資,輕鬆理財
投資股票、債券、房地產,一次至少要投入數萬元,甚至上百萬以上。定期定額投資海外共同基金,每月最低投資金額只要投資三仟、五仟元,少買一件衣服,少吃一次大餐,就可以讓您輕鬆投資世界股市。
自動扣款,手續簡便
僅需填妥『海外基金』投資申請書,於銀行窗口遞件辦理即可,更可自由選擇每月6、16或26日進行扣款投資。
隨時解約,收益不打折
投資人如遇資金需求救急,可隨時辦理暫停扣款或贖回,收益以當時的淨值計算,不需打折。
平均成本,分散風險
對於投資時機無法準確掌握。定期定額每月固定時點投資,基金淨值上揚時,買到的單位數少;淨值下降時,買到的單位數多,所以能夠達到平均投資成本的效果,分散投資風險。
什麼是「平均成本」的效果呢?舉例來說(見下表),若我們每月定期定額扣款5000元投資基金,當基金淨值 10元時,可以買到500個單位;而當淨值20元時,就只能購得250個單位,總計扣款 7次 35000元共購得 2106個單位,因此每單位的平均成本為16.62元。我們發現這不但有效攤低基金的單位購買成本,且此單位購買成本更是較基金的平均價格 18 元來的低,這就是定期定額「平均成本」的效果!長期下來,您累積的資產基礎也就越大,當基金淨值上揚,報酬就越可觀。
平均成本=35,000(總投資金額)÷2,106(總單位數)
=16.62元
平均價格=126(基金單位價格總計)÷7=18.00元
來源:http://www.franklin.com.tw/3.Class/3.2SavingPlanIntro/3.2.2SavingPlanIntro.asp?id=30200&pid=30000
小額投資,輕鬆理財
投資股票、債券、房地產,一次至少要投入數萬元,甚至上百萬以上。定期定額投資海外共同基金,每月最低投資金額只要投資三仟、五仟元,少買一件衣服,少吃一次大餐,就可以讓您輕鬆投資世界股市。
自動扣款,手續簡便
僅需填妥『海外基金』投資申請書,於銀行窗口遞件辦理即可,更可自由選擇每月6、16或26日進行扣款投資。
隨時解約,收益不打折
投資人如遇資金需求救急,可隨時辦理暫停扣款或贖回,收益以當時的淨值計算,不需打折。
平均成本,分散風險
對於投資時機無法準確掌握。定期定額每月固定時點投資,基金淨值上揚時,買到的單位數少;淨值下降時,買到的單位數多,所以能夠達到平均投資成本的效果,分散投資風險。
什麼是「平均成本」的效果呢?舉例來說(見下表),若我們每月定期定額扣款5000元投資基金,當基金淨值 10元時,可以買到500個單位;而當淨值20元時,就只能購得250個單位,總計扣款 7次 35000元共購得 2106個單位,因此每單位的平均成本為16.62元。我們發現這不但有效攤低基金的單位購買成本,且此單位購買成本更是較基金的平均價格 18 元來的低,這就是定期定額「平均成本」的效果!長期下來,您累積的資產基礎也就越大,當基金淨值上揚,報酬就越可觀。
次數 | 投資金額 | 單位價格 | 單位數 |
---|---|---|---|
1 | 5,000 | 10 | 500 |
2 | 5,000 | 14 | 357 |
3 | 5,000 | 17 | 294 |
4 | 5,000 | 20 | 250 |
5 | 5,000 | 18 | 278 |
6 | 5,000 | 22 | 227 |
7 | 5,000 | 25 | 200 |
總計 | 35,000 | 126 | 2,106 |
平均成本=35,000(總投資金額)÷2,106(總單位數)
=16.62元
平均價格=126(基金單位價格總計)÷7=18.00元
來源:http://www.franklin.com.tw/3.Class/3.2SavingPlanIntro/3.2.2SavingPlanIntro.asp?id=30200&pid=30000
[富蘭克林] 定期定額理財入門
Posted in 基金
面對人生,每個人都希望能以自己喜歡的方式生活:每年我想出國兩次; 3 年後我想結婚生小孩;10 年後我想有自己的房子;20年後我想退休環遊世界....但有限的薪水、微薄的定存利息,再加上對金融操作的陌生、缺乏專業與完整即時的資訊管道,達成理想生活,似乎變得遙不可及…
現在,每月只要三仟或五仟,以定期定額的方法儲蓄兼投資,不僅輕鬆理財,更能照顧未來。打造理想生活,就從定期定額開始!
本篇以循序漸進方式,從我們需要籌措的資金有哪些、什麼是定期定額投資、定期定額投資應具備的觀念、如何挑選投資標的到如何掌握投資時點,為您作深入淺出的說明,相信可以提供您定期定額投資觀念及選擇基金的有利參考。
來源:http://www.franklin.com.tw/3.Class/3.2SavingPlanIntro/3.2LandingPage.asp?id=30300&pid=30000
現在,每月只要三仟或五仟,以定期定額的方法儲蓄兼投資,不僅輕鬆理財,更能照顧未來。打造理想生活,就從定期定額開始!
本篇以循序漸進方式,從我們需要籌措的資金有哪些、什麼是定期定額投資、定期定額投資應具備的觀念、如何挑選投資標的到如何掌握投資時點,為您作深入淺出的說明,相信可以提供您定期定額投資觀念及選擇基金的有利參考。
來源:http://www.franklin.com.tw/3.Class/3.2SavingPlanIntro/3.2LandingPage.asp?id=30300&pid=30000
[摩根富林明] 「另類投資」-私募股權基金(Private Equity Fund)
Posted in 基金
近年來,全球出現了一種新的投資潮流-私募股權基金(Private Equity Fund)。私募股權基金,顧名思義是以私募的方式,募集主要以股權投資(Equity)為主的基金,投資策略大致可分為創投(Venture Capital)與企業融資(Corporate Finance)兩種,投資對象分別涵蓋初創公司(Start-up)與已成立一段時日的公司。
私募股權基金最早大約起源於1960年代末期,當時私募基金乃以創投基金的形式存在,投資對象也以未上市公司為主,當股票上市後便出脫持股獲利,抑或直接找尋買家賣出股票賺取價差。到了1980年代,私募股權基金發展出槓桿融資併購(Leverage Buyouts, LBO)策略,併購對象也不再限定在未上市公司,包括KKR、黑石、凱雷等私募股權基金動輒數十億、甚至上百億美元的併購案,便是透過LBO的方式進行大型併購活動。
在另類投資中,許多人喜歡將私募股權基金(Private Equity Fund)與避險基金(Hedge Fund)作比較。事實上,兩者的確具備某些類似的性質,不過,有些地方卻也存在明顯的差異。私募股權基金與避險基金相同之處,在資金募集方式皆是以特定投資人私下募集,同時也都具備較大的操作彈性與較寬鬆的資訊公開規範,此外,基金績效的利潤分享機制,更是兩者能吸引頂尖投資人才投入的共通點。
不過兩者在基金投資操作與投資期間卻是明顯不同。避險基金操作主要尋找各種套利交易機會,大量運用各種衍生性金融工具與策略,希望規避市場風險或追求絕對報酬,因此投資標的多選擇流動性較高的金融商品,投資人可每月或每季一次進行申購贖回動作;而私募股權基金則是著眼於股權的投資,基本上屬於長期的投資,流動性並非私募股權基金選股的主要考量,許多私募股權基金閉鎖期經常達2~3年以上。
從風險報酬的角度來看,私募股權基金屬於高風險高報酬的產品,投資人需承擔投資失敗、流動性與資訊不透明的風險,不過若以10年投資期來看,歷史顯示私募股權基金平均可獲得3~5倍以上的高報酬。如果你是長期投資哲學的擁護者,相信你也開始注意到私募股權基金的魅力所在!
文章來源:摩根富林明
私募股權基金最早大約起源於1960年代末期,當時私募基金乃以創投基金的形式存在,投資對象也以未上市公司為主,當股票上市後便出脫持股獲利,抑或直接找尋買家賣出股票賺取價差。到了1980年代,私募股權基金發展出槓桿融資併購(Leverage Buyouts, LBO)策略,併購對象也不再限定在未上市公司,包括KKR、黑石、凱雷等私募股權基金動輒數十億、甚至上百億美元的併購案,便是透過LBO的方式進行大型併購活動。
在另類投資中,許多人喜歡將私募股權基金(Private Equity Fund)與避險基金(Hedge Fund)作比較。事實上,兩者的確具備某些類似的性質,不過,有些地方卻也存在明顯的差異。私募股權基金與避險基金相同之處,在資金募集方式皆是以特定投資人私下募集,同時也都具備較大的操作彈性與較寬鬆的資訊公開規範,此外,基金績效的利潤分享機制,更是兩者能吸引頂尖投資人才投入的共通點。
不過兩者在基金投資操作與投資期間卻是明顯不同。避險基金操作主要尋找各種套利交易機會,大量運用各種衍生性金融工具與策略,希望規避市場風險或追求絕對報酬,因此投資標的多選擇流動性較高的金融商品,投資人可每月或每季一次進行申購贖回動作;而私募股權基金則是著眼於股權的投資,基本上屬於長期的投資,流動性並非私募股權基金選股的主要考量,許多私募股權基金閉鎖期經常達2~3年以上。
從風險報酬的角度來看,私募股權基金屬於高風險高報酬的產品,投資人需承擔投資失敗、流動性與資訊不透明的風險,不過若以10年投資期來看,歷史顯示私募股權基金平均可獲得3~5倍以上的高報酬。如果你是長期投資哲學的擁護者,相信你也開始注意到私募股權基金的魅力所在!
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 中東、北非國家具備「二短二多」的發展優勢
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今年來全球股市大幅下修,但別以為所有股市都躺平,仔細觀察仍有部分股市跌幅不到5%,少數甚至逆勢上揚!這些強勢股市落在何處?第一,多是信奉伊斯蘭教為主的回教國家;第二,地理區域多集中在中東、北非與東協一帶,不約而同演出強漲或抗跌行情。
統計至今年2/13,全球股市漲幅前四名分別是科威特(9.1%)、模里西斯(9.4%)、奈及利亞(8.4%)、阿曼(6.3%),其餘包括約旦、巴林、突尼西亞、阿拉伯聯合大公國等,平均創造也超過5%報酬率。主要股市中,馬來西亞、印尼、南非與埃及跌幅也在5%以內,DWS中東指數更上漲4.2%。
投資人或許納悶,以上國家何德何能避開次貸的震波?首先,這些股市外資參與度多不高,故與全球股市連動也較低,當然在此波股災中便相對具免疫力。根據統計,過去一年MSCI歐非中東、遠東市場指數與美股的關連度皆在0.3以下,埃及股市與美股甚至幾無相關性(0.03) (2007/2/14-2008/2/14)。
再者,中東、東協與北非地區回教徒合計高達86%,既然多以回教立國,就得奉行伊斯蘭金融規範,因此不論是依此而生的伊斯蘭金融商品或伊斯蘭金融機構,對高風險或高利潤的金融商品操作態度明顯較為保留,自然不易被複雜的次貸相關衍生性金融商品燙傷。
整體而言,中東、北非國家具備「二短二多」的發展優勢,意即國家歷史短、外資投資少、天然資源多與主權基金規模大。該地區各國約自1946年後陸續自英、法手中宣佈獨立,任一國獨立迄今不超過70年,股市發展時間更短,加以對外資規範多,熱錢頻繁進出炒股的情況也較少。
全球回教人口估計超過12億,但回教世界的政經模式與文化發展卻相對封閉、獨樹一格,目前國內投資人也僅能透過中東或歐非中東(EMEA)基金進行佈局,不過近年回教國家消費力大幅躍升,未來在全球投資版圖上也勢必將快速崛起,一如杜拜在沙漠中創造的奇蹟,擁有神秘且驚人的爆發力(以上資料來源均為Bloomberg)。
文章來源:摩根富林明
統計至今年2/13,全球股市漲幅前四名分別是科威特(9.1%)、模里西斯(9.4%)、奈及利亞(8.4%)、阿曼(6.3%),其餘包括約旦、巴林、突尼西亞、阿拉伯聯合大公國等,平均創造也超過5%報酬率。主要股市中,馬來西亞、印尼、南非與埃及跌幅也在5%以內,DWS中東指數更上漲4.2%。
投資人或許納悶,以上國家何德何能避開次貸的震波?首先,這些股市外資參與度多不高,故與全球股市連動也較低,當然在此波股災中便相對具免疫力。根據統計,過去一年MSCI歐非中東、遠東市場指數與美股的關連度皆在0.3以下,埃及股市與美股甚至幾無相關性(0.03) (2007/2/14-2008/2/14)。
再者,中東、東協與北非地區回教徒合計高達86%,既然多以回教立國,就得奉行伊斯蘭金融規範,因此不論是依此而生的伊斯蘭金融商品或伊斯蘭金融機構,對高風險或高利潤的金融商品操作態度明顯較為保留,自然不易被複雜的次貸相關衍生性金融商品燙傷。
整體而言,中東、北非國家具備「二短二多」的發展優勢,意即國家歷史短、外資投資少、天然資源多與主權基金規模大。該地區各國約自1946年後陸續自英、法手中宣佈獨立,任一國獨立迄今不超過70年,股市發展時間更短,加以對外資規範多,熱錢頻繁進出炒股的情況也較少。
全球回教人口估計超過12億,但回教世界的政經模式與文化發展卻相對封閉、獨樹一格,目前國內投資人也僅能透過中東或歐非中東(EMEA)基金進行佈局,不過近年回教國家消費力大幅躍升,未來在全球投資版圖上也勢必將快速崛起,一如杜拜在沙漠中創造的奇蹟,擁有神秘且驚人的爆發力(以上資料來源均為Bloomberg)。
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] M型化投資
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自從”M型社會”一詞出現以來,凡事都出現M化趨勢。這樣的現象在投資更是明顯,不僅台灣,亞洲各地都一樣。
台灣投資人瘋基金,而且瘋海外基金,海外基金當中又專攻兩種類型,保本配息的極保守投資,與新興市場的高風險投資。
保本配息類是M型的左尾,台灣人愛保本配息類基金尤來已久。保本類投資以連動債最紅,我每個月都可以收到在銀行或壽險業工作的朋友,轉寄來新發行的連動債券商品,這類投資多以保本及低風險為訴求, 但其實連動債卻是極為複雜的結構式金融商品,不僅是一般散戶,金融業者也不見得能一眼了解背後的設計。
配息基金更是左尾M的熱賣產品。台灣人不知道為何就是愛領利息,每個月有了利息入帳,本金賠掉也不太會追究,這樣的特性造成配息基金大賣。我們在與國外討論產品設計時,國外的產品團隊一直都不能理解,配息有什麼好,利息配出來後,少了在裏面與本金一起滾動生財的機會,長期以複利來算,怎麼也划不來。但是沒辦法,投資人愛,業者只好想辦法提供這種選擇。
與台灣政經與股市情況難兄難弟的日本,連投資人行為都很類似。日股跟台股一樣太讓本土投資人失望,大家都錢進海外,海外債券基金成為日本左尾M的最佳選擇。有一份資料顯示,日本人投資海外債券基金占總投資資產的比重,從1998年的9%,遽增到2006年的26%,這個比例到去年仍然在攀升中。
不過,往亞洲其它地區看,左尾M幾乎消失。以中國為首擴及香港、南韓,呈現右尾M獨大的狀況,而這右尾當然是這兩三年紅不讓的新興市場。
投信投顧公會統計,台灣境外基金中新興市場的規模從2006年底的820億台幣,成長到2007年10月的6,320億台幣。成長幅度將近8倍,這當中即使因為公會改過分類的定義,比較不完全準確,也是很可觀的漲幅。
中國去年截至9月底基金規模已經成長到4,180億美元,其中68%為股票型基金,這其中包含了中國股票基金,以及五檔以亞洲為主的QDII基金,目前排隊在審批的QDII基金也開始往新興市場移動。香港去年也是搭上中國相關題材都狂賣,另外印度及越南等也是吸金的首席配角。至於同樣哈中的南韓,更是非新興市場不賣,前七名流量最強的都是新興市場基金。日本人投資以保守著稱,股票基金比重也在過去幾年成長了五倍,這當中也是以新興市場基金為主。
M型化投資的結果,代表再也沒有資產配置的空間。以前投資機構將法人那一套根據指標指數做資產配置的方法向散戶宣導,但散戶們資金不多很難配置,因此自行研發一套左尾配右尾的M型投資,中間凹下去的部份就是過去被視為能夠創造穩定報酬的全球股票或歐美股票,這些資產的報酬沒有新興市場吸引人,風險又沒有債券低,就自動地被攜牲了。
若看看2007年績效優異的歐美基金,在次貸風暴下也都能創造10%以上的報酬,現在的歐美大型金融股更是便宜的令人無法置信。奉行巴菲特價值主義的投資人,應該會有興趣才對。我們國外有一檔未引進台灣的金融基金,最近就引起法人興趣,但我相信這在台灣的基金市場應該是乏人問津。
以2008年來看,M型投資或許仍是散戶值得採行的策略,新興市場對於長期資產增值的貢獻仍是王道。但是2008年新興市場的走勢極可能開始分道揚鑣,震盪難免,切忌不要在股市狂流中追高殺低,否則個人報酬是不是真的抵得過歐美基金穩當的10%報酬,就不得而知了。
文章來源:摩根富林明
台灣投資人瘋基金,而且瘋海外基金,海外基金當中又專攻兩種類型,保本配息的極保守投資,與新興市場的高風險投資。
保本配息類是M型的左尾,台灣人愛保本配息類基金尤來已久。保本類投資以連動債最紅,我每個月都可以收到在銀行或壽險業工作的朋友,轉寄來新發行的連動債券商品,這類投資多以保本及低風險為訴求, 但其實連動債卻是極為複雜的結構式金融商品,不僅是一般散戶,金融業者也不見得能一眼了解背後的設計。
配息基金更是左尾M的熱賣產品。台灣人不知道為何就是愛領利息,每個月有了利息入帳,本金賠掉也不太會追究,這樣的特性造成配息基金大賣。我們在與國外討論產品設計時,國外的產品團隊一直都不能理解,配息有什麼好,利息配出來後,少了在裏面與本金一起滾動生財的機會,長期以複利來算,怎麼也划不來。但是沒辦法,投資人愛,業者只好想辦法提供這種選擇。
與台灣政經與股市情況難兄難弟的日本,連投資人行為都很類似。日股跟台股一樣太讓本土投資人失望,大家都錢進海外,海外債券基金成為日本左尾M的最佳選擇。有一份資料顯示,日本人投資海外債券基金占總投資資產的比重,從1998年的9%,遽增到2006年的26%,這個比例到去年仍然在攀升中。
不過,往亞洲其它地區看,左尾M幾乎消失。以中國為首擴及香港、南韓,呈現右尾M獨大的狀況,而這右尾當然是這兩三年紅不讓的新興市場。
投信投顧公會統計,台灣境外基金中新興市場的規模從2006年底的820億台幣,成長到2007年10月的6,320億台幣。成長幅度將近8倍,這當中即使因為公會改過分類的定義,比較不完全準確,也是很可觀的漲幅。
中國去年截至9月底基金規模已經成長到4,180億美元,其中68%為股票型基金,這其中包含了中國股票基金,以及五檔以亞洲為主的QDII基金,目前排隊在審批的QDII基金也開始往新興市場移動。香港去年也是搭上中國相關題材都狂賣,另外印度及越南等也是吸金的首席配角。至於同樣哈中的南韓,更是非新興市場不賣,前七名流量最強的都是新興市場基金。日本人投資以保守著稱,股票基金比重也在過去幾年成長了五倍,這當中也是以新興市場基金為主。
M型化投資的結果,代表再也沒有資產配置的空間。以前投資機構將法人那一套根據指標指數做資產配置的方法向散戶宣導,但散戶們資金不多很難配置,因此自行研發一套左尾配右尾的M型投資,中間凹下去的部份就是過去被視為能夠創造穩定報酬的全球股票或歐美股票,這些資產的報酬沒有新興市場吸引人,風險又沒有債券低,就自動地被攜牲了。
若看看2007年績效優異的歐美基金,在次貸風暴下也都能創造10%以上的報酬,現在的歐美大型金融股更是便宜的令人無法置信。奉行巴菲特價值主義的投資人,應該會有興趣才對。我們國外有一檔未引進台灣的金融基金,最近就引起法人興趣,但我相信這在台灣的基金市場應該是乏人問津。
以2008年來看,M型投資或許仍是散戶值得採行的策略,新興市場對於長期資產增值的貢獻仍是王道。但是2008年新興市場的走勢極可能開始分道揚鑣,震盪難免,切忌不要在股市狂流中追高殺低,否則個人報酬是不是真的抵得過歐美基金穩當的10%報酬,就不得而知了。
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 「另類投資」-貨幣投資(Currency Investment)
Posted in 外匯
近年來許多新金融商品的創新與盛行,造就了各種另類投資(Alternative Investment)的蓬勃發展,除了前幾週曾提及的避險基金、地產、私募股權基金之外,貨幣投資(Currency Investment)也開始受到許多另類投資愛好者的重視,如各種利差交易策略(Carry Trade)便屬於此類範疇。
傳統上,貨幣市場主要提供投資人短期資金停泊的功能,不過在各種新金融商品出現後,包括外匯交換(Currency SWAP)、IRS、CMO、CDO、ABCP等,使現今投資貨幣市場已不再僅僅是保本與提供流動性的功能。
將「貨幣投資」歸類在另類投資的原因,在於可大量使用各種新金融工具,利用貨幣市場短暫出現的「不效率」,加上高槓桿的操作,提供比無風險利率更高的報酬,如有些積極的貨幣管理基金的報酬目標會設在LIBOR加上3~5%。
「貨幣投資」若選擇單一國家貨幣市場進行投資,則投資上就會相對單純,投資者會在這個貨幣市場中,找尋同一貨幣中報酬率較高的投資工具,從定存、商業本票、國庫券、甚至即將到期的公債或CDO等,當然還需要考慮本身對流動性與風險性的需求。
若選擇兩個國家以上的貨幣市場進行投資,則投資決策需考慮各國的匯率因素,此時投資者相信外匯市場存在不效率性,希望藉由跨境投資貨幣來套利(利差交易),投資決策也會複雜許多。如何正確判斷外匯市場與各國利率水準的短期變化,同時採取適當的投資工具與策略,就會成為影響最終「多國貨幣投資」績效的主要因素。
總結而言,「貨幣投資」的報酬來自對利率與匯率兩項因子的正確判斷,然而,預測未來匯率往往較預測利率走向來得困難,當希望透過外匯市場交易提升報酬率的同時,不可避免地,投資人將需承擔額外的外匯風險,如去年利差交易突然出現的平倉壓力,便一度使許多利差交易者蒙受損失!儘管如此,「貨幣投資」仍將在另類投資中佔有一席之地,全球利差交易活動也不會終止!
文章來源:摩根富林明
傳統上,貨幣市場主要提供投資人短期資金停泊的功能,不過在各種新金融商品出現後,包括外匯交換(Currency SWAP)、IRS、CMO、CDO、ABCP等,使現今投資貨幣市場已不再僅僅是保本與提供流動性的功能。
將「貨幣投資」歸類在另類投資的原因,在於可大量使用各種新金融工具,利用貨幣市場短暫出現的「不效率」,加上高槓桿的操作,提供比無風險利率更高的報酬,如有些積極的貨幣管理基金的報酬目標會設在LIBOR加上3~5%。
「貨幣投資」若選擇單一國家貨幣市場進行投資,則投資上就會相對單純,投資者會在這個貨幣市場中,找尋同一貨幣中報酬率較高的投資工具,從定存、商業本票、國庫券、甚至即將到期的公債或CDO等,當然還需要考慮本身對流動性與風險性的需求。
若選擇兩個國家以上的貨幣市場進行投資,則投資決策需考慮各國的匯率因素,此時投資者相信外匯市場存在不效率性,希望藉由跨境投資貨幣來套利(利差交易),投資決策也會複雜許多。如何正確判斷外匯市場與各國利率水準的短期變化,同時採取適當的投資工具與策略,就會成為影響最終「多國貨幣投資」績效的主要因素。
總結而言,「貨幣投資」的報酬來自對利率與匯率兩項因子的正確判斷,然而,預測未來匯率往往較預測利率走向來得困難,當希望透過外匯市場交易提升報酬率的同時,不可避免地,投資人將需承擔額外的外匯風險,如去年利差交易突然出現的平倉壓力,便一度使許多利差交易者蒙受損失!儘管如此,「貨幣投資」仍將在另類投資中佔有一席之地,全球利差交易活動也不會終止!
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 主權基金(Sovereign Wealth Fund)
Posted in 基金
台灣國際開發公司?這可不是報明牌,而是政府計畫成立的「主權基金(Sovereign Wealth Fund)」,此舉與近來國際間主權基金大舉收購西方企業的動作,可說不謀而合。
從花旗、貝爾斯登、瑞士銀行、美林到摩根士丹利,都因次貸風波而元氣大傷,所幸流動性缺口均獲得主權基金挹注,激勵了市場信心,甚至提振了股市,不過讓被收購者略顯焦慮的是,背後的金主竟多是來自一向與西方世界並不友善的中東、中國等地。
什麼是主權基金?此一名詞早在1970年代即已出現,其以國家外匯存底為後盾而成立,目的為擴大外匯收益及維持財政平衡。目前全球約有30個國家成立主權基金,金額約為2.5兆美元,資產規模已超過1.6兆美元的對沖基金。摩根士丹利更預估,到了2015年,主權基金將由目前的2.5兆美元,劇增至12兆美元。
近年拜原物料飆漲、油元大增與貿易順差擴大之賜,財富遽增的新興國家紛紛成立主權基金,規模最大的為阿布達比投資局,擁有8,750億美元,中國成立的主權基金–中國投資公司也有2000億美元規模,最負盛名的新加坡投資公司(GIC)及淡馬錫控股,也各有超過1,000億美元資產,另科威特、卡達與俄羅斯亦有類似機構。
神秘的是,這些數據僅是粗估,主權基金的真正實力只能用高深莫測來形容。對投資人而言,主權基金的積極運作,確實提高了金融市場流動性,也提供了即時的安定力量。長線來看,主權基金投入金額目前僅佔全球股債與存款總額1.3%,成長空間極大,且其涉獵產業廣泛,將為市場注入龐大資金動能。
不過更宏觀來看,近來不斷扮演救星的主權基金,卻集中在新興亞洲及中東國家,突顯了東西方資本勢力的消長,歐美主導全球金融的時代正在式微,投資人若著眼長線,資產分配往新興國家移動已是必然,因為這一切改變可能只是開端。
文章來源:摩根富林明
從花旗、貝爾斯登、瑞士銀行、美林到摩根士丹利,都因次貸風波而元氣大傷,所幸流動性缺口均獲得主權基金挹注,激勵了市場信心,甚至提振了股市,不過讓被收購者略顯焦慮的是,背後的金主竟多是來自一向與西方世界並不友善的中東、中國等地。
什麼是主權基金?此一名詞早在1970年代即已出現,其以國家外匯存底為後盾而成立,目的為擴大外匯收益及維持財政平衡。目前全球約有30個國家成立主權基金,金額約為2.5兆美元,資產規模已超過1.6兆美元的對沖基金。摩根士丹利更預估,到了2015年,主權基金將由目前的2.5兆美元,劇增至12兆美元。
近年拜原物料飆漲、油元大增與貿易順差擴大之賜,財富遽增的新興國家紛紛成立主權基金,規模最大的為阿布達比投資局,擁有8,750億美元,中國成立的主權基金–中國投資公司也有2000億美元規模,最負盛名的新加坡投資公司(GIC)及淡馬錫控股,也各有超過1,000億美元資產,另科威特、卡達與俄羅斯亦有類似機構。
神秘的是,這些數據僅是粗估,主權基金的真正實力只能用高深莫測來形容。對投資人而言,主權基金的積極運作,確實提高了金融市場流動性,也提供了即時的安定力量。長線來看,主權基金投入金額目前僅佔全球股債與存款總額1.3%,成長空間極大,且其涉獵產業廣泛,將為市場注入龐大資金動能。
不過更宏觀來看,近來不斷扮演救星的主權基金,卻集中在新興亞洲及中東國家,突顯了東西方資本勢力的消長,歐美主導全球金融的時代正在式微,投資人若著眼長線,資產分配往新興國家移動已是必然,因為這一切改變可能只是開端。
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 「另類投資」-房地產(Real estate)
Posted in 房市
在所有另類投資(Alternative Investment)之中,房地產(Real estate)可說是流動性最差的投資商品之一,動輒上百萬美金的買賣金額、缺乏公開的交易市場、地域性限制高等因素,都拉高了地產投資的進入門檻,因此,許多人會因上述的缺點而對地產投資產生卻步,從而忽略了地產投資背後真正的好處所在。
投資房地產常見的好處有三個,首先,房地產價格與通膨息息相關,加上房子可使用期間最長可達50年以上,不像車子般每年折損(折舊),因此房地產最基本的好處就在保值;除了保值之外,長期房價上漲的好處也不容忽視,一般而言,房價會隨著景氣上揚與所得增加而提升,只要一個國家中長期經濟成長向上,長期投資房地產通常會累積可觀的報酬;最後,在資產配置中納入房地產投資,也可獲得風險分散的效益,舉例而言,歷史顯示美國REITs與美股的相關性僅約0.6。
很多人都有買房子的經驗,買房子除了自己使用之外,有些人也會把它當作投資用途,不過如果你真的想經由地產投資致富,同時又不想承擔太多風險,那麼你的目光就不該侷限在住宅投資,其實更多的賺錢機會可能蘊藏在辦公大樓、百貨大樓、工廠、旅館等等。
投資人或許會問,投資房地產可能帶來的報酬率究竟如何?根據摩根富林明資產管理(JPMorgan Asset Management)長達37年以上的地產投資經驗顯示,中長期而言,10~15%的年報酬率是一般地產投資的合理預期,若再加計融資帶來的效益,則可將報酬率再往上提升3~5%。
目前投資房地產大致可分為兩種方式,一種是直接購買持有房地產,另外一種則是透過地產證券化商品(如REITs)來投資,兩者投資方式雖各有優劣,不過都可獲得地產投資的共通好處,身為專業投資人的你,是否在投資組合中忽略了這一塊呢?
文章來源:摩根富林明
投資房地產常見的好處有三個,首先,房地產價格與通膨息息相關,加上房子可使用期間最長可達50年以上,不像車子般每年折損(折舊),因此房地產最基本的好處就在保值;除了保值之外,長期房價上漲的好處也不容忽視,一般而言,房價會隨著景氣上揚與所得增加而提升,只要一個國家中長期經濟成長向上,長期投資房地產通常會累積可觀的報酬;最後,在資產配置中納入房地產投資,也可獲得風險分散的效益,舉例而言,歷史顯示美國REITs與美股的相關性僅約0.6。
很多人都有買房子的經驗,買房子除了自己使用之外,有些人也會把它當作投資用途,不過如果你真的想經由地產投資致富,同時又不想承擔太多風險,那麼你的目光就不該侷限在住宅投資,其實更多的賺錢機會可能蘊藏在辦公大樓、百貨大樓、工廠、旅館等等。
投資人或許會問,投資房地產可能帶來的報酬率究竟如何?根據摩根富林明資產管理(JPMorgan Asset Management)長達37年以上的地產投資經驗顯示,中長期而言,10~15%的年報酬率是一般地產投資的合理預期,若再加計融資帶來的效益,則可將報酬率再往上提升3~5%。
目前投資房地產大致可分為兩種方式,一種是直接購買持有房地產,另外一種則是透過地產證券化商品(如REITs)來投資,兩者投資方式雖各有優劣,不過都可獲得地產投資的共通好處,身為專業投資人的你,是否在投資組合中忽略了這一塊呢?
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 自然避險(Natural Hedge)
Posted in 基金
近10 年來,隨著電腦科技的快速進步,投資組合風險管理已變得更為容易,許多基金經理人也開始大量利用計量模型來控制衡量投資組合風險。儘管如此,對一般大眾而言,計量模型仍是如此艱澀難懂、遙不可及,一般投資人不免會問,是否存在著簡單的避險方式,可以讓許多投資人利用簡單的概念就可以作好風險控管呢? 我想答案是肯定的。
「自然避險(Natural Hedge)」便是其中一個簡單的避險方式。所謂「自然避險」,指的是投資人不需透過積極主動的選擇配置,而是採取投資組合的方式,運用「分散配置(Diversification)」,基於每個投資部位報酬變化不會完全一致,在彼此相關係數小於1 的情況下,整體投資組合的風險將可以有效獲得降低。
「自然避險」最常運用在匯率避險策略之中,包括前聯準會主席葛林斯潘在內的許多經濟學家都承認匯率走勢無法預測,而隨機漫步理論(Random Walk)更是匯率預測中最有名的理論之一,既然全球匯率走勢難以預測,因此許多全球佈局的投資人索性不去賭(Bet)單一匯率的走勢,而是採取多樣化的貨幣資產配置,讓各貨幣升貶不一的走勢來減少整體投資組合的匯率風險。
對風險趨避的人而言,理論上是不會買樂透或是前往賭城試手氣的,因為那代表著增加不確定性,但卻沒有提高預期報酬,如果你曾經買過樂透或是玩過吃角子老虎,別懷疑,你在那個時刻已成為風險愛好者(Risk-Loving)。不過根據統計,一般人在大多數的時刻都是屬於風險趨避屬性的投資人。
由於任何避險動作都會產生成本,在成本收益考量下,許多專業經理人也會採取自然避險策略來管理匯率風險,舉例而言,身為全球前三大資產管理公司,我們雖然在倫敦配置嚴謹的匯率團隊分析各國匯率走勢,不過我們旗下許多全球債券型或平衡型的基金,仍是採用自然避險或半自然避險的方式來管理匯率風險。
對全球佈局的投資人而言,在擁有不同國家的貨幣資產後,「自然避險」可以讓你簡單輕鬆的降低匯率風險,由於匯率變化難以預測,有時候「無為而治」、「分散配置」就是最簡單的避險策略!
文章來源:摩根富林明
「自然避險(Natural Hedge)」便是其中一個簡單的避險方式。所謂「自然避險」,指的是投資人不需透過積極主動的選擇配置,而是採取投資組合的方式,運用「分散配置(Diversification)」,基於每個投資部位報酬變化不會完全一致,在彼此相關係數小於1 的情況下,整體投資組合的風險將可以有效獲得降低。
「自然避險」最常運用在匯率避險策略之中,包括前聯準會主席葛林斯潘在內的許多經濟學家都承認匯率走勢無法預測,而隨機漫步理論(Random Walk)更是匯率預測中最有名的理論之一,既然全球匯率走勢難以預測,因此許多全球佈局的投資人索性不去賭(Bet)單一匯率的走勢,而是採取多樣化的貨幣資產配置,讓各貨幣升貶不一的走勢來減少整體投資組合的匯率風險。
對風險趨避的人而言,理論上是不會買樂透或是前往賭城試手氣的,因為那代表著增加不確定性,但卻沒有提高預期報酬,如果你曾經買過樂透或是玩過吃角子老虎,別懷疑,你在那個時刻已成為風險愛好者(Risk-Loving)。不過根據統計,一般人在大多數的時刻都是屬於風險趨避屬性的投資人。
由於任何避險動作都會產生成本,在成本收益考量下,許多專業經理人也會採取自然避險策略來管理匯率風險,舉例而言,身為全球前三大資產管理公司,我們雖然在倫敦配置嚴謹的匯率團隊分析各國匯率走勢,不過我們旗下許多全球債券型或平衡型的基金,仍是採用自然避險或半自然避險的方式來管理匯率風險。
對全球佈局的投資人而言,在擁有不同國家的貨幣資產後,「自然避險」可以讓你簡單輕鬆的降低匯率風險,由於匯率變化難以預測,有時候「無為而治」、「分散配置」就是最簡單的避險策略!
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 風險管理
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風險管理?對大多數人來說,投資就是要獲利,談「風險」似乎有些遙遠,若說要「管風險」就更複雜難懂了。事實真是如此嗎?由於絕大部分散戶投資人在各種資源及訊息上都處於弱勢地位,因此更需要作好風險管理,至少得瞭解投資風險,也算是作到最基本功課了。
股神巴菲特曾說過類似這樣的話,「認清自己的能力範圍才是避免投資時犯下嚴重錯誤的關鍵,而長期下來,少犯錯其實即是投資成功的關鍵。」這段話包含了二個重要概念,第一、投資人在進行任何一筆投資前,除了報酬期望之外,也必須思考可能有的損失,以及這樣的損失是否在可承受範圍內?第二、一旦損失達到設定的警戒區域,是否能有紀律的執行停損?
以上概念正符合我們常在投資書藉上看到的「風險值(Value at Risk, VaR)」定義,只要具備了風險衡量的觀念,作好風險管理就非想像中難事了。在中國「易經」中也有類似說法。「坤掛初六爻:履霜,堅冰至。」意思是說,當你腳上踩到霜時,就應可預知寒冬即將到來,危險的發生,常常有事先徵兆可循,而後才能防患於未然,並且做好事前準備。我們應該學習古人的智慧,根據以往的經驗,得出一個可能性的判斷,最後再作成決定。
近幾年對沖基金盛行,加上全球資本市場因衍生性金融商品的交易變得更加複雜,國內許多資產管理公司紛紛引進一些系統分析或計量管理模型,例如「BARRA」即可協助基金經理人分析投資組合的資產配置風格與選股傾向等,以進一步瞭解風險所在,以及投資組合是否與經理人原本預期相符等。
一般大眾缺乏嚴密的投資分析工具,但只要建立起正確的觀念,經過長時間經驗累積,持續複製成功經驗,並且減少同樣的錯誤發生,一樣能達到優異績效表現。
文章來源:摩根富林明
股神巴菲特曾說過類似這樣的話,「認清自己的能力範圍才是避免投資時犯下嚴重錯誤的關鍵,而長期下來,少犯錯其實即是投資成功的關鍵。」這段話包含了二個重要概念,第一、投資人在進行任何一筆投資前,除了報酬期望之外,也必須思考可能有的損失,以及這樣的損失是否在可承受範圍內?第二、一旦損失達到設定的警戒區域,是否能有紀律的執行停損?
以上概念正符合我們常在投資書藉上看到的「風險值(Value at Risk, VaR)」定義,只要具備了風險衡量的觀念,作好風險管理就非想像中難事了。在中國「易經」中也有類似說法。「坤掛初六爻:履霜,堅冰至。」意思是說,當你腳上踩到霜時,就應可預知寒冬即將到來,危險的發生,常常有事先徵兆可循,而後才能防患於未然,並且做好事前準備。我們應該學習古人的智慧,根據以往的經驗,得出一個可能性的判斷,最後再作成決定。
近幾年對沖基金盛行,加上全球資本市場因衍生性金融商品的交易變得更加複雜,國內許多資產管理公司紛紛引進一些系統分析或計量管理模型,例如「BARRA」即可協助基金經理人分析投資組合的資產配置風格與選股傾向等,以進一步瞭解風險所在,以及投資組合是否與經理人原本預期相符等。
一般大眾缺乏嚴密的投資分析工具,但只要建立起正確的觀念,經過長時間經驗累積,持續複製成功經驗,並且減少同樣的錯誤發生,一樣能達到優異績效表現。
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 選基金時,可別只看報酬率!
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篩選基金時第一個衡量指標為何?想必「報酬率」永遠都是第一個選項,但績效衡量方式只有報酬率?在基金淨值變化的背後,是否還隱含了哪些資訊值得投資人留意?
在先前文章中,我們知道風險的許多型態與來源,然而「不入虎穴,焉得虎子」,若不願承擔風險,那所得報酬將是寥寥無幾。優秀的經理人懂得透過深入的研究與市場經驗,建構出潛在風險下、報酬率最高的投資組合,亦即「有效率」的承擔風險。
假設A基金在10%的波動率(即風險)下創造20%的報酬,B基金同時間內亦以10%波動率創造30%報酬率,這麼看來B基金的操作績效是更勝一籌的,因為若計算其「每單位風險」所創造的超額報酬(扣除無風險報酬),B基金明顯勝出,這就是所謂的「夏普指數(Sharpe Ratio)」。
除了夏普指數,一般觀察的風險調整後報酬指標尚有「α值」與「資訊比(Information Ratio)」。α值代表的是基金績效超過其承擔市場風險所得之報酬,資訊比則進一步將基金走勢與大盤的偏離程度(即追蹤誤差Tracking Error)納入考量,兩數字均是愈高愈好,代表經理人在市場因素之外,透過對配置、選股所創造的額外價值。
值得一提的是,上述「追蹤誤差」雖不為投資人熟悉,但卻常被經理人用來衡量基金管理風險,其透過計算指標指數(Benchmark)與基金表現間差異之波動度(標準差),來衡量基金與指數的偏離幅度,數值愈大隱含偏離程度愈高。
如當基金追蹤誤差愈大,代表基金主動管理程度愈高,基金與指數走勢可能愈不一致,若經理人選股能力佳,此部分的「不一致」便是加分,可為基金創造額外報酬;反之,僅是承擔了額外風險。被動式基金(如指數型基金、ETF),目標是複製指數,追蹤誤差即偏低,當然也就不會有超額報酬。
這些數據皆可在基金公司網站或月報中得知,下次選基金時,可別只看報酬率!
文章來源:摩根富林明
在先前文章中,我們知道風險的許多型態與來源,然而「不入虎穴,焉得虎子」,若不願承擔風險,那所得報酬將是寥寥無幾。優秀的經理人懂得透過深入的研究與市場經驗,建構出潛在風險下、報酬率最高的投資組合,亦即「有效率」的承擔風險。
假設A基金在10%的波動率(即風險)下創造20%的報酬,B基金同時間內亦以10%波動率創造30%報酬率,這麼看來B基金的操作績效是更勝一籌的,因為若計算其「每單位風險」所創造的超額報酬(扣除無風險報酬),B基金明顯勝出,這就是所謂的「夏普指數(Sharpe Ratio)」。
除了夏普指數,一般觀察的風險調整後報酬指標尚有「α值」與「資訊比(Information Ratio)」。α值代表的是基金績效超過其承擔市場風險所得之報酬,資訊比則進一步將基金走勢與大盤的偏離程度(即追蹤誤差Tracking Error)納入考量,兩數字均是愈高愈好,代表經理人在市場因素之外,透過對配置、選股所創造的額外價值。
值得一提的是,上述「追蹤誤差」雖不為投資人熟悉,但卻常被經理人用來衡量基金管理風險,其透過計算指標指數(Benchmark)與基金表現間差異之波動度(標準差),來衡量基金與指數的偏離幅度,數值愈大隱含偏離程度愈高。
如當基金追蹤誤差愈大,代表基金主動管理程度愈高,基金與指數走勢可能愈不一致,若經理人選股能力佳,此部分的「不一致」便是加分,可為基金創造額外報酬;反之,僅是承擔了額外風險。被動式基金(如指數型基金、ETF),目標是複製指數,追蹤誤差即偏低,當然也就不會有超額報酬。
這些數據皆可在基金公司網站或月報中得知,下次選基金時,可別只看報酬率!
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 「另類投資」不再是有錢人的專利
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如果告訴你有一檔基金在一年內的報酬率達到16.1%,那這檔基金的績效可說是相當不錯,但還說不上非常突出;不過如果這檔基金在過去20年內每年平均可創造出16.1%的報酬率(累計總報酬18倍),那麼他的長期績效肯定遠超過大多數的基金,耶魯大學捐贈基金(Endowment Fund)就是如此一檔穩定高報酬的基金。(註:上個會計年度耶魯大學捐贈基金報酬率達28%)
其實不只耶魯大學捐贈基金,包括在哈佛、普林斯頓、哥倫比亞大學等大學捐贈基金的績效也都相當不錯,近20年平均報酬率通常可達兩位數以上,這些捐贈基金創造出令人稱羨報酬率的背後,其實有個共通的秘密,那就是他們在資產配置之中加入了許多「另類投資」(Alternative Investment)!
所謂「另類投資」,指的是投資在非傳統金融產品(股、債),因此包括房地產、原物料、避險基金、私募基金等,甚至古董、名畫或紅酒都可以算是一種另類投資,這類投資由於和傳統金融市場走勢相關性低、且具備長期增值空間,因此往往能帶來相當好的分散效益(Diversification)與報酬。
以績效最好的耶魯大學捐贈基金為例,在2006年度耶魯大學捐贈基金的投資組合中,絕對收益基金達25%、國內股票佔12%、外國股票佔15%、固定收入投資佔4%、私募基金佔17%、實物資產佔27%,由此評估,耶魯大學捐贈基金投資組合中,「另類投資」的比重至少高達44%以上。
一般人傳統印象中,「另類投資」通常具有一定的門檻,如直接購買房地產的資金動輒上百萬美元,而購買古董、黃金實體、原物料實體等也不是一般人熟悉的投資行為,不過隨著近幾年全球金融市場發展與金融創新,「另類投資」已不再是有錢人的專利。
不是每個人都可以就讀耶魯大學,也不是每個人都可擁有耶魯大學捐贈基金的資產規模(目前規模達349億美元),不過,任何投資人只要投資REITs、黃金存摺、原物料商品期貨等產品或相關基金,那麼每年16.1%的報酬率並非遙不可及。
文章來源:摩根富林明
其實不只耶魯大學捐贈基金,包括在哈佛、普林斯頓、哥倫比亞大學等大學捐贈基金的績效也都相當不錯,近20年平均報酬率通常可達兩位數以上,這些捐贈基金創造出令人稱羨報酬率的背後,其實有個共通的秘密,那就是他們在資產配置之中加入了許多「另類投資」(Alternative Investment)!
所謂「另類投資」,指的是投資在非傳統金融產品(股、債),因此包括房地產、原物料、避險基金、私募基金等,甚至古董、名畫或紅酒都可以算是一種另類投資,這類投資由於和傳統金融市場走勢相關性低、且具備長期增值空間,因此往往能帶來相當好的分散效益(Diversification)與報酬。
以績效最好的耶魯大學捐贈基金為例,在2006年度耶魯大學捐贈基金的投資組合中,絕對收益基金達25%、國內股票佔12%、外國股票佔15%、固定收入投資佔4%、私募基金佔17%、實物資產佔27%,由此評估,耶魯大學捐贈基金投資組合中,「另類投資」的比重至少高達44%以上。
一般人傳統印象中,「另類投資」通常具有一定的門檻,如直接購買房地產的資金動輒上百萬美元,而購買古董、黃金實體、原物料實體等也不是一般人熟悉的投資行為,不過隨著近幾年全球金融市場發展與金融創新,「另類投資」已不再是有錢人的專利。
不是每個人都可以就讀耶魯大學,也不是每個人都可擁有耶魯大學捐贈基金的資產規模(目前規模達349億美元),不過,任何投資人只要投資REITs、黃金存摺、原物料商品期貨等產品或相關基金,那麼每年16.1%的報酬率並非遙不可及。
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 當別人貪婪時我們恐懼,當別人恐懼時我們貪婪。
Posted in 股票
如果能夠讓時間倒帶,回到某個時刻、某個地點,你想要回到什麼時候?日劇《求婚大作戰》是之前在電視上演的當紅節目,故事描寫男主角雖然暗戀一起長大的青梅竹馬,但因顧慮著時機而多次錯過表白的機會,直到女主角即將成為別人的新娘時,男主角才不禁悔恨交加,心裡不斷地想著「假如能回到過去、重新再來…」,而住在婚禮會場的精靈,實現他的願望,一次次地幫助男主角穿越時空去每個關鍵時間點拯救愛情,期待能改變已即成的事實…。
不知道投資朋友是否還記得在台股指數衝上9800點時,市場上一片樂觀的氣氛,所有投資人心中大多都在想台灣就要第四度上萬點了,許多投資人一邊趕著進場,一邊心理也想著,「要是在起漲點的時候就勇敢地進場不知有多好!」可是就在這樣樂觀的氣氛之下,台股開始展開一波慘烈的修正,此時投資人又一邊急著脫手贖回基金,一邊又懊惱地想著「早知道在9800點時就獲利了結不就沒事!」
其實投資人可以冷靜仔細回想一下,這樣的恐慌狀況在台股已經不是第一次上演了,還記得1995台海飛彈危機嗎?指數在七月的5,500點下殺到八月的4,474點,但2年後,也就是1997年八月時,台股站上了萬點;2001年911恐怖攻擊時,台股指數為3,411點,半年後台股高點到6,484點;2003年4月SARS最嚴重時,台股指數低點為4,044點,一年後台股高點又到了7,135點。
這些過往歷史在在地證明了一句股票市場的名言:「行情總在絕望中產生」,同樣的,在這次由美國次級房貸所造成的全球股災,投資朋友看著直直落的基金淨值,您是不是又要開始急著贖回基金?其實從前面所述的歷史資料可知,在此時贖回基金,通常會落得賣在低點的命運,要是市場開始反轉,您是不是又要懊惱地想著「要是當初不要衝動地急著賣就好了!」
股神巴菲特曾說:『當別人貪婪時我們恐懼,當別人恐懼時我們貪婪。』當市場震盪而使投資人一窩瘋的搶進或慌亂地殺出時,若您能在平時就先做好研究功課,並設立獲利滿足點與停損點,就不會受市場短期震盪影響而買高賣低侵蝕獲利,雖然投資理財並不代表全無風險,但只要您嚴格執行停損停利並定期檢視投資成效,耐心等待增值,在市場動盪的時候,反而是您獲利機會來臨的時機!
文章來源:摩根富林明
不知道投資朋友是否還記得在台股指數衝上9800點時,市場上一片樂觀的氣氛,所有投資人心中大多都在想台灣就要第四度上萬點了,許多投資人一邊趕著進場,一邊心理也想著,「要是在起漲點的時候就勇敢地進場不知有多好!」可是就在這樣樂觀的氣氛之下,台股開始展開一波慘烈的修正,此時投資人又一邊急著脫手贖回基金,一邊又懊惱地想著「早知道在9800點時就獲利了結不就沒事!」
其實投資人可以冷靜仔細回想一下,這樣的恐慌狀況在台股已經不是第一次上演了,還記得1995台海飛彈危機嗎?指數在七月的5,500點下殺到八月的4,474點,但2年後,也就是1997年八月時,台股站上了萬點;2001年911恐怖攻擊時,台股指數為3,411點,半年後台股高點到6,484點;2003年4月SARS最嚴重時,台股指數低點為4,044點,一年後台股高點又到了7,135點。
這些過往歷史在在地證明了一句股票市場的名言:「行情總在絕望中產生」,同樣的,在這次由美國次級房貸所造成的全球股災,投資朋友看著直直落的基金淨值,您是不是又要開始急著贖回基金?其實從前面所述的歷史資料可知,在此時贖回基金,通常會落得賣在低點的命運,要是市場開始反轉,您是不是又要懊惱地想著「要是當初不要衝動地急著賣就好了!」
股神巴菲特曾說:『當別人貪婪時我們恐懼,當別人恐懼時我們貪婪。』當市場震盪而使投資人一窩瘋的搶進或慌亂地殺出時,若您能在平時就先做好研究功課,並設立獲利滿足點與停損點,就不會受市場短期震盪影響而買高賣低侵蝕獲利,雖然投資理財並不代表全無風險,但只要您嚴格執行停損停利並定期檢視投資成效,耐心等待增值,在市場動盪的時候,反而是您獲利機會來臨的時機!
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 共同基金
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所謂共同基金,是集合大眾的資金,由基金經理人來做管理與投資,由於背後需要眾多專業人士的辛苦付出,因此基金管理公司通常會收取一定比例的經理費,但該收多少?這背後可大有學問!
因投資策略的不同,基金淨值中所扣取經理費也不盡相同,主要以經理人所需付出主動管理程度區分。訴求「主動式管理」(Active Management)股票基金,即是希望藉由經理人的主動選股創造超越大盤的超額報酬(Excess Return),當然收取略高的經理費,一般約1.0~1.5%,部份可達2%。甚或有些基金對於經理人創造主動管理報酬能力有相當信心,也會有收取績效費機制,通常為創造額外正報酬超過一定目標門檻,則可酌收某個比例的績效費用。
雖然透過主動管理方式,希望能為投資人帶來正的額外報酬,然而過於頻繁交易(Frequent Trading)所支出的交易佣金(Transaction Fees),也可能反蝕基金原本應享有的行情績效,這中間該如何取得平衡,是經理人一大課題。
而「被動式管理」(Passive Management)基金或指數基金(Index Fund),採取複製指數成分股組合、買入並持有策略,以追求與大盤相當的報酬為投資目標,基金經理人並無須肩負選股責任,故經理費收取比例較低,以台灣很熱門的交易所買賣基金(ETF)為例,收取範圍約在0.3~0.5%之間。
從資產類別角度來看,股票、債券與貨幣基金的經理費收取亦有別,以波動度最大、投資報酬率相對高、基金經理人最有操作空間的股票型基金最高,其次為追求穩健收益的債券基金;而貨幣基金因利差空間很小,除一般不收取手續費用外,經理費也平均多在每年0.25%以下。
雖然基金經理費用並不高,且基金公司通常會收取適當合理的經理費。由於經理費是內含,直接反映在基金淨值中,若經理費用過高,則多少會影響基金績效表現。如果花點時間比較基金經理費,投資人將可進一步瞭解不同類型基金間的差異,你會發現經理費會因投資策略而大不相同。
文章來源:摩根富林明
因投資策略的不同,基金淨值中所扣取經理費也不盡相同,主要以經理人所需付出主動管理程度區分。訴求「主動式管理」(Active Management)股票基金,即是希望藉由經理人的主動選股創造超越大盤的超額報酬(Excess Return),當然收取略高的經理費,一般約1.0~1.5%,部份可達2%。甚或有些基金對於經理人創造主動管理報酬能力有相當信心,也會有收取績效費機制,通常為創造額外正報酬超過一定目標門檻,則可酌收某個比例的績效費用。
雖然透過主動管理方式,希望能為投資人帶來正的額外報酬,然而過於頻繁交易(Frequent Trading)所支出的交易佣金(Transaction Fees),也可能反蝕基金原本應享有的行情績效,這中間該如何取得平衡,是經理人一大課題。
而「被動式管理」(Passive Management)基金或指數基金(Index Fund),採取複製指數成分股組合、買入並持有策略,以追求與大盤相當的報酬為投資目標,基金經理人並無須肩負選股責任,故經理費收取比例較低,以台灣很熱門的交易所買賣基金(ETF)為例,收取範圍約在0.3~0.5%之間。
從資產類別角度來看,股票、債券與貨幣基金的經理費收取亦有別,以波動度最大、投資報酬率相對高、基金經理人最有操作空間的股票型基金最高,其次為追求穩健收益的債券基金;而貨幣基金因利差空間很小,除一般不收取手續費用外,經理費也平均多在每年0.25%以下。
雖然基金經理費用並不高,且基金公司通常會收取適當合理的經理費。由於經理費是內含,直接反映在基金淨值中,若經理費用過高,則多少會影響基金績效表現。如果花點時間比較基金經理費,投資人將可進一步瞭解不同類型基金間的差異,你會發現經理費會因投資策略而大不相同。
文章來源:摩根富林明
[摩根富林明] 「另類投資」-避險基金(Hedge Fund)
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在所有「另類投資」(Alternative Investment)中,避險基金(Hedge Fund)可算是非常神秘的投資工具之一,避險基金的神秘其來有自,除了多樣複雜的投資交易策略之外,較高的投資門檻限制與低調的管理風格,都使得避險基金在報章雜誌上的曝光度遠不及一般共同基金(Mutual Fund)。
相較於共同基金,其實避險基金出現的歷史並不算長久,美國一位哥倫比亞大學教授瓊斯(Alfred Winslow Jones) 運用放空與財務槓桿工具,在1949年創立了全球第一檔具有避險基金概念的基金,不過避險基金(Hedge Fund)這個名詞到1966年Fortune雜誌上才首度出現,瓊斯也被後人稱為避險基金之父。
在歷經近半世紀的發展後,目前市面上林林總總的避險基金大致可分為兩種投資策略,一種是套利策略(Arbitrage),另一個是市場方向策略(Directional)。
採套利策略的避險基金希望完全去除市場風險,其投資策略又可細分為相對價值(Relative Value)、併購套利/事件導向、可轉債套利、固定收益商品套利、市場中立(Equity Market Neutral)策略等;而採市場方向策略的避險基金,則允許經理人對未來市場存在多空看法,其投資策略又分為總經(Macro)、多空股票、賣空、新興市場、危難債券投資策略等。
「避險基金」其實容易讓投資人因字義而產生錯誤的認知,認為避險基金能讓投資人規避所有投資風險,其實避險基金以避險作為命名的主因,在於多數避險基金經理人會巧妙運用多空部位來規避市場風險(Market Risk, 或System risk),亦即降低Beta風險,同時以追求絕對報酬(Absolute Return)為主要目標。因此,理想的避險基金的確能規避掉市場風險,不過股票本身的非市場風險卻無法規避。
儘管如此,避險基金仍存在許多優點,除了可規避或降低市場風險之外,許多避險基金往往能創造出較低的波動風險與驚人的報酬,更重要的,納入避險基金往往能提供不錯的風險分散作用(Diversification),無怪乎一談到另類投資,許多人馬上想到的就是避險基金(Hedge Fund)!
文章來源:摩根富林明
相較於共同基金,其實避險基金出現的歷史並不算長久,美國一位哥倫比亞大學教授瓊斯(Alfred Winslow Jones) 運用放空與財務槓桿工具,在1949年創立了全球第一檔具有避險基金概念的基金,不過避險基金(Hedge Fund)這個名詞到1966年Fortune雜誌上才首度出現,瓊斯也被後人稱為避險基金之父。
在歷經近半世紀的發展後,目前市面上林林總總的避險基金大致可分為兩種投資策略,一種是套利策略(Arbitrage),另一個是市場方向策略(Directional)。
採套利策略的避險基金希望完全去除市場風險,其投資策略又可細分為相對價值(Relative Value)、併購套利/事件導向、可轉債套利、固定收益商品套利、市場中立(Equity Market Neutral)策略等;而採市場方向策略的避險基金,則允許經理人對未來市場存在多空看法,其投資策略又分為總經(Macro)、多空股票、賣空、新興市場、危難債券投資策略等。
「避險基金」其實容易讓投資人因字義而產生錯誤的認知,認為避險基金能讓投資人規避所有投資風險,其實避險基金以避險作為命名的主因,在於多數避險基金經理人會巧妙運用多空部位來規避市場風險(Market Risk, 或System risk),亦即降低Beta風險,同時以追求絕對報酬(Absolute Return)為主要目標。因此,理想的避險基金的確能規避掉市場風險,不過股票本身的非市場風險卻無法規避。
儘管如此,避險基金仍存在許多優點,除了可規避或降低市場風險之外,許多避險基金往往能創造出較低的波動風險與驚人的報酬,更重要的,納入避險基金往往能提供不錯的風險分散作用(Diversification),無怪乎一談到另類投資,許多人馬上想到的就是避險基金(Hedge Fund)!
文章來源:摩根富林明
[轉貼] 使用簡報軟體的九大錯誤
Posted in 態度
常運用簡報軟體進行演講或報告嗎?就算是一些知名的企業主管,也常常變成糟糕的演講者,因為他們錯以為科技可以幫他們化腐朽為神奇。
美國溝通訓練顧問布赫(Dianna Booher),日前於CEO Refresher 雜誌指出,很多人在使用簡報軟體時,常犯以下九大錯誤:
1.用簡報軟體掩飾所有問題。
主講者把簡報軟體視為報告內容的提示卡、填補報告多餘的時間,或者讓雙手有事可忙,避免不知所措。簡報軟體成為掩飾問題的盾牌,沒有發揮應有的功能。
2.簡報軟體成為主角。
簡報軟體的重要性超越了主講者,報告主軸不應該是主講者引導聽眾,從一張投影片到下一張投影片。主講者才是主角,簡報軟體只是發揮助功效果的配角。不要有「既然要使用簡報軟體,不如就多做幾張投影片」的心態,平均而言,報告時每分鐘最多使用一張投影片。
3.使用冗長的條列內容。
使用簡報軟體時,最糟的情況是,投影片上只有密密麻麻的文字,其次是,投影片上點列出一長串只有一、二個字的內容,看起來有如家庭主婦的購物清單。應該思考如何以純文字以外的方式表達,增加照片或圖表等視覺元素。
4.選擇不適合的視覺輔助工具。
實物或模型適合說明,圖表適合顯示趨勢或比較,照片和卡通則適合表達概念。了解報告的目的,選擇最適合報告的視覺輔助工具。
5.對著簡報軟體報告。
主講者對報告內容應該熟悉到可以看著聽眾,而不是一直看著簡報軟體,尤其忌諱把簡報軟體上的內容逐字照著唸。
6.把簡報軟體工具擺放在舞台中央。
在聽眾正前方的應該是主講人,而不是簡報軟體工具,如果主講者站在一旁,會成為唸旁白的角色。在大部份的演講報告場所中,把播放簡報軟體的螢幕,斜置於舞台的一角,主講者站在舞台的中央,是較佳的選擇。
7.製造混亂。
投影片避免添加無關的圖文,也避免丟給聽眾一大堆的數字,這兩種情況都會造成模糊焦點的效果。在版面方面,統一字型和大小,二者都以適合聽眾閱讀為考量標準,不要製造視覺上的混亂。善用留白,幫助聽眾看出哪些是主要概念,哪些則是次要概念。在數字方面,只給予聽眾關鍵的數字,例如,公司的支出增加了四0%,如果必要,其他的次要數字可以印成講義,供聽眾在報告後參考。
8.充斥過多的訊息。
一張投影片應該只有一個主要概念,使用簡報軟體的一個主要目的,是簡化複雜的資訊,如果聽眾必須仔細研究才能了解軟體上的內容,便失去了原來的意義。
9.投影片轉換過於花俏。
投影片轉換的方式會影響簡報的速度感,如果投影片是以逐漸淡出和淡入的方式轉換,報告的步調會顯得比較慢;如果是以快速飛出和飛入的方式處理,步調則會顯得比較快。設法統一轉換的風格。
美國溝通訓練顧問布赫(Dianna Booher),日前於CEO Refresher 雜誌指出,很多人在使用簡報軟體時,常犯以下九大錯誤:
1.用簡報軟體掩飾所有問題。
主講者把簡報軟體視為報告內容的提示卡、填補報告多餘的時間,或者讓雙手有事可忙,避免不知所措。簡報軟體成為掩飾問題的盾牌,沒有發揮應有的功能。
2.簡報軟體成為主角。
簡報軟體的重要性超越了主講者,報告主軸不應該是主講者引導聽眾,從一張投影片到下一張投影片。主講者才是主角,簡報軟體只是發揮助功效果的配角。不要有「既然要使用簡報軟體,不如就多做幾張投影片」的心態,平均而言,報告時每分鐘最多使用一張投影片。
3.使用冗長的條列內容。
使用簡報軟體時,最糟的情況是,投影片上只有密密麻麻的文字,其次是,投影片上點列出一長串只有一、二個字的內容,看起來有如家庭主婦的購物清單。應該思考如何以純文字以外的方式表達,增加照片或圖表等視覺元素。
4.選擇不適合的視覺輔助工具。
實物或模型適合說明,圖表適合顯示趨勢或比較,照片和卡通則適合表達概念。了解報告的目的,選擇最適合報告的視覺輔助工具。
5.對著簡報軟體報告。
主講者對報告內容應該熟悉到可以看著聽眾,而不是一直看著簡報軟體,尤其忌諱把簡報軟體上的內容逐字照著唸。
6.把簡報軟體工具擺放在舞台中央。
在聽眾正前方的應該是主講人,而不是簡報軟體工具,如果主講者站在一旁,會成為唸旁白的角色。在大部份的演講報告場所中,把播放簡報軟體的螢幕,斜置於舞台的一角,主講者站在舞台的中央,是較佳的選擇。
7.製造混亂。
投影片避免添加無關的圖文,也避免丟給聽眾一大堆的數字,這兩種情況都會造成模糊焦點的效果。在版面方面,統一字型和大小,二者都以適合聽眾閱讀為考量標準,不要製造視覺上的混亂。善用留白,幫助聽眾看出哪些是主要概念,哪些則是次要概念。在數字方面,只給予聽眾關鍵的數字,例如,公司的支出增加了四0%,如果必要,其他的次要數字可以印成講義,供聽眾在報告後參考。
8.充斥過多的訊息。
一張投影片應該只有一個主要概念,使用簡報軟體的一個主要目的,是簡化複雜的資訊,如果聽眾必須仔細研究才能了解軟體上的內容,便失去了原來的意義。
9.投影片轉換過於花俏。
投影片轉換的方式會影響簡報的速度感,如果投影片是以逐漸淡出和淡入的方式轉換,報告的步調會顯得比較慢;如果是以快速飛出和飛入的方式處理,步調則會顯得比較快。設法統一轉換的風格。
[講義雜誌] 你會打籃球嗎?
Posted in 態度
人生,比較像一場籃球比賽,而不是棒球
作者:劉士豪
出處:講義雜誌1991年11月號
1987年的聖誕節前夕,當我正在美國進修資管碩士學位時,有一門課要求我們四個人一組到企業去實際幫忙他們寫系統。由於同組的另外三個老美對系統開發都沒什麼概念,所以我這位組長只好重責一肩挑,幾乎獨立完成所有的工作。終於拖到了結案,廠商及老師對我們的(其實是我的)系統都相當滿意。第二天我滿懷希望跑去看成績,結果竟然是一個B;更氣人的是,另外三個老美拿的都是A。我懊惱極了,趕快跑去找老師。
「老師,為什麼其他都是A,只有我是B?」
「噢,那是因為你的組員認為你對這個小組沒什麼貢獻。」
「老師,你該知道那個系統幾乎是我一個人弄出來的,是吧?」
「哦,是啊,但他們都是這麼說的,所以……」
「說起貢獻,你知道Bryan,每次我叫他來開會,他都推三阻四,不願意參與!」
「對啊,但是他說那是因為你每次開會都不聽他的,所以覺得沒有必要再開什麼會了。」
「那Jeff呢?他每次寫的程式幾乎都不能用,都虧我幫他改寫。」
「是啊,就是因為這樣,讓他覺得不被尊重,就越來越不喜歡參與,他認為你應該為這件事負主要責任。」
「那撇開這兩個不談,Mimi呢?她除了晚上幫我們叫Pizza外,幾乎什麼都沒做,為什麼她也拿A?」
「Mimi啊,Bryan和Jeff覺得她對於挽救貴組於分崩離析有絕大的貢獻,所以得A。」
「親愛的老師,你該不會有種族歧視吧?」
「噢,可憐的孩子,你會打籃球嗎?」(Oh! Poor kid, do you play basketball? )
這到底跟籃球有什麼關係?
這麼說吧,任何一個在台灣長大的學生,對於競爭大約都不會陌生。大考、小考、一路到聯考,能夠順利進大學的,大概都算得上是競爭中的勝利者。但不幸的是,聯考的競爭比較像打棒球,而不是籃球。如果你當一個外野手,球飛過來了,你只能靠自己去接住它,別的隊員跑過來,不但幫不上忙,還可能因而妨礙了你的接球。
聯考也是這樣的一場個人秀,無論你的親朋好友、老師同學有多想幫你,你最後還是得自己一個人進考場,為自己的未來奮鬥。
但出了聯考大門,你會發現這類個人秀型的競爭是很少見的。不論你是工程師、經理人或特殊教育老師,你的成就必須仰賴別人的合作。就像是一個籃球員那樣,任何得分都必須靠隊員之間縝密的配合。好的籃球員如Jordan除了精湛的球技外,更重要的是他與隊員間良好的默契,以及樂於與夥伴共同追求卓越的精神。
時間過得好快,一轉眼就過了十年。回顧我的學習歷程,我發覺那天上午,我的老師給了我一份甚至比碩士學位更寶貴的聖誕禮物。他讓我了解到:狹隘地抱著「你贏就是我輸」甚至「只取不予」的生活態度,雖然有時會占到一些小便宜,最後卻只會造成自己悲慘的下場。不論我的目標是升官、發財,還是單純地享受工作樂趣,我都需要團隊的合作才能達到成功的目標。今天的我,每一天的工作都需要上級的提攜、同事夥伴的幫助,以及系上同學的大力配合。
感謝上帝,從那天開始,我就再也沒有那麼輕忽地搞砸過自己的團隊。
記得高中的時候,父親常常告訴我:「人生就像一局橋牌,能夠把一手爛牌打到最好,就是成功。」他說得很有道理,但是在這裡,我想要說得是:「有時候,人生也像一張牌,不論你是一張黑桃老K,還是紅心小三,重要的是,你是不是在一組同花順裡面。」一個人無論多麼能幹、聰明,多麼努力,只要他不能或是不願意與團體一起合作,日後就不會有什麼大成就。
所以,孩子,你會打籃球嗎?讓我們一起來學學吧。
作者:劉士豪
出處:講義雜誌1991年11月號
1987年的聖誕節前夕,當我正在美國進修資管碩士學位時,有一門課要求我們四個人一組到企業去實際幫忙他們寫系統。由於同組的另外三個老美對系統開發都沒什麼概念,所以我這位組長只好重責一肩挑,幾乎獨立完成所有的工作。終於拖到了結案,廠商及老師對我們的(其實是我的)系統都相當滿意。第二天我滿懷希望跑去看成績,結果竟然是一個B;更氣人的是,另外三個老美拿的都是A。我懊惱極了,趕快跑去找老師。
「老師,為什麼其他都是A,只有我是B?」
「噢,那是因為你的組員認為你對這個小組沒什麼貢獻。」
「老師,你該知道那個系統幾乎是我一個人弄出來的,是吧?」
「哦,是啊,但他們都是這麼說的,所以……」
「說起貢獻,你知道Bryan,每次我叫他來開會,他都推三阻四,不願意參與!」
「對啊,但是他說那是因為你每次開會都不聽他的,所以覺得沒有必要再開什麼會了。」
「那Jeff呢?他每次寫的程式幾乎都不能用,都虧我幫他改寫。」
「是啊,就是因為這樣,讓他覺得不被尊重,就越來越不喜歡參與,他認為你應該為這件事負主要責任。」
「那撇開這兩個不談,Mimi呢?她除了晚上幫我們叫Pizza外,幾乎什麼都沒做,為什麼她也拿A?」
「Mimi啊,Bryan和Jeff覺得她對於挽救貴組於分崩離析有絕大的貢獻,所以得A。」
「親愛的老師,你該不會有種族歧視吧?」
「噢,可憐的孩子,你會打籃球嗎?」(Oh! Poor kid, do you play basketball? )
這到底跟籃球有什麼關係?
這麼說吧,任何一個在台灣長大的學生,對於競爭大約都不會陌生。大考、小考、一路到聯考,能夠順利進大學的,大概都算得上是競爭中的勝利者。但不幸的是,聯考的競爭比較像打棒球,而不是籃球。如果你當一個外野手,球飛過來了,你只能靠自己去接住它,別的隊員跑過來,不但幫不上忙,還可能因而妨礙了你的接球。
聯考也是這樣的一場個人秀,無論你的親朋好友、老師同學有多想幫你,你最後還是得自己一個人進考場,為自己的未來奮鬥。
但出了聯考大門,你會發現這類個人秀型的競爭是很少見的。不論你是工程師、經理人或特殊教育老師,你的成就必須仰賴別人的合作。就像是一個籃球員那樣,任何得分都必須靠隊員之間縝密的配合。好的籃球員如Jordan除了精湛的球技外,更重要的是他與隊員間良好的默契,以及樂於與夥伴共同追求卓越的精神。
時間過得好快,一轉眼就過了十年。回顧我的學習歷程,我發覺那天上午,我的老師給了我一份甚至比碩士學位更寶貴的聖誕禮物。他讓我了解到:狹隘地抱著「你贏就是我輸」甚至「只取不予」的生活態度,雖然有時會占到一些小便宜,最後卻只會造成自己悲慘的下場。不論我的目標是升官、發財,還是單純地享受工作樂趣,我都需要團隊的合作才能達到成功的目標。今天的我,每一天的工作都需要上級的提攜、同事夥伴的幫助,以及系上同學的大力配合。
感謝上帝,從那天開始,我就再也沒有那麼輕忽地搞砸過自己的團隊。
記得高中的時候,父親常常告訴我:「人生就像一局橋牌,能夠把一手爛牌打到最好,就是成功。」他說得很有道理,但是在這裡,我想要說得是:「有時候,人生也像一張牌,不論你是一張黑桃老K,還是紅心小三,重要的是,你是不是在一組同花順裡面。」一個人無論多麼能幹、聰明,多麼努力,只要他不能或是不願意與團體一起合作,日後就不會有什麼大成就。
所以,孩子,你會打籃球嗎?讓我們一起來學學吧。
[轉貼] 沈赫哲在台大的演講
Posted in 態度
人生的際遇很微妙,有很多你意想不到的事情會發生,
你不用刻意逃避什麼....
「你喜歡的人,會一直離你遠去 ; 你討厭的人,會一直在你附近。」
一個人要成功至少需要累積10年以上的專業,還要有其他有興趣的專業,不然就會從「貪婪」至「恐懼」至「放縱」」
沈赫哲在台大的演講
「好 ! 來 ! 我們來上課吧~~! 」
沈赫哲這麼一說逗笑了在場的很多人,
這就是另一個不一樣的醫生,不想當醫生的醫生,補教界名師,沈赫哲。
原名沈宏志,真是一個普通的名字呀 ! 難怪要改用赫哲,
他中等身材略有福態,一看就是老師樣,
戴個眼鏡穿個西裝就更像打滾於補習班的名師了,
沈老大說話快,想到什麼說什麼,應該是職業病吧 !
所以演講起來效果好但也有一點點亂亂的,
以下是演講精采的摘要。
在場有很多同學大概都是我的學生,
所以今天站在這裡其實感覺也不陌生ㄚ~~ ( 莞爾一笑 ^^)
不過,當初大概20多年前我坐在下面聽那些老教授教課,
今天有機會在這裡,實在是很特別的感覺,
畢業之後也從來沒想過降子的機會,
可見你們看時間過的很快 !
現在是一個講究3C的時代,Change,Challenge,Chance
現在你覺得每天過的很快,東西日新月異,但是未來的變化只會更快 !
媒體只是政治的附庸,完全不可靠,
所以我鼓勵大家一定要訓練自己獨立思考的能力 !
我現在回想起我的成長過程,有幾件大事影響我比較多,
我也舉一些大事和當代作一個對比,
讓大家了解時代的變遷還有一些歷史背景。
那時候我還小,中華民國退出聯合國,造成第一次大移民,
再來,蔣公過世,( 全場笑~ )
不像你們,我們以前那種封閉的時代,蔣公根本說成是聖人,
舉國哀悼,我小時候真的覺得很難過,長大之後才知道那是沒意義的。
再來,中美斷交,引發第二次人口大移民,
那時候全國人口的營業額只有幾百塊,毛利率也很低,
大家的觀念就是將來生小孩的時候,生男生可以當醫生,生女生可以嫁醫生,
我是在那樣子的情況下長大的,
現在的小孩子下課就回家打電動長大的,我們以前下課想的是今天要唸到幾點,
那時候的台灣,大家都很努力,所以機會成本很低,很快就發達起來,
可是你看現在……?!
所以「片刻的勝利不是永恆的勝利 ! 不要沉迷在那片刻之中 ! 」
而轉行要有相當的準備 !
現在我回想起來,我覺得我求學時候就有種好為人師的個性,
其次,經濟上是很大的因素 !
我父親是色盲,
難怪我爸小時候常常帶我去衛生所看那種花花綠綠很多圖案,
然後叫我唸出那是什麼數字,因為他怕我被遺傳色盲不能當醫生 !
我爸真的很怕我當不了醫生。
結果,我在老師權位最高的時候當學生,就是那時候,
但是,我在學生權位最高的時候選擇當老師,就是現在,哈~~
有時候想想,真的是時勢造英雄多,英雄造時勢少,
你必須要先自我了解,然後再觀察這個社會需要什麼,
在轉行之前,你覺得你是真的對那樣工作有強大的興趣 ?
還是你只是為了逃避醫學系繁重的課業 ?
人生的際遇很微妙,有很多你意想不到的事情會發生,
你不用刻意逃避什麼,人不可能沒有缺點,不要逃避 !
要有一個目標,自己要培養自己的專業能力,醫生是個不錯的專業。
人生際遇很奇妙,我大學時候本來就零零星星有在兼課,
直到大二吧,家裡狀況有點出了問題,我就多少貼補家用,
到了大四,我沒有再拿家裡錢了,而情況也越來越差,幾乎是靠我在養家裡,
所以我兼的課越來越多,別人出去玩去社團但是我去家教,
到了大五因為輕信朋友去投資,結果負債200萬,
然後更不得不努力家教賺錢還債,但是我現在感謝那些欺騙我的人,
因為他們讓我成長,我相信佛家說的一句話 :
「你喜歡的人,會一直離你遠去,你討厭的人,會一直在你附近。」
當你討厭一個人,你嘗試不去討厭,慢慢接受,甚至開始有一點喜歡,
他就會漸漸離你遠去……( 好玄喔 ! )
要說是我,我也曾經賺過「11位數」的財產,但是現在就過的普普通通,
你說錢對我來說,其實也不過此而已,我只是想要自我實現,作我自己,
但是不是要貪得無饜,那必定會慘遭滅頂。
時勢就像浪潮一樣,一波一波,沒有決對好,沒有決對壞的時候,
所謂毛利率 : 就是買賺100元可以獲利多少,但這個世界變動的太快太快,
危機轉機常常就在一夕之間呀 !
想想 : 以前大家唸書拼到3.4點,都深怕考不好輸人,以後沒工作,
可是現在你好好唸書唸4.5個小時,吼~~超強 ! 你馬上班上前五名 !
( 全場笑~~^^)
這世界需要太多太多專業,吸取再多再多的知識也不嫌多,
為了興趣努力去追有何不可 ?
其次說到政治的影響實在是很大很恐怖,
我幾年前和朋友再大陸投資土地1000萬,
結果後來發展起來飆漲到10億,那裡的大陸人馬上起來說不合作了,
結果上法庭,弄了很久,在大陸打官司怎麼可能贏 ?!
後來拿回了幾百萬,連律師費都不夠,後來現在聽說漲到60億了 !
我也曾經因為投資很多很多錢,後來慘遭腰斬,起又落,落又起,
沒有什麼東西是永遠的。
我一直印象很深刻再我大學時候有一次早上要上病理,
下午要考試,結果全班只有四個人去,一個是班代,兩個是超用功的女生,
另一個是我~~( 驚嘆聲……) 可是我是當天輪到要作共筆的負責錄音的
我也根本沒上課,只一直注意我的錄音機有沒有在轉,
老師很盡責的上課,整個黑板寫的滿滿的,中間下課的時候,
因為沒有人,所以老師自己一個人在擦黑板,
班代看了很不好意思,想要幫老師擦,
老師說 : 不用,我自己來,這是我應該的。
然後很盡責的把兩堂課講完。
我決得那一幕我記憶很清楚,
所以現在,我很感恩,我從來不缺席,不遲到,認真的上完我每堂課,
我付出的東西一直不變呀 !
儘管命運莫名其妙的起,又莫名的落,但是人生處處有機會 !
你們應該是70幾年生的,我們那時候最苦,我們爸爸的那時候又更苦,
所以當你們有知覺的時候,你們都沒有吃過苦,
這點是你們缺乏的,一個人要成功至少需要累積10年以上的專業,
還要有其他有興趣的專業,不然就會從「貪婪」至「恐懼」至「放縱」
貪婪是對於錢的貪婪,恐懼是怕自己的錢會不見,放縱則是不懂評估風險,
我一直深信「20-80」理論,
你說就連土地公也有專業呀 ! 至少他收入穩定 ^^ (笑……)
美國曾經作過統計,在這兩百年之內,有兩大熱門科系從未掉出前五志願之外,
一個是法律系,另一個就是醫學系,
我的人生就是一連串的意外造成我的自我表現,
你問我會不會後悔 ? 這七年究竟給了我什麼 ? 對我的影響有多大 ?
沒什麼。NOTHING。只給我更確定未來要怎麼走,走馬看花一遍。
熱情和能力是成功的要素,你越熱情越能培養能力,越有能力你會越有熱情,
至於孰是因孰是果,那是種正向回饋吧 ! 自己思考一下。
而大學時代對我影響很大很大 ! 老師和同學對我影響很大 !
我們大家要樂觀看人生,不要被媒體影響,媒體老是說台灣濫台灣濫,
可是他們為什麼不出走 ? 自己要培養自己的想法,
對於想做的事情要有一個清晰的輪廓,
像當時比爾蓋茲雖然沒畢業就出去創業,可是他那時候就已經有清晰輪廓,
他知道不作不行 ! 可是我不是叫你們都不要唸書去創業, ( 笑……)
是對事情要有熱情,有清晰的輪廓,不要有太多排斥 ( reject ),
你們在畢業之前當INTERN都會跑過各科,以後才選科別,
所以要多看看,找尋自己的興趣,
沒有悲情看過去,只有樂觀面對,
我當然知道唸醫學最苦的就是在於年紀的大家都出去玩出去聯誼,
可是自己卻要躲起來唸書,但是你有很多執著的同學跟你一起打拼,
還有優秀的老師起迪,都是你人生中的影響和經歷呀!
唉……以前想要吃的很多好東西,沒錢買,現在可以買的東西,卻沒胃口吃,
你如果有很強的專業,不會有人喜歡你,這社會就是降,
自我肯定不夠,才會講一些有的沒的,
其實只要每天用功積極,什麼都好,作什麼都會很有成就,
不要急公好利,慢慢努力就好,弄清楚自己想要什麼東西。
我很佩服奇美公司的董事長許文龍先生,
大家一窩蜂去作電子業的時候,他審慎觀察,等到覺得成熟,
就砸下一大筆錢作LCD,降子的胸襟和氣度,在台灣這片土地上還有很多人,
而在我接觸這麼多優秀的人的時候,老師,醫師,律師……
才發現他們的生活重心除了本業之外,竟然天天想的是要如何和別人「鬥」!
老師派系和派系鬥,學校老師跟補習班老師鬥,
小醫院跟大醫院鬥,
大醫院跟綜合醫院鬥,綜合醫院和地方教學醫院鬥,整天鬥來鬥去,爭權奪利,
成功少,失敗的多,一時成功的也多啦 ! 那樣子真的很沒意義,
所以我還是鼓勵大家做好自己醫學系的專業,不要有專業的傲慢,
培養自己有團隊合作的精神。
我自己的人生過程只是一連串的意外,我感謝這些意外,感謝為我工作的同仁,
我現在已經不敢也不想在去結交新的朋友了,
但是我有的朋友每個都可以為我賣命,
你賺錢幹什麼?是為了過更幸福的日子。
可是當你有了錢之後,你為什麼覺得不幸福 ? 你自己是不是要想一想 ?
也勉勵各位同學,在沒有更好的選擇之前,願作好自己的醫生專業,
在有更好的選擇之後,想想自己有多少能力應付未來 ?
最後以四句話勉勵大家。
第一, 身體要健康。
要培養一種LIFELONG的運動,也許你們現在打籃球,
但是等到年紀大了,可以考慮其他運動,游泳不錯。
沒有健康身體一切免談囉 !
第二, 培養專業的工作能力。
除了養活自己,也可以自我實現。
越貧窮的人越有很大的夢想。
第三,要有很好的朋友。
有些話只能跟父母說,只能跟女朋友說,但是有些話只可以跟朋友說 !
因為他們了解你 !
不要把別人當作笨蛋,不要有專業的傲慢。
第四,鼓勵大家早點找到自己的終身伴侶。
很多事情沒有對錯,沒有贏沒有失敗,只有適合不適合,
但是彼此的價值觀不要差太多,
要思考什麼是幸福的東西 ? 自己想要什麼東西 ?
我有個婚姻溝通諮詢專家的朋友之前離婚,大家一陣錯愕 !
有人問他不是很擅長溝通嗎 ?
她說 : 「我擅長溝通,但是我找到一個不能溝通的人。」
你不用刻意逃避什麼....
「你喜歡的人,會一直離你遠去 ; 你討厭的人,會一直在你附近。」
一個人要成功至少需要累積10年以上的專業,還要有其他有興趣的專業,不然就會從「貪婪」至「恐懼」至「放縱」」
沈赫哲在台大的演講
「好 ! 來 ! 我們來上課吧~~! 」
沈赫哲這麼一說逗笑了在場的很多人,
這就是另一個不一樣的醫生,不想當醫生的醫生,補教界名師,沈赫哲。
原名沈宏志,真是一個普通的名字呀 ! 難怪要改用赫哲,
他中等身材略有福態,一看就是老師樣,
戴個眼鏡穿個西裝就更像打滾於補習班的名師了,
沈老大說話快,想到什麼說什麼,應該是職業病吧 !
所以演講起來效果好但也有一點點亂亂的,
以下是演講精采的摘要。
在場有很多同學大概都是我的學生,
所以今天站在這裡其實感覺也不陌生ㄚ~~ ( 莞爾一笑 ^^)
不過,當初大概20多年前我坐在下面聽那些老教授教課,
今天有機會在這裡,實在是很特別的感覺,
畢業之後也從來沒想過降子的機會,
可見你們看時間過的很快 !
現在是一個講究3C的時代,Change,Challenge,Chance
現在你覺得每天過的很快,東西日新月異,但是未來的變化只會更快 !
媒體只是政治的附庸,完全不可靠,
所以我鼓勵大家一定要訓練自己獨立思考的能力 !
我現在回想起我的成長過程,有幾件大事影響我比較多,
我也舉一些大事和當代作一個對比,
讓大家了解時代的變遷還有一些歷史背景。
那時候我還小,中華民國退出聯合國,造成第一次大移民,
再來,蔣公過世,( 全場笑~ )
不像你們,我們以前那種封閉的時代,蔣公根本說成是聖人,
舉國哀悼,我小時候真的覺得很難過,長大之後才知道那是沒意義的。
再來,中美斷交,引發第二次人口大移民,
那時候全國人口的營業額只有幾百塊,毛利率也很低,
大家的觀念就是將來生小孩的時候,生男生可以當醫生,生女生可以嫁醫生,
我是在那樣子的情況下長大的,
現在的小孩子下課就回家打電動長大的,我們以前下課想的是今天要唸到幾點,
那時候的台灣,大家都很努力,所以機會成本很低,很快就發達起來,
可是你看現在……?!
所以「片刻的勝利不是永恆的勝利 ! 不要沉迷在那片刻之中 ! 」
而轉行要有相當的準備 !
現在我回想起來,我覺得我求學時候就有種好為人師的個性,
其次,經濟上是很大的因素 !
我父親是色盲,
難怪我爸小時候常常帶我去衛生所看那種花花綠綠很多圖案,
然後叫我唸出那是什麼數字,因為他怕我被遺傳色盲不能當醫生 !
我爸真的很怕我當不了醫生。
結果,我在老師權位最高的時候當學生,就是那時候,
但是,我在學生權位最高的時候選擇當老師,就是現在,哈~~
有時候想想,真的是時勢造英雄多,英雄造時勢少,
你必須要先自我了解,然後再觀察這個社會需要什麼,
在轉行之前,你覺得你是真的對那樣工作有強大的興趣 ?
還是你只是為了逃避醫學系繁重的課業 ?
人生的際遇很微妙,有很多你意想不到的事情會發生,
你不用刻意逃避什麼,人不可能沒有缺點,不要逃避 !
要有一個目標,自己要培養自己的專業能力,醫生是個不錯的專業。
人生際遇很奇妙,我大學時候本來就零零星星有在兼課,
直到大二吧,家裡狀況有點出了問題,我就多少貼補家用,
到了大四,我沒有再拿家裡錢了,而情況也越來越差,幾乎是靠我在養家裡,
所以我兼的課越來越多,別人出去玩去社團但是我去家教,
到了大五因為輕信朋友去投資,結果負債200萬,
然後更不得不努力家教賺錢還債,但是我現在感謝那些欺騙我的人,
因為他們讓我成長,我相信佛家說的一句話 :
「你喜歡的人,會一直離你遠去,你討厭的人,會一直在你附近。」
當你討厭一個人,你嘗試不去討厭,慢慢接受,甚至開始有一點喜歡,
他就會漸漸離你遠去……( 好玄喔 ! )
要說是我,我也曾經賺過「11位數」的財產,但是現在就過的普普通通,
你說錢對我來說,其實也不過此而已,我只是想要自我實現,作我自己,
但是不是要貪得無饜,那必定會慘遭滅頂。
時勢就像浪潮一樣,一波一波,沒有決對好,沒有決對壞的時候,
所謂毛利率 : 就是買賺100元可以獲利多少,但這個世界變動的太快太快,
危機轉機常常就在一夕之間呀 !
想想 : 以前大家唸書拼到3.4點,都深怕考不好輸人,以後沒工作,
可是現在你好好唸書唸4.5個小時,吼~~超強 ! 你馬上班上前五名 !
( 全場笑~~^^)
這世界需要太多太多專業,吸取再多再多的知識也不嫌多,
為了興趣努力去追有何不可 ?
其次說到政治的影響實在是很大很恐怖,
我幾年前和朋友再大陸投資土地1000萬,
結果後來發展起來飆漲到10億,那裡的大陸人馬上起來說不合作了,
結果上法庭,弄了很久,在大陸打官司怎麼可能贏 ?!
後來拿回了幾百萬,連律師費都不夠,後來現在聽說漲到60億了 !
我也曾經因為投資很多很多錢,後來慘遭腰斬,起又落,落又起,
沒有什麼東西是永遠的。
我一直印象很深刻再我大學時候有一次早上要上病理,
下午要考試,結果全班只有四個人去,一個是班代,兩個是超用功的女生,
另一個是我~~( 驚嘆聲……) 可是我是當天輪到要作共筆的負責錄音的
我也根本沒上課,只一直注意我的錄音機有沒有在轉,
老師很盡責的上課,整個黑板寫的滿滿的,中間下課的時候,
因為沒有人,所以老師自己一個人在擦黑板,
班代看了很不好意思,想要幫老師擦,
老師說 : 不用,我自己來,這是我應該的。
然後很盡責的把兩堂課講完。
我決得那一幕我記憶很清楚,
所以現在,我很感恩,我從來不缺席,不遲到,認真的上完我每堂課,
我付出的東西一直不變呀 !
儘管命運莫名其妙的起,又莫名的落,但是人生處處有機會 !
你們應該是70幾年生的,我們那時候最苦,我們爸爸的那時候又更苦,
所以當你們有知覺的時候,你們都沒有吃過苦,
這點是你們缺乏的,一個人要成功至少需要累積10年以上的專業,
還要有其他有興趣的專業,不然就會從「貪婪」至「恐懼」至「放縱」
貪婪是對於錢的貪婪,恐懼是怕自己的錢會不見,放縱則是不懂評估風險,
我一直深信「20-80」理論,
你說就連土地公也有專業呀 ! 至少他收入穩定 ^^ (笑……)
美國曾經作過統計,在這兩百年之內,有兩大熱門科系從未掉出前五志願之外,
一個是法律系,另一個就是醫學系,
我的人生就是一連串的意外造成我的自我表現,
你問我會不會後悔 ? 這七年究竟給了我什麼 ? 對我的影響有多大 ?
沒什麼。NOTHING。只給我更確定未來要怎麼走,走馬看花一遍。
熱情和能力是成功的要素,你越熱情越能培養能力,越有能力你會越有熱情,
至於孰是因孰是果,那是種正向回饋吧 ! 自己思考一下。
而大學時代對我影響很大很大 ! 老師和同學對我影響很大 !
我們大家要樂觀看人生,不要被媒體影響,媒體老是說台灣濫台灣濫,
可是他們為什麼不出走 ? 自己要培養自己的想法,
對於想做的事情要有一個清晰的輪廓,
像當時比爾蓋茲雖然沒畢業就出去創業,可是他那時候就已經有清晰輪廓,
他知道不作不行 ! 可是我不是叫你們都不要唸書去創業, ( 笑……)
是對事情要有熱情,有清晰的輪廓,不要有太多排斥 ( reject ),
你們在畢業之前當INTERN都會跑過各科,以後才選科別,
所以要多看看,找尋自己的興趣,
沒有悲情看過去,只有樂觀面對,
我當然知道唸醫學最苦的就是在於年紀的大家都出去玩出去聯誼,
可是自己卻要躲起來唸書,但是你有很多執著的同學跟你一起打拼,
還有優秀的老師起迪,都是你人生中的影響和經歷呀!
唉……以前想要吃的很多好東西,沒錢買,現在可以買的東西,卻沒胃口吃,
你如果有很強的專業,不會有人喜歡你,這社會就是降,
自我肯定不夠,才會講一些有的沒的,
其實只要每天用功積極,什麼都好,作什麼都會很有成就,
不要急公好利,慢慢努力就好,弄清楚自己想要什麼東西。
我很佩服奇美公司的董事長許文龍先生,
大家一窩蜂去作電子業的時候,他審慎觀察,等到覺得成熟,
就砸下一大筆錢作LCD,降子的胸襟和氣度,在台灣這片土地上還有很多人,
而在我接觸這麼多優秀的人的時候,老師,醫師,律師……
才發現他們的生活重心除了本業之外,竟然天天想的是要如何和別人「鬥」!
老師派系和派系鬥,學校老師跟補習班老師鬥,
小醫院跟大醫院鬥,
大醫院跟綜合醫院鬥,綜合醫院和地方教學醫院鬥,整天鬥來鬥去,爭權奪利,
成功少,失敗的多,一時成功的也多啦 ! 那樣子真的很沒意義,
所以我還是鼓勵大家做好自己醫學系的專業,不要有專業的傲慢,
培養自己有團隊合作的精神。
我自己的人生過程只是一連串的意外,我感謝這些意外,感謝為我工作的同仁,
我現在已經不敢也不想在去結交新的朋友了,
但是我有的朋友每個都可以為我賣命,
你賺錢幹什麼?是為了過更幸福的日子。
可是當你有了錢之後,你為什麼覺得不幸福 ? 你自己是不是要想一想 ?
也勉勵各位同學,在沒有更好的選擇之前,願作好自己的醫生專業,
在有更好的選擇之後,想想自己有多少能力應付未來 ?
最後以四句話勉勵大家。
第一, 身體要健康。
要培養一種LIFELONG的運動,也許你們現在打籃球,
但是等到年紀大了,可以考慮其他運動,游泳不錯。
沒有健康身體一切免談囉 !
第二, 培養專業的工作能力。
除了養活自己,也可以自我實現。
越貧窮的人越有很大的夢想。
第三,要有很好的朋友。
有些話只能跟父母說,只能跟女朋友說,但是有些話只可以跟朋友說 !
因為他們了解你 !
不要把別人當作笨蛋,不要有專業的傲慢。
第四,鼓勵大家早點找到自己的終身伴侶。
很多事情沒有對錯,沒有贏沒有失敗,只有適合不適合,
但是彼此的價值觀不要差太多,
要思考什麼是幸福的東西 ? 自己想要什麼東西 ?
我有個婚姻溝通諮詢專家的朋友之前離婚,大家一陣錯愕 !
有人問他不是很擅長溝通嗎 ?
她說 : 「我擅長溝通,但是我找到一個不能溝通的人。」
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